來源：21世紀經(jīng)濟報道

　　近日，國家金融監(jiān)管總局印發(fā)《關于促進專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），明確相關業(yè)務要求，進一步擴大經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務的機構范圍。

　　2021年6月，原銀保監(jiān)會發(fā)布公告，允許人保壽險、中國人壽、太平人壽、太保壽險、泰康人壽及新華人壽6家公司在浙江?。ê瑢幉ㄊ校┖椭貞c市開展為期一年的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點；2022年3月，試點區(qū)域擴大到全國范圍，試點公司也由6家頭部機構擴展至養(yǎng)老保險公司。

　　近日，國家金融監(jiān)管總局相關負責人在答記者問時表示，“自試點啟動以來，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務進展總體平穩(wěn)，社會反映良好。金融監(jiān)管總局認真梳理總結試點經(jīng)驗，廣泛聽取各界意見，決定將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險從試點轉為正常業(yè)務。”

　　至此，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險經(jīng)營正式走向常態(tài)化。

　　方正證券分析師許旖珊指出，截至10月2日，中國保險行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計在售的養(yǎng)老年金保險共計253款，其中專屬商業(yè)養(yǎng)老保險僅16款。未來隨著居民需求的持續(xù)旺盛，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險品類有望持續(xù)豐富。

　　如上所述，當下，市場中帶有“養(yǎng)老”字樣的保險產(chǎn)品琳瑯滿目。廣義上，養(yǎng)老年金保險等能夠為消費者晚年生活提供穩(wěn)定現(xiàn)金流的產(chǎn)品同樣具備養(yǎng)老屬性。那么，專屬商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品究竟“專屬”在何處？經(jīng)營實現(xiàn)常態(tài)化后，又將為消費者提供哪些便利，對市場機構形成哪些利好？

　　試點兩年 重點強調產(chǎn)品普惠、養(yǎng)老屬性

　　2021年6月，為推動商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展，服務多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設，原銀保監(jiān)會決定開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點，允許人保壽險、中國人壽、太平人壽、太保壽險、泰康人壽及新華人壽6家公司在浙江省（含寧波市）和重慶市開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點。

　　首批試點開啟時，雖有經(jīng)營地域、經(jīng)營機構的諸多限制，但監(jiān)管層已在試點內容上對“專屬”二字作出限制，明確其普惠、養(yǎng)老屬性。

　　一是領取方式，消費者需達到60周歲及以上方可領取養(yǎng)老金，且領取期限不短于10年。

　　二是支持人群，積極探索服務新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和各種靈活就業(yè)人員養(yǎng)老需求。允許相關企事業(yè)單位以適當方式，依法合規(guī)為上述人員投保提供交費支持。

　　三是內控機制，要求建立與專屬商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務長期發(fā)展相適應的內部管理機制，包括長期銷售激勵考核機制、風險管控機制和較長期限的投資考核機制等。

　　四是銜接服務，在風險有效隔離的前提下，將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務發(fā)展與養(yǎng)老、照護服務等相銜接，滿足差異化養(yǎng)老需求。

　　對退休后的老年群體而言，養(yǎng)老需求一是長期穩(wěn)定的現(xiàn)金流，二是遇到疾病時的治療費用及照護服務?；诖?，記者注意到，依照原銀保監(jiān)會發(fā)布的《專屬商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務方案》，保障責任方面，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險包括身故責任、年金領取責任，此外，鼓勵保險公司以適當方式提供重疾、護理、意外等其他保險責任。

　　同時，上述方案明確，保險公司開發(fā)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，應報中國銀保監(jiān)會審批，產(chǎn)品命名格式為：保險公司名稱+說明性文字+“專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”。銷售方式上，保險公司可通過其官方網(wǎng)絡平臺或其所屬保險集團官方網(wǎng)絡平臺銷售專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，銷售區(qū)域不受試點區(qū)域限制。

　　2022年3月，試點區(qū)域擴大到全國范圍，試點公司由6家頭部機構擴展至養(yǎng)老保險公司。

　　2023年10月末，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務向市場開放，同時滿足“上年度末所有者權益不低于50億元且不低于公司股本（實收資本）的75%；上年度末綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；上年度末責任準備金覆蓋率不低于100%；金融監(jiān)管總局規(guī)定的其他條件”四項條件的保險公司均可經(jīng)營。

　　此外，國家金融監(jiān)管總局指出，若公司養(yǎng)老主業(yè)突出、業(yè)務發(fā)展規(guī)范、內部管理機制健全的養(yǎng)老保險公司，可以豁免第一款關于上年度末所有者權益不低于50億元的規(guī)定。

　　運營走向常態(tài)化 商業(yè)養(yǎng)老第三支柱進一步健全

　　對比試點時的要求，《通知》對專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的經(jīng)營條件、銷售渠道、利率演示、退保條件等都作出了更為明確的限制。

　　銷售渠道上，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險渠道較之前再有擴容?！锻ㄖ钒l(fā)布后，保險公司可在傳統(tǒng)渠道之外委托大型銀行、股份制銀行，以及開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務的城市商業(yè)銀行在其經(jīng)營區(qū)域內宣傳和銷售專屬商業(yè)養(yǎng)老保險。

　　加之原先試點方案中，原銀保監(jiān)會就曾明確，保險公司可通過官方網(wǎng)絡平臺或所屬保險集團官方網(wǎng)絡平臺銷售專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，更為便利的線上銷售已成為專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的常態(tài)。

　　泰康人壽方面對記者透露，當前，公司超80%專屬商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務均通過線上完成，便利消費者投保。

　　國民養(yǎng)老保險方面則表示，當下，公司與騰訊微保和微信支付合作推出了“微信養(yǎng)老保險”服務，在“微信-錢包”開立了“國民養(yǎng)老專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”直營小程序。

　　“在監(jiān)管部門的鼓勵與支持下，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險獲準突破分支機構開設限制在全國范圍內進行銷售，客戶的購買流程也將更加友好與簡單。”國民養(yǎng)老保險指出，“這項政策將會使優(yōu)質產(chǎn)品惠及更多人群，無疑將更有利于金融普惠利民?！?/p>

　　利率演示上，更注重引導保險消費者合理預期。《通知》中演示利率從原先的高中低三檔（低檔利率為組合保證利率，高檔演示利率上限為6%）調整為現(xiàn)行的高低兩檔，其中最高保證利率投資組合高檔收益率假設不得高于4%，最低保證利率投資組合高檔收益率假設不得高于5%。

　　“分析消費者的需求偏好之后，我們通過觀察發(fā)現(xiàn)，整體來看，一方面消費者的養(yǎng)老意識在增強，配置商業(yè)養(yǎng)老保險的意愿在增強，另一方面消費者更青睞具備普惠屬性、穩(wěn)健安全的養(yǎng)老保險產(chǎn)品?！眹耩B(yǎng)老保險方面表示，“公司將持續(xù)積極探索開發(fā)各類投保簡單、交費靈活、收益穩(wěn)健、收益形式多樣的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，發(fā)揮普惠型人身保險保障民生作用?！?/p>

　　退保條件上，鼓勵消費者長期參與專屬商業(yè)養(yǎng)老保險。消費者在積累期前5個保單年度內退保，保單現(xiàn)金價值不得高于累計已交保費；積累期第6-10個保單年度內退保，保單現(xiàn)金價值不得高于累計已交保費與賬戶累計收益75%之和；積累期第10個保單年度后退保，保單現(xiàn)金價值不得高于累計已交保費與賬戶累計收益90%之和。

　　上述條件之外，記者注意到，當前，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險與個人養(yǎng)老金賬戶聯(lián)系緊密，結算利率頗為亮眼。其中，首批7款個人養(yǎng)老金可購買的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險2022年結算利率均在4.00%-5.7%之間，進取賬戶的利率均達到5.00%以上。

　　國家金融監(jiān)管總局有關負責人表示，下一步將支持符合要求的人身保險公司開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保障需求；督促人身保險公司持續(xù)提高專業(yè)能力，加大人才隊伍、信息系統(tǒng)建設等資源投入，實現(xiàn)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險長期穩(wěn)健發(fā)展。

　　此外，亦有分析師指出，未來隨著專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的運營走向常態(tài)化，在養(yǎng)老保險需求進一步釋放之余，頭部大型保險機構也將獲得更多市場機會。

　　國泰君安分析師劉欣琦則指出，“專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的領取可銜接養(yǎng)老、護理等服務，這將打通保險公司從為客戶‘賺取養(yǎng)老金’到‘運用養(yǎng)老金’的長期財富管理規(guī)劃，預計具備‘產(chǎn)品+服務’體系布局更成熟的大型險企。”

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責任編輯：曹睿潼