來源：慧保天下

　　轉型、轉型、轉型……近年來，轉型一直是保險行業(yè)發(fā)展的核心關鍵詞。對于身處其中的每一個市場主體而言，如果說一開始的“轉型”，還帶著不少的疑惑與僥幸，那么當行業(yè)發(fā)展真正受阻，傳統(tǒng)業(yè)務模式再也無法帶來顯著業(yè)績增量、甚至無法阻擋核心業(yè)務指標下滑的時候，轉型才真正的開始發(fā)生。

　　改變源于困頓，在資本、監(jiān)管、市場競爭等因素約束之下，保險行業(yè)已經在不知不覺間走向了深度轉型，從一種口號，到一種想法，再到一種戰(zhàn)略，最后落實到經營細節(jié)當中，“深度轉型”就這樣逐漸落地生根了。

　　開門紅、產品、保費、代理人、銀保、經代、炒停售……這些傳統(tǒng)話題依舊吸引著大量的眼球，但負債端的熱鬧之外，險企中高層、保險監(jiān)管部門等的思考重點卻在悄然發(fā)生改變，重點儼然已經從單純的負債端，轉移到了更多層面：資負匹配、現(xiàn)金流、償付能力、IFRS17、增資、發(fā)債、監(jiān)管評級、長牙帶刺……而這些要素重要性的增加，也在悄然改寫著險企的經營格局。

　　作為“慧保天下”2023年年終策劃的開篇，我們翻遍2023年的各類行業(yè)新聞，結合“慧保天下”多次舉行的閉門策略會上有關高管的言論，梳理出當下行業(yè)，除了保費之外，最為關注的部分話題，或許不全面，但深度轉型就是從這些地方發(fā)生的。

　　01

　　負債端——關心負債，更關心負債質量

　　營銷隊伍轉型

　　壽險行業(yè)30年大變局之下，由于個險渠道貢獻了壽險業(yè)超半數(shù)保費收入，各大壽險公司紛紛將個險渠道轉型改革視作重中之重。

　　自2019年開始，在經歷了個人代理人最后的狂歡之后，行業(yè)代理人數(shù)量開始大幅度下滑，但與此同時，多重因素影響之下，產能并未得到顯著提升。一直到2022年，個人代理人數(shù)量快速下滑的態(tài)勢才有所緩解，到2023年，受“炒停售”等因素影響，個人代理人產能也開始有了顯著的觸底反彈……

　　不過，營銷隊伍轉型是否已經真正走出了低谷，尚難以準確回答，必須看到，此輪產能的觸底反彈，包含了很多短期因素：儲蓄型產品的熱銷、產品結構的嚴重失衡，產品價值率的降低……不確定因素仍在持續(xù)困擾行業(yè)。

　　很多業(yè)內人士推測，根據(jù)國內中產客戶的數(shù)量，國內或只需要100多萬高素質代理人，但目前，國內代理人數(shù)量仍將近300萬，這也就意味著，人力仍有巨大下降空間。

　　值得注意的是，轉型已經不再是單個公司的意志。在行業(yè)齊齊推進營銷隊伍轉型之時，保險業(yè)協(xié)會亦開始從更高層面制定新的行業(yè)標準，于近期正式推出《個人保險代理人銷售能力資質等級標準（人身保險方向）（討論稿）》，擬將個人保險代理人劃分為四個等級。

　　承保利潤

　　11月底，八大頭部財險公司人保財險、平安產險、太保產險、國壽財險、中華聯(lián)合、陽光產險、大地保險、太平財險共同簽署車險合規(guī)經營自律公約，引發(fā)市場廣泛關注。

　　此前，對于市場秩序的規(guī)范，往往是監(jiān)管主導的，但最近這一次八大財險公司締結車險自律公約，卻是保險公司的自發(fā)行為——財險公司從被動規(guī)范到主動規(guī)范，這意味著，行業(yè)的發(fā)展理念已經發(fā)生了深刻的改變。

　　通過全面且深度的改革，嚴控手續(xù)費的概念儼然已經深入行業(yè)骨髓，而此次自律公約的締結無疑正是一個證據(jù)——無需監(jiān)管、行業(yè)協(xié)會主導，市場主體自身已經有了明確的維護市場秩序的意識。

　　不止如此，近年來，財險公司已經逐漸放棄了原來只重規(guī)模不重質量的粗放的發(fā)展方式，逐漸適應存量市場邏輯，公司內部考核也更側重承保利潤指標，所以財險公司在控制手續(xù)費方面已經有了非常強烈的主動性。當然，這與持續(xù)數(shù)年的“嚴監(jiān)管”也密不可分，新的市場環(huán)境下，保險公司對于合規(guī)的重視程度也有明顯提升。

　　報行合一

　　“報行合一”無疑是2023年保險行業(yè)最火爆的詞語之一。

　　表面看來，所謂“報行合一”，是要求險企向監(jiān)管報備的費用水平與實際執(zhí)行的費用水平保持一致而已，杜絕“說一套做一套，實際考核又一套”，其實質卻在于要求險企控費用，而控費用，與調費率、差異化一樣，都是管理險企負債質量的基本手段，而提升負債質量，是險企走向高質量發(fā)展的必經之路。

　　由于長期以來，“報行不一”已然成為了保險業(yè)的常態(tài)，從“報行不一”到“報行合一”，對于險企而言，是一場涉及從行動到理念等方方面面的、觸及靈魂的革命。

　　02

　　資產端——關注資負匹配，擔心利差損

　　利差損

　　2023年，當人身險負債端憑借預定利率3.5%產品一路高歌猛進的同時，由于投資端持續(xù)低迷，業(yè)界人士對于資負匹配、利差損的憂慮也達到了空前的高度。

　　在市場利率相對較高、行業(yè)依舊高速發(fā)展的時代，利差損似乎距離行業(yè)非常遙遠，但隨著市場利率不斷走低，行業(yè)自身也結束持續(xù)高增長的時代，行業(yè)發(fā)展信心受到一定影響，對于利差損的憂慮于是彌漫行業(yè)。

　　為減輕資產端壓力，2023年，監(jiān)管部門采取了一系列的措施力促人身險企降低負債成本，主要手段除喊停預定利率3.5%產品，調降萬能險保底收益、結算利率之外，還包括力推“銀保渠道報行合一”，嚴控手續(xù)費率等。但這些能切實將大量中小險企從利差損風險的泥淖中拯救出來嗎？或許仍要打一個問號。關鍵是“低利率”仍是可想象的未來的常態(tài)。

　　03

　　效率——降本增效成行業(yè)最大共識

　　降本增效

　　無論壽險、產險，還是各種保險中介機構、保險科技公司，降本增效已然成為行業(yè)共同的發(fā)展關鍵詞之一。

　　基于“降本增效”，各類險企在積極推進公司轉型提高效能的同時，千方百計降低成本，除了各種費用能省則省外，還時不時傳出保險公司裁員、降薪的傳聞。

　　效益是企業(yè)的生命之源，降本增效就是企業(yè)永恒的主題。

　　科技、大模型

　　2023年是大模型技術的應用元年，作為數(shù)字化基礎較為完善的保險業(yè)，也正加速大模型應用落地。大模型應用已經成為科技熱點，人保、國壽、平安、太保、太平等國內保險公司早已經迅速行動，圍繞人工智能、大模型研發(fā)及應用進行布局探索，啟動大模型在保險應用的主題創(chuàng)新。

　　如今，人工智能、大模型等的應用已經深入保險業(yè)經營的各個環(huán)節(jié)，營銷、承保、理賠，乃至審計、醫(yī)療咨詢等。智能客服、數(shù)字員工、數(shù)字化決策中心等遍地開花，更是開始真正的取代部分人類工作。而所謂“保險業(yè)高質量發(fā)展”也正通過這些細節(jié)的迭代升級、效率的突飛猛進，逐步得以“具象化”。

　　04

　　資本——資本退潮，誰來接盤、注資是個大問題

　　償付能力

　　保險業(yè)目前發(fā)展面臨的多重挑戰(zhàn)中，償付能力不足是重要一項。自2022年償二代二期正式落地以來，保險業(yè)整體的償付能力充足率都有所下滑。而近兩年，伴隨利率下調、資本市場震蕩下行，保險公司尤其是中小險企的償付能力充足率快速承壓。

　　根據(jù)金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)，截至2023年第二季度末，保險公司平均綜合償付能力充足率為188%，核心償付能力充足率為122.7%。186家保險公司中，55家公司風險綜合評級為A類，104家公司為B類，15家公司為C類，12家公司為D類。這也就意味著，二季度末，已經至少有27家險企償付能力不達標。

　　償付能力達標與否直接關系企業(yè)業(yè)務開展，因此備受行業(yè)關注。

　　監(jiān)管曾對此采取一系列手段，9月10日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準的通知》，明確差異化調節(jié)保險公司最低資本要求，一方面通過降低保險公司資本要求，松綁償付能力；另一方面，則響應政策呼吁，提升險資權益投資空間，引導更多資金投向資本市場。但整體來看，其提升償付能力的作用依然有限，諸多險企的償付能力危局，依然待解。

　　股權變化

　　在保險業(yè)持續(xù)低迷、深度轉型的大背景下，各類資本對于保險業(yè)的態(tài)度也急轉直下。年內已出現(xiàn)多家保險公司股東欲退場的情況，與此同時，險企股權轉讓、掛牌流拍事件頻出。

　　在退出的股東中，有不少民營企業(yè)，但同時也出現(xiàn)了不少國企，甚至央企的身影，而后者退出的理由主要還在于“回歸主業(yè)”。

　　根據(jù)“慧保天下”的統(tǒng)計，截至三季度末，年內共有46家險企發(fā)生53起股權變動，其中增資擴股共涉及28起，涉及股權轉讓的共21起；司法拍賣的涉及5起。

　　當然，在舊玩家告別之際，其實新勢力也在默默登場，互聯(lián)網平臺、大健康企業(yè)、造車新勢力之外，最值得關注的還是各類地方國有企業(yè)的加入——隨著資方的大換血，可以想見的是，不少險企的發(fā)展理念也將因之而變，而當更多國有保險公司出現(xiàn)，保險業(yè)市場格局也將為之一變。

　　增資發(fā)債

　　為應對償付能力危局，保險業(yè)出現(xiàn)密集“補血”現(xiàn)象，多家險企通過增資、發(fā)債的方式“補血”。

　　據(jù)“慧保天下”不完全統(tǒng)計，今年以來，共有28家險企宣布增資計劃，擬增資總額達到428.24億元。除增資擴股外，年內，累計15家險企獲批發(fā)行補充債，整個行業(yè)計劃發(fā)債金額已經達到1056.5億元。

　　從增資、發(fā)債數(shù)據(jù)上來看，2023年的增資發(fā)債環(huán)境相較2022年已經有了顯著改善。

　　05

　　服務——人身險布局康養(yǎng)，財產險加碼風險減量

　　康養(yǎng)生態(tài)

　　伴隨人口老齡化的提速，布局康養(yǎng)生態(tài)，依然成為中國人身險企的必選動作，資產實力雄厚的險企選擇自建，或者干脆大手筆投資，規(guī)模小者，則充分借助外部資源。

　　監(jiān)管乃至高層，對于“保險+康養(yǎng)”這一新型模式的態(tài)度也有所轉變——如果說以前還存在“承諾能否兌現(xiàn)”“風險能否隔離”的擔憂，那么現(xiàn)在，對于快速發(fā)展的人口老齡化的擔憂，已經遠遠戰(zhàn)勝了前者的擔憂。

　　10月，國務院印發(fā)《關于推進普惠金融高質量發(fā)展的實施意見》指出，未來五年，高質量的普惠金融體系基本建成，在談及保險業(yè)任務時，涉及建設農業(yè)保險高質量服務體系、發(fā)揮普惠型人身保險保障民生作用、支持保險服務多樣化養(yǎng)老需求三方面內容。“支持保險服務多樣化養(yǎng)老需求”赫然在列。

　　風險減量

　　年初，監(jiān)管部門發(fā)布《關于財產保險業(yè)積極開展風險減量服務的意見》，對財險業(yè)開展風險減量服務的目標、定位以及具體要求作出了明確。此文一經下發(fā)，立刻引發(fā)了行業(yè)的高度關注，但事實上，“減量管理”已經深入財險行業(yè)經營過程中，并成為行業(yè)共識。

　　行業(yè)一方面加快保險供給側結構性改革，打造“承保+減損+賦能+理賠”的保險新邏輯，以新供給創(chuàng)造新需求，塑造發(fā)展新動能新優(yōu)勢；另一方面緊扣經濟社會發(fā)展對保險的新需求，以新需求牽引新供給，開辟發(fā)展新領域新賽道，為國家建設、經濟發(fā)展和社會進步創(chuàng)造更大的保險價值。

　　其中，打造保險新邏輯是塑造行業(yè)發(fā)展新優(yōu)勢的關鍵，核心是從“承保+理賠”的“老保險”向“承保+減損+賦能+理賠”的“新保險”進化。

　　而踐行保險新邏輯，行業(yè)將加快發(fā)展動力從資源驅動轉向創(chuàng)新驅動、發(fā)展邏輯從風險等量管理轉向減量管理、發(fā)展重心從經營產品轉向經營客戶，這也是高質量發(fā)展的特征表現(xiàn)。

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責任編輯：張文