財聯(lián)社12月31日訊（記者 夏淑媛） 回顧2023年，我國壽險業(yè)迎來新一輪深度調整。為應對人身險在投資端的壓力，監(jiān)管部門著力推行兩大政策來降低負債端成本：一是將保險產(chǎn)品預定利率從3.5%調降至3%，以防范利差損風險；二是以“報行合一”為入口，通過設定渠道傭金費用的上限，防范費差損風險。

　　2024即將開啟，在保險產(chǎn)品預定利率調降，以及嚴格執(zhí)行“報行合一”政策背景下，壽險市場產(chǎn)品、渠道格局將如何演變？行業(yè)將重點在哪些領域發(fā)力？

　　針對上述問題，多位保險業(yè)人士對財聯(lián)社記者表示，預定利率調整、報行合一給整個保險業(yè)帶來的影響和改變，就是通過降本增效促進行業(yè)高質量發(fā)展，聚焦產(chǎn)品、渠道層面，隨著銀行存款利率下調，人身險產(chǎn)品預定利率仍可能進一步調降，個險渠道代理人規(guī)模仍未止跌，個險渠道組織利益將向扁平化加速，銀行中收壓力將推動銀保渠道銷售回暖。

　　儲蓄險需求有望持續(xù)釋放，人身險產(chǎn)品預定利率仍可能進一步調降

　　2023年，人身險預定利率告別3.5%時代。伴隨7月底新老產(chǎn)品切換，人身險公司保費也出現(xiàn)較大起伏，由6月高峰時32%的兩位數(shù)攀升跌入10月6%的負增長。

　　數(shù)據(jù)顯示，2-7月單月，人身險公司分別實現(xiàn)保費收入2765億元、3683億元、2344億元、2526億元、3617億元、2390億元，對應增速分別為20.69%、12.43%、14.69%、21.5%、32.02%、27.52%，均實現(xiàn)同比兩位數(shù)大增。

　　但8月以來，人身險公司保費收入增長明顯承壓。8-11月單月，人身險公司保費收入分別為2013億元、2468億元、1593億元、1612億元，對應增速分別為-0.26%、0.95%、-6.22%、-0.55%。

　　面對壽險保費階段性承壓，業(yè)內普遍認為，當前居民新增存款維持高位，而銀行存款利率持續(xù)下行使得居民對于保本保收益的儲蓄類保險需求持續(xù)旺盛，2024年“開門紅”各公司均能實現(xiàn)兩位數(shù)增長，產(chǎn)品價值率提升將成為人身險公司新業(yè)務價值增長的主要驅動力。

　　信達證券研報分析，在當前金融環(huán)境下，保險產(chǎn)品具有的“儲蓄+保障”等屬性仍具有吸引力，疊加近期理財公司密集下調理財產(chǎn)品業(yè)績基準，銀行掛牌利率頻現(xiàn)下調，預定利率下調后的產(chǎn)品需求仍有望持續(xù)釋放。

　　中金公司研究部保險科技行業(yè)研究負責人毛晴晴表示，隨著利率下行的認知深入人心，我們認為仍有較為可觀的存量資產(chǎn)以及潛在新增資產(chǎn)配置需求待釋放。

　　在財通證券研究所業(yè)務副所長夏昌盛看來，老齡化背景下，居民養(yǎng)老儲蓄需求提升疊加風險偏好降低，在儲蓄險熱銷及價值率的提升帶動下，其預計到2032年， 儲蓄險新單保費規(guī)模或達3.4萬億，未來10年復合增速高達14.3%。

　　此外，個人衛(wèi)生支出占比仍處高位，個人醫(yī)療自付壓力，亟需商業(yè)健康險補足國人健康保障缺口。其預測2032年，健康險保費規(guī)?；蜻_2.4萬億元，未來10年復合增速為10.8%。

　　值得注意的是，近期國有大行再度迎來年內第三次存款利率下調，保險業(yè)人士開始擔心3%預定利率的產(chǎn)品還能賣多久？

　　對此，東吳證券非銀金融分析師葛玉翔表示，本次調降選在銀行“開門紅”前進行，對壓降銀行2024年負債成本的作用更顯明顯，也打開了2023年初LPR下調的空間?！拔覀冋J為，若后續(xù)LPR，尤其是5年期LPR持續(xù)調降，或將打開2024年一年期以上人身險產(chǎn)品預定利率進一步下調的可能性”。

　　個險渠道組織利益將向扁平化發(fā)展，銀行中收壓力推動銀保銷售回暖

　　壽險負債成本壓降，不僅要控制預定利率，更要控制費用。繼預定利率下調之后，監(jiān)管又將目光聚焦在費差損上。

　　2023年8月，一紙《關于規(guī)范銀行代理渠道保險產(chǎn)品的通知》讓“報行合一”這個在車險市場上已實行了多年的詞匯進入人身險領域，銀保渠道成為第一個被規(guī)范的渠道。

　　銀保渠道“報行合一”給保險公司和銀行帶來短期震蕩。由于人身險公司在產(chǎn)品變更手續(xù)費后，應與銀行按照重新報備的手續(xù)費簽署合作協(xié)議。因此，多家銀行也在9月底至10月左右下架了部分公司的銀保產(chǎn)品。

　　盡管短期內經(jīng)歷一些擾動，但也倒逼險企重塑渠道核心競爭力。據(jù)金融監(jiān)管總局初步估算，銀保渠道傭金費率較之前平均水平下降30%左右。而下一步，全渠道一視同仁，個險、經(jīng)代渠道的“報行合一”工作也將啟動，屆時渠道又將產(chǎn)生哪些變化呢？

　　對此，毛晴晴認為，個險渠道潛在傭金結構調整可能會導致部分公司面臨代理人流失壓力，而銀行代銷保險的意愿并不會降低，結構上更愿意銷售大型公司的保險產(chǎn)品。

　　一方面，銀行角度來看，代銷保險為銀行帶來增量收入，降傭后保險產(chǎn)品依舊是各類金融產(chǎn)品中傭金較為豐厚的產(chǎn)品，并且當前客戶對于儲蓄險需求旺盛。

　　另一方面，銀行對于中收有較大訴求?！皩τ阢y行來說最優(yōu)的選擇是如何提高銷售業(yè)績推動以量補價。結構上看，銀行相較過往可能更愿意銷售大型公司的產(chǎn)品，或推動大型公司銀保業(yè)務量價齊升?！泵缜绫硎?。

　　其預計“報行合一”后經(jīng)代公司代理人傭金下降幅度或在30%-50%，高過保險公司個險代理人傭金降幅，可能會導致部分經(jīng)代渠道營銷員回流保險公司，從而在一定程度上緩解人身險公司代理人規(guī)模的壓力。

　　在大灣區(qū)保險學院聯(lián)合創(chuàng)始人牟劍群看來，報行合一的到來，銷售渠道在盡可能減少固定開支的前提下，也要保住一線銷售人員的傭金，只有把基本法做得更加扁平化，減少間接傭金，才能夠讓銷售隊伍有生存下去的希望，而那些產(chǎn)能落后的保險營銷人員，以及那些已經(jīng)完全失去業(yè)務能力的團隊長，可能已經(jīng)真的到了不得不與行業(yè)說再見的時候。

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責任編輯：張文