南方財經(jīng)全媒體記者 鄭嘉意 北京報道
2024年上市保險公司交出的第一份“成績單”并不理想。
截至目前，A股5家上市保險公司及部分H股上市公司1月保費悉數(shù)發(fā)布。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，8家公司1月共實現(xiàn)保費收入5834.74億元，較去年同期的6016.27億元同比下降3.02%。
其中，8家保險公司中僅中國人壽、陽光保險、眾安在線實現(xiàn)保費正增長，增速分別為2.23%、6.13%與19.87%。其余中國平安、中國人保、中國太保、新華保險與國華人壽保費收入分別較去年同期下滑1.44%、5.46%、7.47%、15.04%與42.27%。
從業(yè)務(wù)上看，8家公司人身險、財險表現(xiàn)分化，業(yè)績下滑主要受人身險業(yè)務(wù)拖累。21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，1月，8家上市保險公司旗下人身險業(yè)務(wù)共攬保費4552.7億元，較去年同期的4789.96億元減少4.95%，僅中國人壽、陽光人壽2家公司保費正增長；旗下財險公司則實現(xiàn)保費1282.04億元，同比增長4.54%，全員均實現(xiàn)正增長。
國泰君安非銀分析師劉欣琦指出，人身險業(yè)務(wù)保費下滑預(yù)計主要兩方面原因：一是在銀?！皥笮泻弦弧北O(jiān)管政策下階段性銀行渠道銷售保險產(chǎn)品意愿下降，同時部分公司為了優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)主動放緩躉交業(yè)務(wù)發(fā)展；二是受過去幾年新單增速放緩影響續(xù)期增長受到壓力。
開年承壓：人身險業(yè)務(wù)同比縮水3.02%
銀保監(jiān)會披露數(shù)據(jù)顯示，2023年保險業(yè)累計實現(xiàn)原保費收入5.12萬億，同比增長9.13%。其中，人身險業(yè)務(wù)（含壽險、意外險及健康險）實現(xiàn)原保費收入3.76萬億元，同比增長9.9%；財險保費收入1.36萬億，同比增長7.04%。
從過往一年各月份增速看，當(dāng)前人身險業(yè)仍處于轉(zhuǎn)型“深水區(qū)”。
利率下行背景下，為避免高定價利率帶來的利差損風(fēng)險，2023年7月底，保險業(yè)全面停售預(yù)定利率高于3.0%的傳統(tǒng)壽險、預(yù)定利率高于2.5%的分紅保險，以及最低保證利率高于2.0%的萬能保險。
與預(yù)定利率下調(diào)政策相對，2023年上半年至7月，人身險行業(yè)經(jīng)歷了罕見的業(yè)績高峰。2023年1-7月，中國人壽、中國平安、中國人保、新華保險、中國太保及中國太平6家上市險企共攬保費20241.75億元，較上年同期的18714.73億元增長8.16%。
業(yè)績高峰后，人身險保費收入逐步回落。9月單月，A股5家上市公司壽險保費同比均呈負(fù)增長，新華保險單月同比降幅接近10%。此后，基于預(yù)定利率下調(diào)前的需求提前釋放，人身險保費增速放緩。
從月度保費貢獻(xiàn)看，2024年1月份收入仍將是全年的高峰之一。以中國人壽為例，企業(yè)公告顯示，2023年全年，中國人壽共攬保費收入6415億元，同比增長4.3%，而僅2024年1月，中國人壽保費收入已達(dá)2066億元，為2023年全年收入的32.21%。
盡管在全年收入中占據(jù)重要地位，但就同比數(shù)據(jù)而言，2024年1月人身險行業(yè)的“成績單”并不理想。
1月，中國人壽、中國平安人壽、健康及養(yǎng)老險、太保壽險、新華保險、人保壽險及健康險、陽光人壽、國華人壽7家公司共實現(xiàn)保費收入4552.7億元，同比減少4.95%。
7家公司中，僅中國人壽、陽光人壽2家公司實現(xiàn)同比增長，漲幅分別為2.23%及1.48%；剩余平安人壽、健康及養(yǎng)老險、太保壽險、新華保險、人保壽險及健康險，以及國華人壽保費收入均較去年同期有不同程度下滑，降幅分別為2.19%、14.73%、15.04、15.25%、42.27%。
就人身險當(dāng)前表現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士分析指出，一是疫情后經(jīng)濟復(fù)蘇導(dǎo)致去年1月保費收入基數(shù)高；二是受經(jīng)濟環(huán)境及需求提前釋放影響，消費者需求有減少；三是監(jiān)管下發(fā)《關(guān)于強化管理促進(jìn)人身險業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》后，各人身險公司“不得采取大幅提前收取保費并指定第二年保單生效日的方式進(jìn)行承保”，公司“開門紅”策略轉(zhuǎn)變。
值得一提的是，依照2022年及2023年的月度保費變化趨勢，未來人身險保費增速或有一定程度回升。
劉欣琦指出，客戶儲蓄需求持續(xù)旺盛疊加上市險企主動優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，預(yù)計一季度新業(yè)務(wù)價值較快增長。從需求側(cè)看當(dāng)前銀行利率持續(xù)下調(diào)背景下居民的保險儲蓄需求持續(xù)旺盛，預(yù)計個險新單實現(xiàn)較快增長；從供給側(cè)看保險公司主動優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)拉長產(chǎn)品期限，疊加監(jiān)管“報行合一”對保險公司費用端的利好，預(yù)計個險和銀保價值率均將實現(xiàn)提升。
5家財險共攬保費1282億 增速達(dá)4.54%
相較在“上下求索”的壽險業(yè)，財險業(yè)表現(xiàn)良好。
隨著穩(wěn)增長政策落地推動、新能源車滲透率持續(xù)提升，產(chǎn)險保費有望保持穩(wěn)健增長。業(yè)內(nèi)人士指出，未來，頭部保險公司或可憑借規(guī)模優(yōu)勢和精準(zhǔn)定價，獲得高于行業(yè)的增速和盈利。
數(shù)據(jù)顯示，1月，人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險、陽光財險、眾安在線5家公司共實現(xiàn)保費收入1282.04億元，較2022年同期的1226.32億元增長4.54%。
值得一提的是，當(dāng)月，5家公司均實現(xiàn)保費正增長。其中，陽光財險增速領(lǐng)跑行業(yè)，達(dá)26.79%；人保財險規(guī)模為行業(yè)第一，達(dá)628.28億元。其余平安產(chǎn)險保費收入324.33億元，同比增長1.1%；太保產(chǎn)險收入253.93億元，同比增長8.93%；眾安在線收入24.43億元，增長19.87%。
劉欣琦指出，眾安在線得益于居民穩(wěn)定的健康險、數(shù)字生活等投保需求而實現(xiàn)較快增長，而傳統(tǒng)財險公司保費增速表現(xiàn)分化，其中陽光財險和太保財險預(yù)計主要得益于非車險業(yè)務(wù)較快增長推動保費高增；平安財險和人保財險預(yù)計為實現(xiàn)較好的承保盈利而放緩業(yè)務(wù)增長。
具體業(yè)務(wù)上，1月，財險公司車險業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長，部分非車險業(yè)務(wù)承壓。
以唯一披露具體險種收入的人保財險為例。1月，人保財險車險保費收入284.36億元，同比增長2.86%，高于2.71%的整體增速；意外傷害及健康險保費收入173.41億元，同比增長1.65%。
與此同時，人保財險農(nóng)險及信用保證險均面臨增長壓力。其中，農(nóng)險1月保費收入59.85億元，同比減少2.08%；信用保證險收入6.22億元，同比減少33.33%。
車險方面，方正證券分析師許旖珊指出，當(dāng)下，新能源汽車銷量占比持續(xù)提升，有望帶動車險保費高個位數(shù)增長。
近年新能源汽車銷量快速增長，2014年全年新能源汽車銷量僅2.2萬輛，占汽車銷量 0.9%；截至2023年末，新能源汽車銷量達(dá)119萬輛，占汽車銷量37.7%。
在此背景下，金融監(jiān)管總局財險司于近日向各財險公司下發(fā)《關(guān)于切實做好新能源車險承保工作的通知》，促進(jìn)新能源車險高質(zhì)量發(fā)展，提高新能源車險服務(wù)質(zhì)效，進(jìn)一步提升消費獲得感。
“截至2023年上半年，中國人保積極開拓新能源車保險市場，其新能源車承保數(shù)量同比增長54.4%，實現(xiàn)保費收入126.3億元，同比增長54.7%，新能源車險增速遠(yuǎn)高于車險整體增速，保費占比已達(dá)9.4%?！痹S旖珊分析指出，“未來，隨著新能源汽車滲透率持續(xù)提升，車險保費規(guī)?；?qū)⒊掷m(xù)提升，公司綜合成本率在科技賦能與風(fēng)險減量持續(xù)發(fā)力下維持穩(wěn)定，車險業(yè)務(wù)有望維持高增。”
同時，許旖珊亦指出，當(dāng)下，車險頭部公司馬太效應(yīng)明顯，報行合一背景下有望持續(xù)集中?！败囯U多輪費改、報行合一等制度落地，持續(xù)規(guī)范行業(yè)不正當(dāng)費用投入的競爭，行業(yè)競爭更加有序，頭部公司可憑借服務(wù)、品牌優(yōu)勢等獲得客戶資源?！?/p>
責(zé)任編輯：張文
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