華泰資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理?xiàng)钇饺涨敖邮苤袊?guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，保險(xiǎn)資管行業(yè)應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮資金來(lái)源長(zhǎng)期穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)股票、股權(quán)、債權(quán)、基金等多種形式，積極深入到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前沿陣地和戰(zhàn)略領(lǐng)域，有意識(shí)、有計(jì)劃地布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵核心技術(shù)等新質(zhì)生產(chǎn)力，為其提供多層次的資金支持。同時(shí)，第三方業(yè)務(wù)、養(yǎng)老金融、財(cái)富管理將成為未來(lái)資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的新機(jī)遇。

　　資金運(yùn)用更加市場(chǎng)化

　　“經(jīng)過(guò)20年的發(fā)展，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)的大類資產(chǎn)配置能力獲得市場(chǎng)廣泛認(rèn)可。”楊平說(shuō)。 

　　目前，保險(xiǎn)資管行業(yè)秉承投資多元化、分散化的理念，形成了傳統(tǒng)與另類、私募與公募、境內(nèi)與境外、一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)相結(jié)合的多樣化投資方式。資產(chǎn)類型涵蓋固定收益類、權(quán)益類、貨幣類、不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等多樣投資品種，業(yè)務(wù)板塊多元，包含投資管理、投行業(yè)務(wù)、金融同業(yè)、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)。 

　　“特別是在過(guò)去十年中，保險(xiǎn)資金的年均投資收益從0.18萬(wàn)億元增長(zhǎng)至1.05萬(wàn)億元，實(shí)現(xiàn)年均投資收益率5.28%?！睏钇奖硎荆ｋU(xiǎn)資金的投資收益已然成為保險(xiǎn)行業(yè)重要的利潤(rùn)來(lái)源。 

　　保險(xiǎn)資管行業(yè)逐漸發(fā)展壯大，離不開行業(yè)相關(guān)配套細(xì)則、制度規(guī)范的出臺(tái)。據(jù)楊平介紹，2004年監(jiān)管部門放開保險(xiǎn)資金對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的投資以后，保險(xiǎn)資金運(yùn)用進(jìn)入到專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的新階段，此后在2012年至2016年期間，監(jiān)管部門在政策上不斷放松，保險(xiǎn)資金運(yùn)用的范圍不斷拓寬。

　　“經(jīng)過(guò)市場(chǎng)有關(guān)各方的持續(xù)努力，保險(xiǎn)資金運(yùn)用逐漸朝著更加市場(chǎng)化與規(guī)范化的方向演進(jìn)。”楊平說(shuō)。

　　發(fā)力第三方業(yè)務(wù)

　　2005年，華泰資產(chǎn)正式成立，成為全國(guó)第三家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。 

　　談及公司的發(fā)展歷程，楊平表示，鑒于自有資金缺乏，華泰資產(chǎn)成立初期即將自身業(yè)務(wù)精準(zhǔn)定位于第三方業(yè)務(wù)。華泰資產(chǎn)已成為保險(xiǎn)行業(yè)第三方管理規(guī)模占比最高的資產(chǎn)管理公司之一，90%以上來(lái)自華泰保險(xiǎn)集團(tuán)外客戶。 

　　“在發(fā)展過(guò)程中，華泰資產(chǎn)不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，圍繞銀行和保險(xiǎn)委托投資、養(yǎng)老金委托受理和項(xiàng)目計(jì)劃發(fā)行設(shè)立業(yè)務(wù)，形成了自己的主營(yíng)業(yè)務(wù)?！睏钇礁嬖V記者，華泰資產(chǎn)在2016年至2018年期間已經(jīng)去除通道業(yè)務(wù)，為后期業(yè)務(wù)的市場(chǎng)化發(fā)展不斷蓄力，并抓住職業(yè)年金的發(fā)展機(jī)遇，自2019年之后公司得到快速發(fā)展。 

　　據(jù)楊平介紹，自成立以來(lái)，公司圍繞“金融為民”投資理念，積極探索、勇于創(chuàng)新，持續(xù)深耕非標(biāo)債權(quán)市場(chǎng)，不斷增強(qiáng)自身尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和創(chuàng)設(shè)多類型產(chǎn)品的能力，持續(xù)不斷在不同市場(chǎng)環(huán)境中，按照不同類別的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，為客戶提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。 

　　最近幾年，在加快構(gòu)建新發(fā)展格局、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，華泰資產(chǎn)通過(guò)債權(quán)投資計(jì)劃等方式投資于國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群、高科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)等重點(diǎn)行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。 

　　“特別是，華泰資產(chǎn)強(qiáng)化專精特新等領(lǐng)域投資研究能力，靈活運(yùn)用保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃，不斷加大在人工智能、高端制造、生物技術(shù)、新材料、新型基礎(chǔ)設(shè)施等新興行業(yè)，以及一些重大交通和民生項(xiàng)目的投資力度，增強(qiáng)自身履行服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、踐行社會(huì)責(zé)任的職責(zé)，其中涌現(xiàn)了一批廣為業(yè)內(nèi)關(guān)注、受到客戶好評(píng)和監(jiān)管認(rèn)可的典型案例?！睏钇秸f(shuō)。 

　　據(jù)了解，自2013年中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)公布保債計(jì)劃注冊(cè)規(guī)模以來(lái)，華泰資產(chǎn)注冊(cè)規(guī)模始終位于行業(yè)前列。截至2023年6月底，累計(jì)成功注冊(cè)保險(xiǎn)資金債權(quán)投資計(jì)劃共193個(gè)，注冊(cè)總規(guī)模近4130億元。累計(jì)成功注冊(cè)資產(chǎn)支持計(jì)劃共30個(gè)，注冊(cè)總規(guī)模1325億元。

　　把握新機(jī)遇

　　20年來(lái)，保險(xiǎn)資管行業(yè)在長(zhǎng)期資金管理、大類資產(chǎn)配置以及獲取絕對(duì)收益等方面積累豐富經(jīng)驗(yàn)。站在新的發(fā)展起點(diǎn)上，手握萬(wàn)億資金的保險(xiǎn)資金應(yīng)如何發(fā)揮長(zhǎng)期資金優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)力度？

　　楊平認(rèn)為，保險(xiǎn)資管行業(yè)未來(lái)應(yīng)在建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的過(guò)程中，繼續(xù)發(fā)揮資金來(lái)源長(zhǎng)期穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)股票、股權(quán)、債權(quán)、基金等多種形式，積極深入到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前沿陣地和戰(zhàn)略領(lǐng)域，有意識(shí)、有計(jì)劃地布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵核心技術(shù)等新質(zhì)生產(chǎn)力，為其提供多層次的資金支持。 

　　楊平表示，具體而言，一是有意識(shí)、有計(jì)劃地布局新興產(chǎn)業(yè)，提升新興產(chǎn)業(yè)投資能力；二是以優(yōu)化產(chǎn)品供給、股權(quán)投資參與的方式，提升保險(xiǎn)資金與專精特新企業(yè)的適配性；三是豐富中長(zhǎng)期投資工具，以長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金助力高端制造業(yè)發(fā)展；四是豐富普惠保險(xiǎn)產(chǎn)品、拓寬資金運(yùn)用渠道，緩解普惠小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題。

　　此外，在楊平看來(lái)，第三方業(yè)務(wù)、養(yǎng)老金融、財(cái)富管理也將成為未來(lái)資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的新機(jī)遇。

　　對(duì)于財(cái)富管理，根據(jù)麥肯錫的測(cè)算，2030年中國(guó)個(gè)人持有資管產(chǎn)品規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到118萬(wàn)億元，相比2022年將帶來(lái)70萬(wàn)億元的資金凈流入。楊平認(rèn)為，目前中國(guó)的財(cái)富管理市場(chǎng)尚未出現(xiàn)具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)。 

　　對(duì)于養(yǎng)老金融，楊平認(rèn)為，老齡化日益加深已成必然，根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)的測(cè)算，未來(lái)5-10年，中國(guó)將面臨8-10萬(wàn)億元的養(yǎng)老金缺口，第三支柱的建設(shè)也有望迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。

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責(zé)任編輯：張文