轉自：北京商報

　　盡管A股市場經歷了跌宕起伏的走勢，但以長期投資為主要目標的險資機構依舊在緊鑼密鼓地尋覓投資目標。3月4日，北京商報記者通過東方財富Choice數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，開年以來，119家險資機構密集調研A股上市公司813次，不只此前大熱的科創(chuàng)領域，也涉及了通信、銀行等多個板塊。險資調研熱情持續(xù)高漲，反映出險資對今年市場的看好，有險企表態(tài)，2024年權益市場的機遇大于挑戰(zhàn)。放眼市場，險資2024年具備怎樣的投資機會？復蘇預期下，險資投資端的修復又有哪些展望？

　　開年來參與調研近千次

　　作為中長期資金的重要來源，險資在資本市場中扮演著重要的角色，其動態(tài)和策略備受市場關注。

　　北京商報記者根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至3月4日，119家險資機構進行了密集調研，調研次數(shù)達813次。

　　從參與調研的險資機構來看，養(yǎng)老保險公司參與上市公司調研最為積極。其中，平安養(yǎng)老險、太平養(yǎng)老在內的多家公司調研次數(shù)均超過30次，長江養(yǎng)老、信泰保險也比較靠前。相較財險公司和保險資管機構，今年以來，人身險公司依舊是調研“主力軍”。

　　“人身險成為調研的‘主力’主要得益于其龐大的保費收入和長期穩(wěn)定的資金來源，作為資本市場的重要機構投資者，人身險公司具備較強的風險承受能力和投資能力，能夠在權益市場中發(fā)揮重要作用。”中國信息協(xié)會常務理事、國研新經濟研究院創(chuàng)始院長朱克力表示。

　　哪些公司更為吸引險資機構的目光？有多家上市公司獲險資調研機構數(shù)超過10家，長春高新、三花智控、中際旭創(chuàng)等公司獲險資調研機構數(shù)量居前。

　　整體而言，從調研情況來看，險資調研涉及的行業(yè)包括通信、電子、輕工制造、計算機、國防軍工、環(huán)保等多個板塊。銀行板塊也是險資關注的重點之一，2024年開年以來，險資參與調研的上市銀行超過10家，包括上海銀行、蘇州銀行等。

　　雖然調研不等于買入，但險企持續(xù)推進調研等動作釋放出了關注市場動態(tài)、尋求優(yōu)質投資機會的信號。朱克力也表示，銀行、科創(chuàng)、制造等行業(yè)成為被調研的重點對象，原因在于這些行業(yè)在當前經濟環(huán)境下具備較好的增長潛力和投資價值。比如，科創(chuàng)和制造業(yè)則是國家鼓勵發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產業(yè)，具備較高的成長性和創(chuàng)新潛力，符合險企長期投資的理念。通過深入調研這些行業(yè)，險企能夠更好地把握市場趨勢和行業(yè)動態(tài)，為未來的投資決策提供有力支持。

　　一直以來，權益市場是險資大類資產配置的關鍵組成部分，從2023年險資的排兵布陣情況來看，截至2023年末，保險資金運用約27.67萬億元，較年初增長10.5個百分點。權益投資方面，全年股票和證券投資基金同比增長4.54%。

　　投資端修復可期

　　2023年，資本市場波動、利率震蕩下行，給保險公司帶來不小的業(yè)績增長壓力。以非上市險企為例，四成綜合投資收益率不足3%。

　　保險資金作為長期負債資金，雖然在權益投資方面具有一定的配置難點，但在業(yè)內人士看來，機遇與挑戰(zhàn)并存。

　　人保資產副總裁、臨時負責人黃本堯則將2024年的時機總結為：“國內外宏觀經濟形勢將延續(xù)修復態(tài)勢，固收市場整體呈現(xiàn)利率震蕩下行、期限利差趨陡、信用風險收斂走勢，權益市場機會大于風險，五篇大文章層面將涌現(xiàn)出結構性投資機會。保險資金可主動把握時機，積極調整資產配置結構，提升資產負債匹配水平?！?/p>

　　中國保險資產管理業(yè)協(xié)會微信公眾號近期發(fā)布的信息顯示，2024年一季度保險資產管理行業(yè)宏觀經濟信心指數(shù)55.65，固定收益投資信心指數(shù)53.33，權益投資信心指數(shù)61.14。結合2024年全年及2024年一季度信心指數(shù)來看，保險機構對今年宏觀經濟和權益投資信心較高，對固定收益投資的信心呈現(xiàn)逐步回穩(wěn)的趨勢。

　　那么，展望2024年，險資具備怎樣的投資機會？基于開年以來險資舉牌和調研情況，哪些板塊會被持續(xù)關注？“展望2024年，險資將面臨諸多投資機會。隨著經濟復蘇預期的增強，市場將呈現(xiàn)更加多元化的投資格局?！敝炜肆Ρ硎?，在權益市場方面，新興產業(yè)、消費升級、科技創(chuàng)新等領域將成為險資關注的重點；在固定收益市場方面，優(yōu)質債券和資產證券化產品等也將為險資提供穩(wěn)定的投資回報，而隨著對外開放程度的不斷提升和金融市場的逐步成熟，險資還將有更多機會參與海外市場投資和國際合作；在投資端修復方面，險企將更加注重風險管理和資產配置能力的提升，以應對市場波動和不確定性帶來的挑戰(zhàn)，并且隨著科技不斷進步和應用場景拓展，險企還將積極探索利用大數(shù)據(jù)、人工智能等先進技術手段提升投資決策的科學性和精準性。

　　有業(yè)內人士表示，在行業(yè)復蘇預期下，險資投資端的修復展望可能會更加樂觀。中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜表示，首先，隨著經濟的復蘇，保險公司的資產端收益有望提高，這將為險資投資提供更多的選擇和機會。其次，隨著監(jiān)管政策的逐步放開，險資投資將更加靈活和多元化，可以投資更多的資產類型和領域，如股權、債券、基金等。最后，隨著科技創(chuàng)新和綠色發(fā)展的不斷推進，險資投資也將逐漸向這些領域傾斜，以實現(xiàn)投資收益和社會責任的平衡。因此，在復蘇預期下，險資投資端有望迎來更多的投資機會和市場空間。

　　北京商報記者 胡永新

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責任編輯：張文