來(lái)源：慧保天下
編者按
什么樣的保險(xiǎn)公司是“好”的保險(xiǎn)公司，什么樣的保險(xiǎn)公司是“壞”的保險(xiǎn)公司？這個(gè)問(wèn)題至關(guān)重要。
為回答這個(gè)問(wèn)題，不同的機(jī)構(gòu)擬定了不同的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，包括監(jiān)管也先后出臺(tái)了一系列的規(guī)則：最知名的是“償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)估”，此外還有“保險(xiǎn)公司服務(wù)評(píng)價(jià)”“公司治理評(píng)估”“資產(chǎn)負(fù)債匹配管理評(píng)估”，行業(yè)協(xié)會(huì)還主導(dǎo)了“保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)”……這些評(píng)價(jià)準(zhǔn)則試圖從不同的角度出發(fā)給保險(xiǎn)公司打分，以衡量其風(fēng)險(xiǎn)水平、經(jīng)營(yíng)成效等等，并根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果予以其不同監(jiān)管。但當(dāng)不少險(xiǎn)企成為所謂的“問(wèn)題險(xiǎn)企”，不能回避的現(xiàn)實(shí)是，當(dāng)下的評(píng)價(jià)體系，其預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)的能力仍有待進(jìn)一步提升。
今年年初監(jiān)管部門(mén)工作會(huì)議宣布要“研究出臺(tái)保險(xiǎn)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)和分類(lèi)監(jiān)管制度”，再結(jié)合《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法》《信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分級(jí)分類(lèi)監(jiān)管暫行辦法》等相繼出臺(tái)，保險(xiǎn)業(yè)新的監(jiān)管評(píng)級(jí)制度和分類(lèi)監(jiān)管制度或許也不遠(yuǎn)了。
這對(duì)于業(yè)界人士而言，無(wú)疑是值得高度關(guān)注的，因?yàn)檫@將決定部分險(xiǎn)企命運(yùn)走向，同時(shí)，也將長(zhǎng)久的引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展方向。本文，就是試圖通過(guò)梳理各種公開(kāi)資料，來(lái)推測(cè)新的“保險(xiǎn)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)和分類(lèi)監(jiān)管制度”有可能的模樣，及其對(duì)行業(yè)有可能的影響。
目前，我國(guó)已有200多家保險(xiǎn)公司，在市場(chǎng)上的分量身位和發(fā)展階段，差別非常大。他們的優(yōu)劣排名和發(fā)展好壞，到底是什么指標(biāo)最重要，誰(shuí)的評(píng)價(jià)裁奪最權(quán)威？行業(yè)性組織、外界政府部門(mén)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都有自己的標(biāo)準(zhǔn)，這些評(píng)價(jià)哪個(gè)更重要，有什么樣的市場(chǎng)表現(xiàn)會(huì)加分或減分？誰(shuí)的打分更有公信力？
評(píng)級(jí)就是將復(fù)雜的專(zhuān)業(yè)數(shù)據(jù)，轉(zhuǎn)化為直觀的等差序列，幫助市場(chǎng)理解公司，也便于公司對(duì)標(biāo)市場(chǎng)同業(yè)。保險(xiǎn)公司的好與差，什么說(shuō)了算，業(yè)內(nèi)得好好關(guān)注這件事。
監(jiān)管部門(mén)的重要思路是設(shè)計(jì)一套評(píng)級(jí)制度，反映真實(shí)的經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)情況，對(duì)監(jiān)管對(duì)象進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管，促進(jìn)市場(chǎng)資源有效分配。核心的理念就是三句話：有車(chē)就有轍，有樹(shù)就有影；有多大本錢(qián)做多大生意；沒(méi)有金剛鉆別攬瓷器活。
今年年初監(jiān)管部門(mén)工作會(huì)議宣布，“統(tǒng)籌推進(jìn)保險(xiǎn)公司回歸本源……，研究出臺(tái)保險(xiǎn)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)和分類(lèi)監(jiān)管制度”。國(guó)家金融監(jiān)管總局成立后，《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法》成為“金規(guī)1號(hào)文”；信托業(yè)務(wù)分類(lèi)后，新的《信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分級(jí)分類(lèi)監(jiān)管暫行辦法》已于近期公布。去年至今已經(jīng)發(fā)布5個(gè)分類(lèi)監(jiān)管辦法（或征求意見(jiàn)），肉眼可見(jiàn)分類(lèi)監(jiān)管制度進(jìn)程正在加快。
01
兩大評(píng)價(jià)、三大評(píng)估：目前的評(píng)級(jí)制度有哪些
現(xiàn)在，保險(xiǎn)業(yè)已有多維度、多信源的系列評(píng)級(jí)評(píng)價(jià)制度。每一路評(píng)價(jià)，可都是需要認(rèn)真伺候的“大神”。具體說(shuō)，是兩大評(píng)價(jià)、三大評(píng)估。
保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)，由保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)操作。
保險(xiǎn)公司服務(wù)評(píng)價(jià)，由監(jiān)管部門(mén)的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局主導(dǎo)，該評(píng)價(jià)的核心是保險(xiǎn)公司的舉報(bào)投訴數(shù)量和處理情況。
償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)估，中國(guó)的償付能力體系。償付能力監(jiān)管體系下的分類(lèi)監(jiān)管，叫做風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)（IRR）。理念是風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向、上下聯(lián)動(dòng)。償付能力中不能定量的控制風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門(mén)發(fā)明了“風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估”，這就是鼎鼎大名的“SARMRA評(píng)估”，在保險(xiǎn)監(jiān)管領(lǐng)域?qū)儆谥卮髣?chuàng)新，以類(lèi)似檢查的方式駐場(chǎng)評(píng)估。
公司治理評(píng)估，2017年保監(jiān)會(huì)啟動(dòng)覆蓋全部保險(xiǎn)市場(chǎng)主體的公司治理現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估，2019年這一制度被擴(kuò)大到所有銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。財(cái)政部制定的《商業(yè)保險(xiǎn)公司績(jī)效評(píng)價(jià)辦法》中，直接以?xún)敻赌芰ΑL(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)等相關(guān)監(jiān)管評(píng)價(jià)結(jié)果作為要素，其權(quán)威性還是得到了認(rèn)可。
資產(chǎn)負(fù)債匹配管理評(píng)估（FLM）。其方法基本拷貝了SARMRA評(píng)估，相互之間也存在重疊。
現(xiàn)在的償付能力體系“隱隱”有監(jiān)管評(píng)級(jí)的雛形，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)是保險(xiǎn)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)的“替代品”。但償付能力充足率對(duì)標(biāo)銀行的“資本充足”，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)側(cè)重于定性，只是償付能力管理制度的“子項(xiàng)目”，公司治理分散在控制風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及其他要素之中，與其重要性不對(duì)應(yīng)。而無(wú)論發(fā)達(dá)市場(chǎng)還是新興市場(chǎng)，無(wú)一例外，公司治理恰恰是風(fēng)險(xiǎn)的“命門(mén)”。
02
“救火隊(duì)”變“預(yù)防隊(duì)”：分類(lèi)分級(jí)監(jiān)管的意義何在
不同市場(chǎng)參與者、利益相關(guān)者，會(huì)從自身的立場(chǎng)和需求出發(fā)，以不同的視角去觀察看待一家保險(xiǎn)公司的優(yōu)劣。股東“靠腳投票”，聚焦在估值、分紅和發(fā)展前景；業(yè)內(nèi)經(jīng)理人念念不忘的是業(yè)務(wù)價(jià)值；消費(fèi)者主要從微觀角度計(jì)較產(chǎn)品性?xún)r(jià)比和服務(wù)質(zhì)效；在廣義的公司治理意義上，合作者、供應(yīng)商、員工等等會(huì)從“屁股決定腦袋”的利益視角，去作出自身的評(píng)價(jià)，“有口皆碑”、同業(yè)風(fēng)評(píng)，這些正是社會(huì)監(jiān)督的表現(xiàn)。
行業(yè)評(píng)級(jí)的導(dǎo)向是價(jià)值發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管評(píng)級(jí)的導(dǎo)向是風(fēng)險(xiǎn)前瞻。兩者出發(fā)點(diǎn)的不同，決定其制度設(shè)計(jì)邏輯、指標(biāo)引用、實(shí)施流程有交集，也有極大的差別。監(jiān)管主要評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)水平，其他的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和手段應(yīng)該交給資本市場(chǎng)、控制權(quán)市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)，由公司治理、市場(chǎng)交易的參與方發(fā)揮約束作用。
保險(xiǎn)業(yè)只有保險(xiǎn)資管公司建立了監(jiān)管評(píng)級(jí)制度，今年完成年度首次評(píng)級(jí)?，F(xiàn)在，對(duì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管強(qiáng)調(diào)預(yù)警和捕捉風(fēng)險(xiǎn)，管好市場(chǎng)入口。預(yù)計(jì)保險(xiǎn)公司評(píng)級(jí)制度有望現(xiàn)身，分門(mén)別類(lèi)實(shí)施監(jiān)管差異化，體現(xiàn)新形勢(shì)下的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和導(dǎo)向。
過(guò)去，保險(xiǎn)市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)的主要任務(wù)是“治亂象”，這在金融監(jiān)管的范疇內(nèi)屬于“行為監(jiān)管”。“治亂象”的理念和措施，側(cè)重點(diǎn)放在市場(chǎng)末梢，措施接近于警察上街“抓小偷”，由于這些年保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分布的根本變化，“治亂象”治標(biāo)不治本，按下葫蘆瓢起來(lái)，落后于市場(chǎng)實(shí)際，逐漸變成了一場(chǎng)“無(wú)盡的游戲”。
監(jiān)管評(píng)級(jí)的價(jià)值在于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性、預(yù)見(jiàn)性，幫助監(jiān)管部門(mén)從“救火隊(duì)”變成“預(yù)防隊(duì)”，劃定賽道，清理積淤，確定規(guī)則，對(duì)“越軌者”亮黃牌、罰下場(chǎng)，把壓力轉(zhuǎn)移給賽場(chǎng)上的競(jìng)技者。這就是說(shuō)，管好一家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，著力點(diǎn)從行為監(jiān)管轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的審慎監(jiān)管。
對(duì)于審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的差別，一位英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家說(shuō)得很經(jīng)典：審慎監(jiān)管類(lèi)似于醫(yī)生，其職業(yè)習(xí)慣促使他們?cè)诎l(fā)現(xiàn)病因后努力加以醫(yī)治，重心不在對(duì)當(dāng)事人的問(wèn)責(zé)；而行為監(jiān)管更像是警察，傾向于對(duì)違規(guī)行為立即處罰。
評(píng)級(jí)是最好的指揮棒，分類(lèi)監(jiān)管是評(píng)級(jí)的直接運(yùn)用。這是微觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)。評(píng)級(jí)成為權(quán)威的制度，監(jiān)管權(quán)威也就得以樹(shù)立起來(lái)。
03
細(xì)數(shù)六個(gè)具體問(wèn)題：監(jiān)管評(píng)級(jí)的改進(jìn)空間在哪里
保險(xiǎn)監(jiān)管領(lǐng)域早有一系列的評(píng)價(jià)、評(píng)估、分類(lèi)制度，公司自評(píng)估、現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估和監(jiān)管復(fù)核等做法也完善起來(lái)。那么，為何還要提出“研究出臺(tái)保險(xiǎn)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)和分類(lèi)監(jiān)管制度”？顯然不是因?yàn)橹贫瓤瞻?，而是因?yàn)?/font>現(xiàn)行辦法不好用、有時(shí)不管用。
監(jiān)管評(píng)級(jí)的核心價(jià)值，應(yīng)該是風(fēng)險(xiǎn)的透視鏡。但現(xiàn)在的制度執(zhí)行效果，有時(shí)候并沒(méi)有觀察到、管住風(fēng)險(xiǎn)，特別是重大的機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，規(guī)則散而多，割裂散亂，重復(fù)交叉。眾多單一領(lǐng)域、功能性的評(píng)價(jià)評(píng)估，還不算是真正的、全面的評(píng)級(jí)制度。
制度太多、指標(biāo)太多，出現(xiàn)了“手表定律”。當(dāng)你有好幾只手表的時(shí)候，就很難說(shuō)出準(zhǔn)確的時(shí)間，別人問(wèn)你的時(shí)候也難以回答。有時(shí)候“手表”顯示的是不同“時(shí)區(qū)”，都很難說(shuō)出它的對(duì)與錯(cuò)。要想管用，必須創(chuàng)設(shè)一個(gè)統(tǒng)攝性的權(quán)威制度，把所有的問(wèn)題放在一個(gè)框架里，用一套規(guī)則去檢視。
在美國(guó)，多個(gè)監(jiān)管部門(mén)是根據(jù)不同的法案設(shè)立的，職權(quán)上存在交集，監(jiān)管體系紛繁復(fù)雜，一家銀行要接受多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不同要求。1979年，5家監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)合設(shè)計(jì)“駱駝”銀行評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一使用這一體系對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行評(píng)估，這被公認(rèn)為金融監(jiān)管走向風(fēng)險(xiǎn)為本的開(kāi)始。1996年起，所有銀行實(shí)現(xiàn)在統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)下進(jìn)行評(píng)級(jí)。
具體來(lái)說(shuō)，監(jiān)管評(píng)級(jí)的制度設(shè)計(jì)、組織實(shí)施、結(jié)果使用三個(gè)環(huán)節(jié)，可能會(huì)出現(xiàn)以下問(wèn)題。
評(píng)級(jí)權(quán)威性問(wèn)題
風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái)，搞成“大而全”，掌握諸多第一手信息和大量數(shù)據(jù)的監(jiān)管部門(mén)有時(shí)在判斷機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)上落后于市場(chǎng)，落后于輿論風(fēng)評(píng)。有的評(píng)價(jià)被作為單純工作手段，沒(méi)有依據(jù)整體綜合監(jiān)管的需求去操作。分類(lèi)監(jiān)管制度架設(shè)在償付能力體系當(dāng)中，不能作為完整的評(píng)級(jí)制度使用。
監(jiān)管導(dǎo)向問(wèn)題
有的制度帶有當(dāng)時(shí)的主觀臆斷，出臺(tái)后并未真正落地，大而無(wú)用導(dǎo)致資源浪費(fèi)。目前還在實(shí)施的《保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系》，速度規(guī)模類(lèi)指標(biāo)占30%，保險(xiǎn)公司擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模就可以多得分，明顯不再合適，甚至?xí)玫脚c實(shí)際要求相悖的結(jié)果。
應(yīng)用場(chǎng)景問(wèn)題
銀行評(píng)級(jí)廣泛關(guān)聯(lián)著同業(yè)市場(chǎng)地位、準(zhǔn)備金、央行再貸款、市場(chǎng)信譽(yù)和公眾信心。保險(xiǎn)公司除了償付能力在外界有一定影響，其他還不為公眾熟知，同業(yè)也不太關(guān)注。評(píng)價(jià)結(jié)果缺少具體實(shí)在的結(jié)果應(yīng)用，不與牌照、業(yè)務(wù)資質(zhì)掛鉤，僅僅體現(xiàn)導(dǎo)向方面的軟約束，就得不到尊重。
指標(biāo)設(shè)計(jì)問(wèn)題
好的指標(biāo)體系一定得選關(guān)鍵的、有用的，保證說(shuō)明力、解釋力，同時(shí)如果顆粒度不夠，不能拆包，就很難去分析“事故”背后的“故事”。有的評(píng)價(jià)指標(biāo)位階層級(jí)混亂，評(píng)級(jí)符號(hào)不統(tǒng)一，有的只有ABCD四個(gè)等級(jí)，細(xì)分不夠。指標(biāo)設(shè)計(jì)過(guò)多過(guò)繁，導(dǎo)致相互抵消吸收，最終大家都差不多。現(xiàn)在多數(shù)評(píng)級(jí)結(jié)果明顯“鼓肚子”、兩頭尖的分布，合理區(qū)分不夠。一些指標(biāo)需要保險(xiǎn)公司報(bào)送，數(shù)據(jù)源的真實(shí)性、客觀性存疑。
重復(fù)評(píng)價(jià)問(wèn)題
資產(chǎn)負(fù)債匹配本來(lái)就是償付能力管理的核心工具，公司治理相關(guān)情況在償付能力、資產(chǎn)負(fù)債匹配等評(píng)價(jià)里也有包含。評(píng)價(jià)評(píng)估太多，部分內(nèi)容重復(fù)，造成保險(xiǎn)公司迎評(píng)負(fù)擔(dān)重的問(wèn)題。
組織開(kāi)展問(wèn)題
償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)估現(xiàn)場(chǎng)3年周轉(zhuǎn)一次，市場(chǎng)環(huán)境往往發(fā)生變化，中小保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀態(tài)更是可能出現(xiàn)很大的轉(zhuǎn)折。有的結(jié)果公布太晚，失去時(shí)效性，結(jié)果與實(shí)際市場(chǎng)評(píng)價(jià)存在反差?，F(xiàn)場(chǎng)評(píng)分與非現(xiàn)場(chǎng)評(píng)分效果不同，評(píng)估人員標(biāo)準(zhǔn)不一，定性因素波動(dòng)過(guò)大。頻繁打分也讓大家基本掌握了“題庫(kù)”，如法炮制應(yīng)付措施，評(píng)分水漲船高，科學(xué)性、甄別精度、可驗(yàn)證性也值得觀察。
出于輿情風(fēng)險(xiǎn)、避免不當(dāng)引用的考慮，評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)外公開(kāi)有限，可能只對(duì)保險(xiǎn)公司內(nèi)部人員的考核產(chǎn)生了影響，無(wú)法更好地達(dá)成有力的市場(chǎng)約束。
04
借鑒應(yīng)用：金融機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)制度長(zhǎng)什么樣
分類(lèi)監(jiān)管是老生常談，各級(jí)監(jiān)管部門(mén)都有一些不同的分級(jí)分類(lèi)制度。
銀行評(píng)級(jí)對(duì)銀行極端重要，關(guān)系同業(yè)市場(chǎng)的資金融入價(jià)格，相關(guān)資質(zhì)的獲取，存款保險(xiǎn)費(fèi)率等。2006年原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)實(shí)施商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)，這是國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)制度的開(kāi)始。后來(lái)央行2010年開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估，2016年差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整、合意貸款管理機(jī)制“升級(jí)”為宏觀審慎評(píng)估（MPA），本質(zhì)上也是一種評(píng)級(jí)。央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)則起源于存款保險(xiǎn)評(píng)級(jí)，最早是為了確定存款保險(xiǎn)的差別化費(fèi)率。三大評(píng)級(jí)側(cè)重點(diǎn)有所不同，部分指標(biāo)也有重復(fù)和區(qū)別。
商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)，分為6級(jí)12檔（其中2-4級(jí)細(xì)分為A、B、C三檔），內(nèi)容包括資本充足（15%）、資產(chǎn)質(zhì)量（15%）、公司治理與管理質(zhì)量（20%）、盈利狀況（5%）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（15%）、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（10%）、數(shù)據(jù)治理（5%）、信息科技風(fēng)險(xiǎn)（10%）、機(jī)構(gòu)差異化要素（5%）。
金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，分為11級(jí)（1-10級(jí)加D標(biāo)識(shí)），內(nèi)容包括公司治理、內(nèi)部控制、資產(chǎn)管理、資本及其管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力、信息系統(tǒng)、金融生態(tài)。數(shù)理模型從資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、預(yù)期損失抵補(bǔ)能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)效率和經(jīng)營(yíng)規(guī)模等六個(gè)方面客觀評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)水平和風(fēng)險(xiǎn)狀況。專(zhuān)業(yè)評(píng)價(jià)采用五套打分卡，包括公司治理、內(nèi)部控制、資產(chǎn)質(zhì)量、資本管理、流動(dòng)性管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力、信息系統(tǒng)、金融生態(tài)環(huán)境等模塊。
宏觀審慎評(píng)估，分為3檔，內(nèi)容包括資本充足率和杠桿率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)性狀況、存款定價(jià)行為、信貸資產(chǎn)質(zhì)量、跨境融資風(fēng)險(xiǎn)、貨幣信貸政策執(zhí)行情況。
比較小眾的銀行評(píng)級(jí)還有兩項(xiàng)：
商業(yè)銀行分行特別是對(duì)外資機(jī)構(gòu)，一般使用ROCA+S評(píng)級(jí)系統(tǒng)，從風(fēng)險(xiǎn)管理（RiskManagement）、營(yíng)運(yùn)控制（OperationalControl）、合規(guī)性（Compliance）和資產(chǎn)質(zhì)量（AssetQuality）四個(gè)方面分別評(píng)估分行經(jīng)營(yíng)管理狀況，并結(jié)合總行支持度（SOSA）調(diào)整，確定對(duì)銀行分行的綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等級(jí)。
主發(fā)起行履職評(píng)價(jià)，一些部門(mén)使用了克羅爾（CLORE）履職評(píng)價(jià)體系，分為公司治理（C），流動(dòng)性支持（L），運(yùn)營(yíng)支（O），風(fēng)險(xiǎn)防控（R），履職效果（E）。
信托公司的評(píng)級(jí)，分別是黨建、信托文化、社會(huì)責(zé)任19分，資本實(shí)力21分，風(fēng)險(xiǎn)管理能力35分，服務(wù)與發(fā)展能力25分。
剛剛實(shí)行的財(cái)務(wù)公司評(píng)級(jí)，分別為功能定位（15%），資本管理（10%），公司治理（20%）、風(fēng)險(xiǎn)管理（30%），信息科技管理（10%），集團(tuán)經(jīng)營(yíng)與支持（15%）。
從銀行業(yè)的監(jiān)管評(píng)級(jí)中，可以窺見(jiàn)評(píng)級(jí)制度的一些共性問(wèn)題，比如重復(fù)評(píng)價(jià)、標(biāo)準(zhǔn)不一等等，也能看見(jiàn)未來(lái)監(jiān)管評(píng)級(jí)制度導(dǎo)向的一些影子。
05
優(yōu)劣誰(shuí)來(lái)定，好差豈無(wú)憑：評(píng)級(jí)結(jié)果能否成為市場(chǎng)“通行證”
保險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)主體，在經(jīng)營(yíng)差異性上大于銀行，對(duì)其進(jìn)行分級(jí)分類(lèi)，至少要區(qū)分財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、資管公司、集團(tuán)公司5個(gè)種類(lèi)，進(jìn)行差異化的評(píng)價(jià)。
新的分級(jí)分類(lèi)制度，可行路徑是對(duì)各種評(píng)估評(píng)價(jià)進(jìn)行統(tǒng)籌整合，方向是綜合、集約、簡(jiǎn)并。將監(jiān)管評(píng)級(jí)制度作為監(jiān)管行動(dòng)的總把手、總牽引，其他評(píng)價(jià)側(cè)重于督促改進(jìn)，實(shí)質(zhì)意義不大的可予廢止。首先可以統(tǒng)一“公共科目”，重新定位各個(gè)評(píng)級(jí)評(píng)價(jià)項(xiàng)目，減少重復(fù)評(píng)價(jià)的情形。
理想狀態(tài)的評(píng)級(jí)制度，必然集正向激勵(lì)和負(fù)面評(píng)價(jià)一體，體現(xiàn)客觀、公開(kāi)、透明，過(guò)程可追溯，大多數(shù)問(wèn)題可量化，質(zhì)量可評(píng)價(jià)。最重要的還是管用，提供采取措施的依據(jù)，明示改進(jìn)的方向。
科學(xué)設(shè)置評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，一方面要克服數(shù)據(jù)指標(biāo)的局限性，另一方面要減少監(jiān)管人員的主觀偏離程度。在一些評(píng)級(jí)中特別要避免“分解謬誤”，大家都看到樹(shù)葉，卻看不到森林，各種指標(biāo)累積加總，最終卻沒(méi)有還原真實(shí)狀態(tài)。數(shù)量型的評(píng)分設(shè)計(jì)則要防止“斷崖效應(yīng)”，實(shí)事求是反映風(fēng)險(xiǎn)狀況。對(duì)一些核心指標(biāo)，還要考慮反規(guī)避，防止“指標(biāo)越重要越?jīng)]有用”。
分類(lèi)監(jiān)管是監(jiān)管評(píng)級(jí)制度的自然延伸，兩者是渾然一體、延續(xù)承繼的。
評(píng)級(jí)結(jié)果的運(yùn)用，需要統(tǒng)籌社會(huì)承受度、機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，緩慢調(diào)理，防止把睡著的孩子拍醒。面臨困難的公司往往需要在發(fā)展中解決問(wèn)題，越有問(wèn)題的公司越要?jiǎng)悠饋?lái)，否則會(huì)陷入惡性循環(huán)。風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，適度的風(fēng)險(xiǎn)也是市場(chǎng)活力所在。有效的監(jiān)管將危害降低，特別是避免傳染性。
最重要的是落實(shí)相稱(chēng)性原則，從保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的規(guī)模、復(fù)雜度、數(shù)據(jù)真實(shí)程度出發(fā)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因、等級(jí)匹配監(jiān)管強(qiáng)度，實(shí)施合適的獎(jiǎng)勵(lì)或懲戒。對(duì)結(jié)果，適度公開(kāi)，“揚(yáng)善于公堂”，確立良好標(biāo)準(zhǔn)；“規(guī)過(guò)于私室”，加強(qiáng)整改和風(fēng)險(xiǎn)控制。對(duì)“優(yōu)等生”從業(yè)務(wù)品種、準(zhǔn)入、投資資格到發(fā)債、資產(chǎn)認(rèn)可，產(chǎn)生顯著的正面影響，“差生”也會(huì)明確補(bǔ)短板的努力方向。
權(quán)威的監(jiān)管評(píng)級(jí)應(yīng)該是最有效的市場(chǎng)符號(hào)，成為修補(bǔ)市場(chǎng)失靈的關(guān)鍵工具。作為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，就是主動(dòng)對(duì)標(biāo)監(jiān)管評(píng)級(jí)，找到自己的能力圈，在市場(chǎng)叢林中確保自己的有效射程，活下來(lái)、活得好。
責(zé)任編輯：張文
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