原標(biāo)題：中信保誠(chéng)人壽不再“坐以待斃”，迎來(lái)史上25億最大增資計(jì)劃

　　來(lái)源：每日財(cái)報(bào)

　　文/ 程意

　　從去年償二代二期落地之后，險(xiǎn)企償付能力普降，不少險(xiǎn)企陸續(xù)開(kāi)啟融資“補(bǔ)血”模式?，F(xiàn)如今，中信保誠(chéng)人壽也不再坐以待斃，主動(dòng)發(fā)起增資計(jì)劃。

　　12月20日，中信保誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信保誠(chéng)人壽”）發(fā)布增資公告稱(chēng)，公司擬增加注冊(cè)資本25億元，股東中國(guó)中信金融控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信金控”）和英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)”）分別出資12.5億元。增資完成后，中信保誠(chéng)人壽的注冊(cè)資本將由23.6億元增加至48.6億元，各股東持股比例不變。

　　據(jù)《每日財(cái)報(bào)》了解，此次是中信保誠(chéng)人壽的第八次增資，也是其成立以來(lái)的最大一次增資。距離其上一次增資，已過(guò)去12年之久。此次增資也將增強(qiáng)公司償付能力，降低業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力。但目前，中信保誠(chéng)人壽董事長(zhǎng)仍處于空缺狀態(tài)。

　　股權(quán)變更會(huì)后，中信保誠(chéng)增資25億

　　中信保誠(chéng)人壽成立于2000年，由中國(guó)中信集團(tuán)和英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)聯(lián)合發(fā)起創(chuàng)建。成立之初，中信保誠(chéng)人壽的注冊(cè)資本金僅為2億元，后經(jīng)過(guò)7次增資，注冊(cè)資本金才達(dá)到23.6億元，但歷次增資總額都未超過(guò)5億元，且最后一次增資發(fā)生在2011年。

　　在去年，中國(guó)中信集團(tuán)將所持有的中信保誠(chéng)人壽11.8億元的出資額無(wú)償劃至中信金控。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完畢后，中信金控持有中信保誠(chéng)人壽50%的股權(quán)，中國(guó)中信集團(tuán)退出股東行列。

　　但事實(shí)上，中信金控也由中國(guó)中信集團(tuán)全資持股。因?yàn)橹袊?guó)中信集團(tuán)有多個(gè)金融牌照，通過(guò)在集團(tuán)內(nèi)部單獨(dú)新設(shè)金融控股公司，進(jìn)行集中統(tǒng)一管理，與產(chǎn)業(yè)部分進(jìn)行隔離，有效防范風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅尽?/p>

　　此次，中信保誠(chéng)人壽一次性獲得25億元的增資，是其成立以來(lái)的最大一次增資，于其自身而言意義非凡。

　　中信金控董事長(zhǎng)奚國(guó)華表示：“通過(guò)此次增資，中信保誠(chéng)人壽的資本實(shí)力和發(fā)展基礎(chǔ)得到進(jìn)一步夯實(shí)，將更好發(fā)揮經(jīng)濟(jì)‘減震器’和社會(huì)‘穩(wěn)定器’功能，為中國(guó)式現(xiàn)代化貢獻(xiàn)中信力量?！?/p>

　　英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)執(zhí)行總裁Anil Wadhwani表示：“保誠(chéng)正透過(guò)在結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)市場(chǎng)進(jìn)行定向投資，構(gòu)建可持續(xù)增長(zhǎng)的平臺(tái)。中信保誠(chéng)人壽是集團(tuán)整體策略及增長(zhǎng)中的重要一環(huán)，我們亦相當(dāng)期待中信保誠(chéng)人壽業(yè)務(wù)發(fā)展的巨大潛力?！?/p>

　　償付能力承壓，中信保誠(chéng)增資“補(bǔ)血”

　　此次增資完成后，以2023年9月30日的中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向償付能力體系（C-ROSS）償付能力充足率為參考，中信保誠(chéng)人壽的核心及綜合償付能力充足率預(yù)計(jì)將分別達(dá)到121%和215%，充分滿(mǎn)足監(jiān)管要求。

　　中信保誠(chéng)人壽的償付能力指標(biāo)從2021年便開(kāi)始下滑。公司綜合償付能力充足率從2021年二季度末的268.87%下降至2022年四季度末的216.89%；核心償付能力充足率從2021年二季度末的241.61%下降至2022年四季度末的125.92%。

　　截至2023年三季度末，中信保誠(chéng)人壽的綜合償付能力充足率為202.86%，核心償付能力充足率為109.26%，且風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)滑落至B類(lèi)。

　　其實(shí)，自2022年償二代二期監(jiān)管政策落地以來(lái)，多家險(xiǎn)企的償付能力承壓，大批險(xiǎn)企密集開(kāi)啟融資“補(bǔ)血”模式。截至2023年三季度末，共有7家壽險(xiǎn)公司的償付能力不達(dá)標(biāo)。其中，三峽人壽連續(xù)6個(gè)季度償付能力亮紅燈，在今年12月獲兩家國(guó)資股東共計(jì)5.5億元的增資。

　　像陽(yáng)光人壽今年擬增發(fā)27.03億股，募資金額合計(jì)約49.99億元，增資完成后注冊(cè)資本為210.45億元。不僅如此，其還獲準(zhǔn)于全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行10年期可贖回資本補(bǔ)充債券，發(fā)行規(guī)模不超過(guò)120億元。

　　畢竟，資本是險(xiǎn)企正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的“血液”，充足的資本金無(wú)疑是保障業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵。此番，中信保誠(chéng)人壽獲股東大額增資，亦有助于增強(qiáng)公司償付能力，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，拓展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，提升公司在業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　業(yè)績(jī)“增收不增利”，董事長(zhǎng)人選空缺

　　除了償付能力承壓外，中信保誠(chéng)人壽的盈利能力亦讓人堪憂(yōu)。

　　據(jù)《每日財(cái)報(bào)》了解，前幾年中信保誠(chéng)人壽的業(yè)績(jī)還在保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。在2021年，公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入268.27億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)29.15億元。

　　但在2022年受局部疫情反復(fù)的影響，疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表等因素，資本市場(chǎng)波動(dòng)較大，受投資端收益下滑的影響，行業(yè)盈利狀況不及去年同期，銀行系險(xiǎn)企陷入“增收不增利”的窘境。

　　2022年，10家銀行系險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3430.68億元，較2021年增長(zhǎng)9.74%，而其合計(jì)凈利潤(rùn)-11.88億元，較2021年的97.61億元下降112.2%。且有4家銀行系險(xiǎn)企陷入虧損，分別為工銀安盛、建信人壽、交銀人壽、光大永明。

　　去年，中信保誠(chéng)人壽雖幸免于虧損，但盈利能力亦大幅下滑。2022年，中信保誠(chéng)人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入311.89億元，同比增長(zhǎng)16.26%，凈利潤(rùn)為10.96億元，同比下降62.4%。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這是由于資本市場(chǎng)波動(dòng)加大導(dǎo)致險(xiǎn)企投資收益不達(dá)預(yù)期，進(jìn)而拖累了險(xiǎn)企盈利能力。

　　而在今年，中信保誠(chéng)人壽業(yè)績(jī)虧損已出現(xiàn)端倪。2023年前三季度，中信保誠(chéng)人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入235.68億元，同比增長(zhǎng)2.62%；凈利潤(rùn)為-3.95億元，較2022年同期的凈利潤(rùn)3.4億元出現(xiàn)大幅下滑。

　　現(xiàn)在臨近年終，中信保誠(chéng)人壽在2023年度能否盈利，就要看最后一個(gè)季度公司能否力挽狂瀾，扭虧為盈。

　　另外值得注意的是，在今年6月，中信保誠(chéng)人壽原董事長(zhǎng)黎康忠因個(gè)人原因辭任。時(shí)至今日，中信保誠(chéng)人壽的董事長(zhǎng)一職仍然空缺。后期，隨著增資的到位，中信保誠(chéng)人壽的新任董事長(zhǎng)人選能否敲定？新董事長(zhǎng)又將如何破解公司“增收不增利”的窘境呢？

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：劉天行