1月29日，金融監(jiān)管總局江西監(jiān)管局發(fā)布行政許可信息，恒邦財(cái)險(xiǎn)增資3.03億元獲批，增資后，注冊(cè)資本將由20.6億元增加至23.63億元。

而此次增資獲批則是代表著恒邦財(cái)險(xiǎn)股東大會(huì)三年前通過(guò)的增資方案終于提上日程。

根據(jù)最新披露的增資方案，此次增資后，恒邦財(cái)險(xiǎn)第一大股東江西金控持股比例將由23.52%進(jìn)一步增持至33.33%，頂格持股。

2023年恒邦財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入17.54億元，同比增長(zhǎng)4.41%；而凈利潤(rùn)收入為300.9萬(wàn)元，償付能力達(dá)標(biāo)且較為充足，調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)、稀釋中植集團(tuán)股東持股比例或?yàn)樽畲笤�因所在�?/p>

01

江西金控持股增至33.33%，中植系等其余股東持股被稀釋

恒邦財(cái)險(xiǎn)成立于2014年12月30日，總部位于江西省南昌市，是江西省目前唯一一家全國(guó)性法人保險(xiǎn)公司，注冊(cè)資本為20.6億元。

此次增資也是恒邦財(cái)險(xiǎn)自成立九年多來(lái)首次增資。

但本次增資也是早有苗頭，保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)披露的公告顯示，在2021年第二次臨時(shí)股東大會(huì)就審議通過(guò)了《關(guān)于增加注冊(cè)資本方案的議案》。

2023年10月19日，保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)披露最新增資方案，恒邦財(cái)險(xiǎn)擬發(fā)行3.03億股新股，增發(fā)股份的每股面值為1元，增發(fā)價(jià)格為每股1.314元。增發(fā)新股由控股股東江西金控全額認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)金額為3.98億元。增資后，江西金控持股比例將由23.52%變更為33.33%，頂格持股。

恒邦財(cái)險(xiǎn)增資前后股權(quán)對(duì)照結(jié)構(gòu)表

根據(jù)恒邦財(cái)險(xiǎn)披露的增資方案，恒邦保險(xiǎn)的主要股東包括江西金控、贛粵高速、中鐵資本、中植集團(tuán)等企業(yè)。中植集團(tuán)持有的全部16.81%的股權(quán)以及湖南九潤(rùn)實(shí)業(yè)持有的0.96%的股權(quán)均被質(zhì)押或凍結(jié)。

中植集團(tuán)創(chuàng)建于1995年，是中國(guó)領(lǐng)先的大型資產(chǎn)管理公司，集團(tuán)總部位于北京。據(jù)其官網(wǎng)簡(jiǎn)介，在金融板塊，集團(tuán)戰(zhàn)略控股或參股六家持牌金融機(jī)構(gòu)，包括中融信托、中融基金、橫琴人壽、恒邦財(cái)險(xiǎn)等。

而自中植系“暴雷”以來(lái)，其參股的保險(xiǎn)公司也備受關(guān)注，但如橫琴人壽，也早有采取一些措施進(jìn)行“分割”。2022年6月，橫琴人壽進(jìn)行了成立后的首次增資，新增注冊(cè)資本3.845億元，每1元注冊(cè)資本對(duì)應(yīng)2.26元，由股東鏵創(chuàng)投資單一認(rèn)繳。

增資后，橫琴人壽注冊(cè)資本由此前的20億元增加至23.85億元，鏵創(chuàng)投資持股比例由20%增持至32.9%，成為第一大股東，中植集團(tuán)等其余4家持股比例均被稀釋。

橫琴人壽增資前后股權(quán)對(duì)照結(jié)構(gòu)表

此次恒邦財(cái)險(xiǎn)增資也與橫琴人壽無(wú)比相似。本次增資受定向增資影響，除了江西金控的持股比例增加外，其余股東的持股比例也都將被稀釋，中植集團(tuán)所持有的16.81%股權(quán)減少至14.65%。

而與橫琴人壽更為相似的一點(diǎn)是，兩家險(xiǎn)企的第一大股東均為國(guó)資背景，橫琴人壽第一大股東鏵創(chuàng)投資為珠海華發(fā)100%控股，兩者均為國(guó)有企業(yè)。而恒邦財(cái)險(xiǎn)的第一大股東江西金控于2015年9月正式組建成立，注冊(cè)資本金80億元，為江西省首家國(guó)有全資金融控股集團(tuán)，由江西省財(cái)政資產(chǎn)中心持股59.2%，而后者為江西省財(cái)政廳100%控股。

據(jù)其官網(wǎng)簡(jiǎn)介，目前已控股或參股江西銀行、恒邦保險(xiǎn)、瑞奇期貨、江西省金融資產(chǎn)管理公司等17家金融機(jī)構(gòu)，基本實(shí)現(xiàn)了金融牌照全覆蓋，成為江西省地方金融業(yè)態(tài)最全、業(yè)務(wù)領(lǐng)域最廣的綜合性金融控股集團(tuán)。

02

保費(fèi)收入上漲，凈利潤(rùn)與償付能力卻均下滑

公告顯示，恒邦財(cái)險(xiǎn)此次增資是為增強(qiáng)資本實(shí)力，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)公司持續(xù)健康發(fā)展。

根據(jù)恒邦財(cái)險(xiǎn)2023年第四季度償付能力報(bào)告，恒邦財(cái)險(xiǎn)年內(nèi)保費(fèi)收入17.54億元，同比增長(zhǎng)4.41%；而凈利潤(rùn)收入為300.9萬(wàn)元，同比下降32.4%。

具體看來(lái)，恒邦財(cái)險(xiǎn)2023年第一季度凈利潤(rùn)就虧損573.13萬(wàn)元，第二季度盈利743.66萬(wàn)元，第三季度再次虧損，金額達(dá)7058萬(wàn)元，雖然第四季度盈利7188.38萬(wàn)元，但仍然未能拉回全年凈利潤(rùn)，導(dǎo)致2023年凈利潤(rùn)對(duì)比2022年大幅下降。

恒邦財(cái)險(xiǎn)的償付能力也有所下滑，截至2023年第四季度末，恒邦財(cái)險(xiǎn)的核心償付能力充足率為495.10%，綜合償付能力充足率為502.20%，較2022年第四季度審計(jì)后核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率而言，分別下降了58.53%和57.65%。

但較2023年三季度核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率而言，則分別上升了7.45%和7.69%。整體看來(lái)，償付能力仍達(dá)標(biāo)，較為充足。

公司償付能力報(bào)告顯示，2023年2、3季度，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)均為B類。

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