來源：慧保天下

　　近日，一張打破吉尼斯世界紀錄、超2.5億美元的壽險保單，由匯豐保險香港簽發(fā)及全額承保。而就在過去的12個月，匯豐保險還簽發(fā)了另外10張保額價值5000萬美元及以上的保單。

　　這從側面反映了香港保險目前的盛況，而對于內(nèi)地客戶來講，在2023年2月香港與內(nèi)地全面通關后，香港保險的吸引力也是獨樹一幟，“港險狂飆”當之無愧是其2023年的關鍵詞。數(shù)據(jù)顯示，2023年全年，內(nèi)地訪客赴港投保的個人人壽保險新造保單保費約590億元，較2022年的21億元飆升逾27倍，甚至超越2019年疫情前水平，成為僅次于2016年的727億元紀錄高峰。

　　對此，“慧保天下”采訪了資深業(yè)內(nèi)人士，解析香港保險為何狂飆：總體看來，在全面通關后，壓抑三年的需求釋放，同時在國內(nèi)利率下調(diào)的背景下，香港保險成為了高凈值客戶對于資產(chǎn)保值增值需求的集中出口；供給端也在大力刺激市場，比如上半年的多幣種儲蓄保單，下半年又新推出快速返還的產(chǎn)品，加之全年保持的高折扣、高保證利率等優(yōu)勢下，客戶需求又進一步被激發(fā)；而從市場參與者的角度看，在高傭金、高額握手費下，香港保險從業(yè)人員干勁十足，內(nèi)地經(jīng)紀公司入局進一步推動，所以在多重因素的共同作用下，本就炙手可熱的香港保險更是烈火烹油，全年業(yè)績從而打破大家最初預期，成為歷史次高。

　　01

　　高折扣基礎上推出全新快返產(chǎn)品，內(nèi)地經(jīng)紀入局，下半年香港保險陷江湖混戰(zhàn)

　　在2023年年中，香港保險披露第一季度數(shù)據(jù)時，“慧保天下”就進行過深入報道，《赴港投?？耧j27倍：保費折扣空前，回傭、高價挖角頻現(xiàn)，國際巨頭讓利押注中國市場》。當時，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，除開積壓了三年的需求釋放外，保險公司實行了空前的保費折扣，產(chǎn)品給予預繳保費5%-6%的保證利率，以及高達平時水平四五倍的“握手費”，來加速刺激市場。

　　而從全年來看，這些措施一直保持激烈的狀態(tài)，折扣更是只多不少，并且，還在上半年的優(yōu)勢基礎上，保險公司趁熱打鐵推出全新產(chǎn)品，進一步推動市場繼續(xù)繁榮。

　　從對內(nèi)地形成“降維打擊”的保費折扣來看，已吸引力十足，以儲蓄險產(chǎn)品為例，某香港頭部保司，5年期產(chǎn)品，期交保費在5萬美元及以上的，基本優(yōu)惠疊加額外優(yōu)惠，最大保費折扣可達25%，而10年期產(chǎn)品期交保費在12萬美元及以上的，最大優(yōu)惠更是可以達到27%。

　　并且，從產(chǎn)品設計來看，上半年最流行的產(chǎn)品也是香港特色的多幣種儲蓄保單，可支持人民幣/美元/港幣/歐元/英鎊/新加坡幣等6-9種幣種計價，可以規(guī)避匯率風險，實現(xiàn)跨幣種、跨周期、跨區(qū)域分散配置。

　　而從下半年開始，保險公司進行產(chǎn)品創(chuàng)新疊加策略變化，進一步刺激市場。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，下半年香港保險市場推出快領型產(chǎn)品，市場上最有代表性的兩款產(chǎn)品類型分別被稱為“225”“567”快速提領，前者即為今年交明年領，從第2年起每年可領取總保費的5%，后者是5年繳費，第6年起可領取總金額的7%直至終身。

　　據(jù)悉，在香港代表保司推出該產(chǎn)品后，多家保司接連推出類似產(chǎn)品，競爭激烈，市場上甚至根據(jù)產(chǎn)品名稱巧取諢名，“蘇星河”“丁春秋”大戰(zhàn)保險江湖。

　　除開產(chǎn)品設計，香港保險在服務方面也進一步優(yōu)化，推出更符合內(nèi)地使用習慣的服務方式，比如可支持在官微、APP上設置自動提取，也可通過郵寄表格，確定開始年份和結束年份、每年的提取金額、選擇付款方式等信息即可。

　　值得關注的是，內(nèi)地有部分頭部經(jīng)紀公司在預定利率3.5%產(chǎn)品停售、報行合一等一系列嚴監(jiān)管的規(guī)定之后，積極轉做香港保險業(yè)務。得益于香港與內(nèi)地轉介紹業(yè)務政策差異，壓力重重的中介平臺們積極參與港險熱潮。

　　02

　　資產(chǎn)端表現(xiàn)強勢支撐負債端大發(fā)展，近幾年香港保險公司無后顧之憂 

　　在2023年第一季度數(shù)據(jù)出爐時，大家對于彼時內(nèi)地赴港投保的高增速能否持續(xù)普遍持懷疑觀點，甚至擔心高收益承諾或將引發(fā)可持續(xù)發(fā)展憂患。其實，從全年增速來看，的確第一第二季度增速高，第三第四季度有所回落。但如今，觀點卻完全轉向，“慧保天下”采訪發(fā)現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士認為這樣的好光景可能還將持續(xù)好幾年。

　　最關鍵的原因，在于全球宏觀經(jīng)濟形勢——得益于美國2023年的激進加息，香港保險公司紛紛鎖定利率超過5%的美國10年期國債，短期內(nèi)對于投資回報不用過于憂心。

　　加之，香港保險公司在投資上可進行全球資產(chǎn)配置，而目前，外圍資本市場穩(wěn)中向好，美股道指及標普500指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)、印度SENSEX指數(shù)等紛紛創(chuàng)歷史新高。

　　熟悉香港保險市場的業(yè)內(nèi)人士稱，股債雙牛下，目前香港保險公司“沒有擔憂、只有歡呼”，所以在資產(chǎn)端的支持下，負債端可以狂飆突進也可大肆創(chuàng)新。該業(yè)內(nèi)人士還表示，即使可預見的美國降息到來，香港保險市場也并不令人擔心。

　　另一重要原因，則是香港保險在資產(chǎn)保全以及保值增值上具有的獨特優(yōu)勢。香港作為亞洲重要的金融中心，在財富管理上的競爭力在全球排名前列，不僅對于內(nèi)地，對于整個亞洲都具有相當?shù)奈ΑＨ绱蚱剖澜缂o錄的這張2.5億美元的保單，據(jù)《南華早報》消息，該客戶來自于亞洲，而這張保單就是具備財富保值及傳承功能的終身保障壽險計劃，可為客戶進行遺產(chǎn)規(guī)劃。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士補充，香港保險所具有的保單拆單功能，以及開放了非法定伴侶的可保利益等特點，也吸引了一部分客戶。

　　匯豐保險香港&澳門的CEO表示，超高凈值客戶群使用人壽保險方案作為財富傳承及遺產(chǎn)規(guī)劃工具的需求正不斷增加，而亞洲是全球超高凈值人口增長最快的地區(qū)。也有業(yè)內(nèi)人士表示，從具體市場表現(xiàn)來看，不能低估內(nèi)地富裕程度，民間財富積累也非?？捎^。

　　從投保產(chǎn)品類型也可以看到，在當前經(jīng)濟形勢不確定性較大的情況下，內(nèi)地客戶對于香港保險的需求主要在于資產(chǎn)的保值增值。數(shù)據(jù)顯示，過往內(nèi)地投保保障型保險占60%，儲蓄型保險占40%，2023年則相反，儲蓄型及保障型分別占比60%、40%。

　　對于未來能否維持當前的高峰水平，香港保險監(jiān)管局行政總監(jiān)張云正表示，“難以估計能否達去年590億元的規(guī)模，若中美利率及匯率走勢在目前水平無大幅波動，要達到400億元至500億元并非難事。”他進一步表示，“若把去年的590億元以4年攤分，即每年約150億元，與2017年至2019年介乎430億元至500億元的常態(tài)水平相比，仍有一定距離。”

　　此外，還值得關注的是，內(nèi)地經(jīng)紀公司也在積極布局香港市場，如泛華就與亞洲保險在香港成立合資公司，進一步構建全球布局。但值得說明的是，有業(yè)內(nèi)人士稱，內(nèi)地中介機構加入香港保險市場后，為了錨定新的增長極，紛紛采取互聯(lián)網(wǎng)打法，以高費率的方式來跑馬圈地。

　　03

　　港人北上養(yǎng)老、就醫(yī)成潮流，大灣區(qū)融合提速為保險業(yè)提供更多發(fā)展機會

　　可以看到，在疫情結束全面通關后，不僅是內(nèi)地赴港投保實現(xiàn)保費數(shù)據(jù)新高，而是香港與內(nèi)地整體的聯(lián)系和融合在逐漸加強，特別是粵港灣大灣區(qū)建設的提速，也給兩地保險業(yè)發(fā)展帶來多方面的積極影響，正如香港保監(jiān)局主席姚建華在《2022-23年工作年報》中表示：

　　廣東、香港、澳門及深圳的保險監(jiān)管機構已建立四方平臺，制定共同標準和要求，繼續(xù)推動設立售后服務中心。

　　粵港跨境汽車保險“等效先認”政策實行，也為未來開拓其他創(chuàng)新產(chǎn)品鋪路。

　　同時，大灣區(qū)生命表可帶動醫(yī)療及危疾保險產(chǎn)品的增長，為11個大灣區(qū)城市的居民提供統(tǒng)一的保障。

　　展望未來，正與保險業(yè)界共同探討商業(yè)協(xié)作模式的可行性，善用內(nèi)地延續(xù)護理設施的互補優(yōu)勢，紓緩人口老化對香港社會服務系統(tǒng)的壓力。

　　北上南下的生活方式在社交媒體上成為熱詞，港珠澳大橋出入境客流也連創(chuàng)新高。對于保險行業(yè)來說，港人強烈的北上養(yǎng)老、就醫(yī)的意愿是未來一大發(fā)展機遇。據(jù)香港工行聯(lián)合會發(fā)布的調(diào)查顯示，超8成受訪者愿意前往大灣區(qū)內(nèi)地城市長期居住或安老。而2023年7月，香港特區(qū)政府社會福利署宣布擴展“廣東院舍照顧服務計劃”，以便利香港的長者到大灣區(qū)城市養(yǎng)老。

　　目前，已有泰康、中國太平、中國太保等多家險企也為香港居民推出了相應的“保險+養(yǎng)老”服務方案。例如，2023年底，太平人壽（香港）推出“頤年·傳承”儲蓄保險計劃和大灣區(qū)門診保障計劃，便利港人到粵港澳大灣區(qū)養(yǎng)老。

　　在產(chǎn)品方面也是同樣，據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，香港保險公司在最新發(fā)布的高端醫(yī)療險產(chǎn)品中納入內(nèi)地醫(yī)保障，已成為一種趨勢。例如，近日，保誠與深圳新風和睦家醫(yī)院戰(zhàn)略合作，落地跨境保險直付服務。而在此之前，羅湖醫(yī)院集團和中國人壽（海外）也已合作試點深港跨境商業(yè)保險直賠業(yè)務。

　　另外，2024年1月初，中國精算師協(xié)會向各家險企下發(fā)《中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2023）（征求意見稿）》，其中新增了粵港澳大灣區(qū)生命表，而大灣區(qū)死亡率低于全國版本，可以預期未來大灣區(qū)專屬產(chǎn)品價格將低于全國。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，這不僅是對于粵港澳大灣區(qū)建設的落實，也是對特殊地理區(qū)域和經(jīng)濟區(qū)域的差異化進行嘗試，也凸顯出保險業(yè)在大灣區(qū)的戰(zhàn)略導向。

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責任編輯：李琳琳