來源：華夏時報

　　首批由保險資管公司擔(dān)任管理人的ABS產(chǎn)品陸續(xù)亮相。

　　12月18日，泰康資產(chǎn)發(fā)布消息稱，其擔(dān)任管理人的首單綠色ABS產(chǎn)品“泰康資產(chǎn)-中電投租賃1號碳中和綠色資產(chǎn)支持專項計劃”已經(jīng)獲得上交所受理。

　　兩個月前的10月13日，證監(jiān)會正式批準(zhǔn)5家保險資管公司參與ABS業(yè)務(wù)。如今，已有國壽資產(chǎn)、太保資產(chǎn)和泰康資產(chǎn)3家保險資管公司4單ABS業(yè)務(wù)先后獲得上交所受理。

　　對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍在接受《華夏時報》記者采訪時表示，相比于傳統(tǒng)的債券投資，ABS產(chǎn)品的收益率更高，但風(fēng)險也相對較大。因此，保險資管公司需要通過嚴(yán)格的風(fēng)險控制和資產(chǎn)分類管理，確保ABS投資的安全性。

　　3家公司4單ABS產(chǎn)品亮相

　　所謂ABS，是指以存量資產(chǎn)的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)設(shè)計并在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的過程。在獲準(zhǔn)開展ABS業(yè)務(wù)之前，保險資管公司主要通過中保登開展資產(chǎn)支持計劃業(yè)務(wù)。

　　但在我國存量資產(chǎn)證券化需求大幅增加的背景下，今年10月13日，滬深交所同意國壽資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、太保資產(chǎn)、人保資產(chǎn)、平安資管首批5家保險資管公司試點開展ABS及不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）業(yè)務(wù)。這意味著，上述5家保險資管公司可以作為ABS管理人及投資者的雙重身份深度參與資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

　　此后，保險資管公司加速推進(jìn)ABS相關(guān)業(yè)務(wù)。據(jù)《華夏時報》記者梳理，截至目前，已有國壽資產(chǎn)、太保資產(chǎn)和泰康資產(chǎn)3家保險資管公司4單ABS業(yè)務(wù)先后獲得上交所受理。

　　梳理來看，12月11日，太保資產(chǎn)發(fā)布消息稱，由其擔(dān)任管理人的首單ABS產(chǎn)品獲得上交所受理，即太平洋-海通恒信小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展資產(chǎn)支持專項計劃。

　　太保資產(chǎn)方面表示，這標(biāo)志著公司ABS業(yè)務(wù)實現(xiàn)了從無到有、從零到一的新突破，是太保資產(chǎn)多年來遵循“價值投資、長期投資、穩(wěn)健投資”的投資理念，堅持“市場化、產(chǎn)品化、體系化”的發(fā)展方向，圍繞專業(yè)化能力提升和市場化機制建設(shè)不懈探索的有力證明。

　　隨后的12月13日，國壽資產(chǎn)也公布，其向上交所和深交所申報的中國人壽-創(chuàng)工融資租賃資產(chǎn)支持專項計劃（下稱“國壽創(chuàng)工”）和中國人壽-創(chuàng)科供應(yīng)鏈資產(chǎn)支持專項計劃（下稱“國壽創(chuàng)科”），于日前率先獲得兩家交易所出具的無異議函。

　　國壽資產(chǎn)方面表示，這實現(xiàn)了保險資管公司ABS試點的新突破，彰顯了國壽資產(chǎn)作為行業(yè)“頭雁”的地位與實力，標(biāo)志著公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)入新階段，展現(xiàn)了公司支持資本市場、服務(wù)國家戰(zhàn)略的新?lián)?dāng)與新作為。

　　12月18日，泰康資產(chǎn)發(fā)布消息稱，其擔(dān)任管理人的首單綠色ABS產(chǎn)品“泰康資產(chǎn)-中電投租賃1號碳中和綠色資產(chǎn)支持專項計劃”獲得上交所受理。

　　對此，泰康資產(chǎn)方面表示，公司首次作為管理人角色參與開展企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，意義重大，標(biāo)志著泰康資產(chǎn)作為頭部保險資管機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步擴展，將極大提升保險資管公司創(chuàng)設(shè)更多金融產(chǎn)品，服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。

　　此前，泰康資產(chǎn)CEO段國圣在接受《華夏時報》記者采訪時表示，，保險公司獲準(zhǔn)開展ABS業(yè)務(wù)，不僅有利于滿足保險資金的配置需求，ABS產(chǎn)品還能在一定程度上增厚保險資金的收益水平。并且，ABS+公募REITs有助于盤活保險資金投資的基礎(chǔ)設(shè)施股權(quán)項目。

　　投向工程機械設(shè)備、綠色能源、租賃資產(chǎn)

　　《華夏時報》記者注意到，首批保險資管ABS產(chǎn)品主要投向以工程機械設(shè)備、綠色能源、租賃資產(chǎn)等領(lǐng)域為主。

　　具體來看，“太平洋-海通恒信”專項計劃采用儲架模式發(fā)行，總儲架規(guī)模20億元，主要投向中小微企業(yè)為承租人的高端裝備制造、工程機械、醫(yī)療健康等領(lǐng)域的租賃資產(chǎn)。

　　“作為傳統(tǒng)銀行信貸資金的有效補充，融資租賃行業(yè)同時提供融資和融物的特性，能夠直接為中小微企業(yè)提供設(shè)備支持，緩解中小微企業(yè)的融資難題，從而可有效服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級?！碧ＹY產(chǎn)方面說道。

　　國壽創(chuàng)工項目由江蘇徐工工程機械租賃有限公司作為原始權(quán)益人，基礎(chǔ)資產(chǎn)為徐工集團(tuán)各大主機廠制造的工程機械設(shè)備。國壽創(chuàng)科項目則由萬科集團(tuán)作為核心企業(yè)，以上下游供應(yīng)商、施工方對債務(wù)人的應(yīng)收賬款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)。

　　泰康資產(chǎn)的ABS產(chǎn)品，原始權(quán)益人為中電投融和融資租賃有限公司，融和租賃主要是在新能源發(fā)電、儲能、綠點交通、節(jié)能環(huán)保、信息通訊、城市能源等領(lǐng)域，提供一站式、專業(yè)化、高附加值的綜合業(yè)務(wù)方案。

　　需要指出的是，保險資金投資向來對穩(wěn)健安全有著較高的要求，在開展ABS業(yè)務(wù)過程中，如何把控風(fēng)險也是保險資管公司需要思考的問題。

　　“防范風(fēng)險是保險資管公司開展ABS業(yè)務(wù)的關(guān)鍵?！蓖鯂娤颉度A夏時報》記者指出，一方面，保險資管公司要加強ABS業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理能力，建立完善的風(fēng)險管理體系，從產(chǎn)品設(shè)計、盡職調(diào)查、投后管理等多個方面進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險控制。另一方面，也要加強內(nèi)部審計和外部監(jiān)督，確保ABS業(yè)務(wù)的合法合規(guī)。

　　段國圣在接受《華夏時報》記者采訪時曾表示，為保障公司ABS業(yè)務(wù)穩(wěn)健開展，泰康資產(chǎn)按照監(jiān)管機構(gòu)相關(guān)制度要求，以及公司的“風(fēng)險管理三道防線”的內(nèi)控要求，從組織結(jié)構(gòu)、決策體系、團(tuán)隊配備的角度予以了調(diào)整和充實，搭建了全面的內(nèi)控體系。

　　從各家機構(gòu)的表態(tài)來看，未來保險資管公司還將推出更多ABS產(chǎn)品。太保資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將繼續(xù)發(fā)揮在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢和金融服務(wù)能力，穩(wěn)步推進(jìn)交易所ABS和基礎(chǔ)設(shè)施REITs業(yè)務(wù)發(fā)展，助力地方政府和國有企業(yè)盤活存量資產(chǎn)，新增有效投資，防范化解重大風(fēng)險，

　　國壽資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，作為中國人壽投資主平臺，國壽資產(chǎn)將統(tǒng)籌旗下資源，扎實推進(jìn)交易所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展，為實體經(jīng)濟提供強勁有力的中長期資金支持。泰康資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將持續(xù)發(fā)揮資本市場的專業(yè)優(yōu)勢和金融服務(wù)能力，切實推進(jìn)交易所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展，為改善社會民生、盤活市場存量資產(chǎn)、提升企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合提供堅強助力。

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責(zé)任編輯：曹睿潼