來源：華夏時報

　　伴隨社會養(yǎng)老需求的凸顯、政策紅利的釋放，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的長期投資價值日益顯著，近些年，保險業(yè)布局康養(yǎng)賽道的步伐也明顯加速。

　　10月25日，《華夏時報》記者從北京人壽處獲悉，該公司位于北京市通州區(qū)“首善人家·北京人壽康養(yǎng)中心”正式投入運營，這是北京人壽打造的首家樂齡生活頤養(yǎng)社區(qū)，也意味著，北京人壽正式加入康養(yǎng)戰(zhàn)局。

　　據(jù)《華夏時報》記者不完全統(tǒng)計，目前市場上已經(jīng)有13家保險機構(gòu)投資了近60個養(yǎng)老社區(qū)項目，布局全國20多個省市。除了中國平安、中國人壽、中國太保等行業(yè)巨頭，泰康保險、大家保險、新華保險、國華人壽、合眾人壽也均有涉足。

　　巨頭環(huán)伺的康養(yǎng)戰(zhàn)局

　　毫無疑問，人口老齡化已經(jīng)是當(dāng)下以及未來很長一段時間內(nèi)中國社會最大的基本面之一。來自國家衛(wèi)健委的數(shù)據(jù)顯示，到2035年左右，我國60歲及以上老年人口將突破4億，在總?cè)丝谥械恼急葘⒊^30%，屆時我國將進入重度老齡化階段。

　　在巨大的養(yǎng)老缺口下，養(yǎng)老問題已經(jīng)上升至國家戰(zhàn)略層面。在需求與政策的雙輪驅(qū)動下，我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在未來幾年將邁入產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期。有機構(gòu)預(yù)計，2025與2030年，我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破12萬億元和20萬億元。

　　此時恰逢壽險業(yè)深度轉(zhuǎn)型期，增速放緩、人力脫落、新業(yè)務(wù)價值下滑……，在負(fù)債端和投資端的雙重壓力之下，保險業(yè)迫切需要尋找發(fā)展新動能，構(gòu)建第二增長曲線，來扭轉(zhuǎn)自身發(fā)展境遇。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)無疑是不二之選，它不僅符合政策導(dǎo)向，能滿足人口老齡化的社會需求，還是幫助險企穿越轉(zhuǎn)型周期，構(gòu)建差異化競爭力的主要手段。

　　北京聯(lián)合大學(xué)商務(wù)學(xué)院金融系教師楊澤云在接受《華夏時報》記者采訪時表示，在人口老齡化不斷加深的背景下，我國居民的養(yǎng)老需求旺盛，而保險資金的長周期性特點，也需要長期資產(chǎn)業(yè)務(wù)與之相匹配，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)正好匹配。同時，近20年來支撐人身保險公司快速發(fā)展的重疾險因為產(chǎn)品規(guī)則變化而遭遇了較大業(yè)務(wù)下滑，保險公司需要有新的產(chǎn)品實現(xiàn)業(yè)務(wù)和保費增長，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)就是一個較好的發(fā)展方向。

　　實際上，作為最早感知人口年齡結(jié)構(gòu)變化的行業(yè)，保險業(yè)早在2007年開始，就已經(jīng)穿透周期悄然布局養(yǎng)老社區(qū)產(chǎn)業(yè)，泰康保險更是憑借最早布局養(yǎng)老社區(qū)產(chǎn)業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢，締造了中國獨一份的保險商業(yè)模式。

　　而早期進入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的保險公司大多采用重資產(chǎn)模式，依托資金實力自建養(yǎng)老社區(qū)項目，保險公司的角色往往是“投資商、開發(fā)商、運營商”合為一體，如泰康保險、中國太保、中國人壽、新華保險等。

　　但重資產(chǎn)模式考驗險企戰(zhàn)略定力、資金流動性和運營能力，對保險公司的資源整合能力也提出了極高的要求?！氨ｋU公司在養(yǎng)老社區(qū)的投入多數(shù)已達百億元，甚至千億元，對于入局者而言，必備的核心因素是資金實力，能夠支撐在養(yǎng)老社區(qū)前期布局的資金支出。”一家養(yǎng)老社區(qū)運營人士在接受《華夏時報》記者采訪時表示，養(yǎng)老社區(qū)的投資周期長，從開發(fā)到入住一般需要6到8年，要想實現(xiàn)全部收支平衡更是需要20余年時間。同時，隨著房地產(chǎn)的資產(chǎn)價格上漲，拿地自建養(yǎng)老社區(qū)成本也更高。

　　與行業(yè)巨頭的“財大氣粗”相比，中小險企在資金實力、抗風(fēng)險能力等方面短板明顯，但康養(yǎng)賽道又是不得不發(fā)力的所在。如何切入康養(yǎng)賽道，與巨頭們同臺競技從而分一杯羹，成為中小險企們的必答題。

　　中小險企的布局之道

　　誠然，重資產(chǎn)投入康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)，對于中小險企而言并不現(xiàn)實。一個趨勢是，近幾年，中小險企開始通過第三方現(xiàn)成的養(yǎng)老床位數(shù)來實現(xiàn)資源互換，以輕資產(chǎn)模式撬動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。

　　在首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險研究所副所長李文中看來，保險公司需要根據(jù)自身的資金實力、抗風(fēng)險能力、對資產(chǎn)流動性和投資回收期的要求來選擇適合自身的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，一般來說，只有對那些資金實力比較雄厚的保險公司才適合進入重資產(chǎn)的醫(yī)養(yǎng)融合養(yǎng)老社區(qū)賽道競技，中小公司更應(yīng)該選擇輕資產(chǎn)模式或者輕重并舉的模式。

　　不久前，北京人壽副總經(jīng)理雨濃就公開表示：“未來康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)是北京人壽的重點發(fā)展支柱戰(zhàn)略，戰(zhàn)略上公司將采取輕資產(chǎn)模式，通過康養(yǎng)子公司整合梳理公司的醫(yī)養(yǎng)服務(wù)資源，以此為抓手更好的實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)?！?/p>

　　10月25日，位于北京市通州區(qū)“首善人家·北京人壽康養(yǎng)中心”正式投入運營，也意味著，北京人壽正式加入康養(yǎng)戰(zhàn)局。北京人壽方面向《華夏時報》記者提供的資料顯示，該公司打造的頤養(yǎng)社區(qū)的建筑總面積達13.3萬平方米，設(shè)有1400余個房間及2600余張床位，并設(shè)有活力長者公寓、護理型公寓、社區(qū)餐廳、休閑娛樂中心、健康管理與評估中心等配套設(shè)施。

　　考慮到醫(yī)療服務(wù)是老年人的高頻剛需，北京人壽也將緊鄰三甲醫(yī)院作為選址的首要考量。除了康養(yǎng)中心內(nèi)設(shè)的醫(yī)務(wù)室以及嵌入社區(qū)的中西醫(yī)結(jié)合醫(yī)院之外，周邊還有安貞醫(yī)院、友誼醫(yī)院、潞河醫(yī)院等三甲醫(yī)院。在業(yè)內(nèi)人士看來，緊鄰三甲醫(yī)院資源，方便老年病和慢性病的日常診療，如遇突發(fā)情況，更能保證救治的及時性。

　　“中小險企通過布局康養(yǎng)賽道，可以豐富產(chǎn)品與服務(wù)，滿足客戶的多樣化保障與服務(wù)需求，提升自己的市場競爭力。同時也能夠?qū)⒈ｋU資金運用與提供康養(yǎng)服務(wù)相結(jié)合形成資金的良性循環(huán)與持續(xù)增值?！崩钗闹姓f道。

　　但清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生指出，雖然輕資產(chǎn)模式的成本較低、盈利周期較短、盈利路線明晰，但產(chǎn)權(quán)歸屬不夠明確、與第三方的合作關(guān)系不夠穩(wěn)固。

　　楊澤云亦認(rèn)為，中小險企選擇和第三方合作的輕資產(chǎn)模式布局康養(yǎng)是明智之舉，不僅資金投資較少，康養(yǎng)服務(wù)也可由第三方提供，保險公司只需要制定符合其要求、有特點的康養(yǎng)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。不過，他也強調(diào)，如何使得其服務(wù)滿足客戶要求并凸顯其特色以及讓第三方服務(wù)滿足其標(biāo)準(zhǔn)要求，是成功與否的關(guān)鍵。

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