華夏時報記者 胡金華 上海報道

　　隨著三季報的陸續(xù)發(fā)布，國內(nèi)壽險業(yè)可謂是幾家歡喜幾家愁。雖然從整體上來說壽險市場利潤規(guī)模相較去年變化不大，但是從各家機(jī)構(gòu)自身表現(xiàn)尤其是頭部機(jī)構(gòu)來說，有的亮眼，有的中規(guī)中矩，而有的則是一落千丈。

　　記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至10月31日，已經(jīng)有76家壽險公司公布了前三季利潤，總計1221億元，同比減少28億元，表現(xiàn)尚可；但是從單季度來看，第三季度行業(yè)總利潤僅有140億元，利潤增速直接暴跌，其中51家壽險公司出現(xiàn)虧損，只有25家實(shí)現(xiàn)盈利；而從頭部壽險企業(yè)來看，前三季度的排名出現(xiàn)了新變化，繼上半年中國人壽凈利潤被中國平安超越之后，第三季度這一態(tài)勢依然沒有變化，而太保壽險凈利潤則在第三季度躍居行業(yè)第二，超過中國人壽；太平人壽在第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤超過百億元，成為行業(yè)第四，超越新華人壽；而向來以投資著稱的非上市險企泰康人壽則已經(jīng)排名第六了。

　　“壽險業(yè)三季報給市場一個感覺，就是南北差異巨大。表現(xiàn)好的三家壽險公司太保壽險、太平人壽兩家總部都在上海，平安人壽則是雙總部形式，上海深圳各有總部機(jī)構(gòu)設(shè)置；與此同時，國壽、新華、泰康三家公司總部都在北方，而且不約而同的凈利潤都出現(xiàn)了下滑。雖然當(dāng)前整個市場表現(xiàn)都不如人意，但是行業(yè)之間表現(xiàn)差距如此之大，市場也是第一回看到。”11月2日，長三角地區(qū)一位保險行業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)人張愛華告訴《華夏時報》記者。

　　投資不利利潤承壓

　　從上市壽險企業(yè)發(fā)布的三季度財報數(shù)據(jù)可以看出，這個市場正承受著較大的壓力。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，A股五家上市保險公司歸母凈利潤共計1569.78億元，較去年同期下滑17.37%。其中，中國人壽同比下滑47.76%，中國太保下滑24.39%，新華保險下滑15.5%，中國人保下滑15.49%，中國平安下滑5.61%。

　　而從第三季度數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，五家上市保險公司同比降幅更為明顯，歸母凈利潤共計227.9億元，同比下滑50.82%。其中，新華保險第三季度虧損4.36億元，同比下滑120.74%，中國人壽凈利同比下滑99.07%，中國人保同比下滑89.57%，中國太保下滑54.31%，中國平安下滑19.6%。

　　對于投資端的不利局面，在此前三季報上市險企的業(yè)績發(fā)布會上，一眾高管也都紛紛表態(tài)，公司投資端表現(xiàn)不佳主要源于資本市場波動。一是2023年第三季度，國內(nèi)債券利率低位波動，固定收益類資產(chǎn)配置壓力持續(xù)；二是股票市場延續(xù)低位震蕩，公開市場權(quán)益品種收益壓力進(jìn)一步加大。

　　“隨著優(yōu)質(zhì)非標(biāo)資產(chǎn)持續(xù)到期，市場上匹配保險資金投資要求的優(yōu)質(zhì)非標(biāo)較為稀缺，保險公司配置壓力凸顯。9月單月，共有三因素影響以致保費(fèi)增長承壓：一是新老產(chǎn)品切換而客戶需求提前透支；二是2023年全年業(yè)績完成情況較好因而逐步將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向2024年開門紅的準(zhǔn)備；三是銀保費(fèi)率調(diào)整過渡期部分上市公司主動暫停業(yè)務(wù)?！睂Υ?，國泰君安保險分析師劉欣琦團(tuán)隊(duì)發(fā)布的研究報告指出。

　　11月2日，也有大型壽險公司渠道部負(fù)責(zé)人告訴《華夏時報》記者，在前些年投資端動輒超6%年化投資收益率的強(qiáng)力支撐下，高收益保險產(chǎn)品大量售賣顯得毫無壓力。但是當(dāng)可投資總金額翻數(shù)倍，遇上利率下行、資本市場動蕩、保險產(chǎn)品逐步到期及新單保費(fèi)的逐年減少的多重因素下，不難理解今年以來監(jiān)管諸多重磅政策的出臺，先是叫停3.5%預(yù)定利率產(chǎn)品并決心繼續(xù)壓低預(yù)定利率，后是渠道大整頓手續(xù)費(fèi)驟降，保險業(yè)或許是時候暫時放下“KPI的鞭子”，主動思考應(yīng)對之策了。

　　客戶不愛買保險了？

　　如果說資本市場的波動和新舊會計準(zhǔn)則的切換，是當(dāng)前壽險市場面臨利潤縮水的兩大不利因素，那么在市場端看來，客戶對于保險產(chǎn)品的熱衷度也在今年9月出現(xiàn)了明顯變化。

　　“前者可以看作是短期的不利因素，可以隨著時間的推移逐步消化，比如資本市場未來肯定會有起色，那么險資投資收益率同樣水漲船高，而新舊會計準(zhǔn)則的影響基本可以看作是一次性的；客戶端是一個較大的麻煩，首先是產(chǎn)品預(yù)定利率已經(jīng)告別3.5%了，其吸引力明顯下降；其次各家壽險公司新產(chǎn)品目前還在保密當(dāng)中，所以當(dāng)前也可以視為一個斷檔期。”11月3日，上海財經(jīng)大學(xué)保險系精算博士王濤分析稱。

　　值得一提的是，各家險企也似乎對市場的變化有了充分的應(yīng)對，在今年上半年普遍高增長的背景下，多數(shù)機(jī)構(gòu)上半年基本完成了全年業(yè)績、渠道整頓。如中國人保前三季保費(fèi)收入增速最高，金額較去年同期增長284億元，同比上升8%，其次為中國太保、中國平安，分別同比增長7%、2%。另外幾家壽險公司則保費(fèi)出現(xiàn)負(fù)增長。

　　事實(shí)上，在業(yè)內(nèi)人士看來，壽險市場端出現(xiàn)的變化也源于兩方面，一是個代渠道急劇萎縮，高利潤率的保單銷售近年來明顯下滑；二是銀保渠道成了“C”位之后，保費(fèi)收入從去年延續(xù)至今彌補(bǔ)了個險渠道的萎縮，但是由于市場競爭激烈，手續(xù)費(fèi)之爭引起了監(jiān)管注意。就在今年10月18日，監(jiān)管部門下發(fā)了《關(guān)于強(qiáng)化管理促進(jìn)人身險業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》，其中核心一點(diǎn)就是產(chǎn)品設(shè)計合理，嚴(yán)格執(zhí)行“報行合一”，銀保渠道開啟整頓之下，批量下架手續(xù)費(fèi)超標(biāo)產(chǎn)品。

　　《華夏時報》記者近期也探訪了上海多家類型不一的銀行網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)多數(shù)網(wǎng)點(diǎn)已暫停代銷外部保險產(chǎn)品，恢復(fù)上新的時間不定。

　　“快的話本月底，慢的話不好說，可能得年底了?！?1月1日，一家股份制商業(yè)銀行上海支行網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人告訴本報記者。

　　而另外一家國有大行在滬營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)理受訪時則透露，已與保險公司重新簽完合同，目前有新的保險產(chǎn)品在售，部分產(chǎn)品有保證“利率+浮動”收益。

　　責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳

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責(zé)任編輯：李琳琳