來源：慧保天下

　　國內(nèi)步入降息通道，保險業(yè)界人士言必稱“利差損風(fēng)險”，負(fù)債端越是高歌猛進(jìn)，資產(chǎn)端越是壓力重重。

　　實(shí)際上，降息固然會給保險業(yè)造成壓力，加息，同樣會給保險業(yè)帶來壓力，尤其是當(dāng)利率快速從降息通道轉(zhuǎn)入加息通道，突如其來利率反轉(zhuǎn)，會令保險業(yè)承受加倍的壓力。

　　近年來，從降息到持續(xù)加息，美國金融保險業(yè)就遭遇了嚴(yán)重的利率反轉(zhuǎn)，而這一利率反轉(zhuǎn)對其金融保險業(yè)造成的負(fù)面影響也已經(jīng)開始顯現(xiàn)。

　　金融和保險業(yè)作為美國就業(yè)數(shù)據(jù)中最堅挺的行業(yè)之一，近期正在經(jīng)歷一段艱難時光。最近，最為明顯的一個現(xiàn)象就是——裁員的公司越來越多。

　　美國官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)也側(cè)面印證了行業(yè)大裁員的發(fā)生，根據(jù)美國勞工部最新數(shù)據(jù)，9月金融保險就業(yè)人數(shù)環(huán)比下滑3.1%，較7月約多出四萬人失業(yè)。

　　其實(shí)，裁員并不是一個新現(xiàn)象，但隨著通貨膨脹和加息的持續(xù)，扛不住的公司越來越多了。

　　從年初至今，已有超過13家公司宣布裁員，有公開裁員數(shù)據(jù)的已近8000人。其中，不僅有Centene、聯(lián)合健康、CVS health等健康保險巨頭，也有上半年業(yè)績亮眼的伯克希為哈撒韋旗下的車險公司GEICO；當(dāng)然，正處于融資寒冬的保險科技公司，更不會例外。

　　若將范圍再擴(kuò)大，連保險資管巨頭——安盛資管也傳出裁員消息。

　　關(guān)于裁員的原因，雖然大家的表述有所不同，但歸根究底都在于通貨膨脹高企以及隨之而來的加息。

　　注：信息來源于相關(guān)保險公司官網(wǎng)、CNN、彭博社、Insurance Business、Insurance Journal、Becker’s Healthcare等國外媒體相關(guān)報道。

　　美國保險業(yè)裁員現(xiàn)裁員潮

　　13家公司裁員近8000人，下半年裁員提速、巨頭增多

　　據(jù)慧保天下不完全統(tǒng)計，今年美國已有超過13家保險公司、保險科技公司宣布裁員計劃，其中，已有多家公司向當(dāng)?shù)貏诠げ刻峤涣薟ARN文件，根據(jù)已有公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，上述公司裁員人數(shù)達(dá)到7940人。

　　其實(shí)，從2022年開始就已經(jīng)有保險公司大幅裁員，比如，Blue Shield Insurance of California（加利福尼亞州藍(lán)盾保險）裁員超370人；Bright Health裁員150人，并表示2023年會繼續(xù)裁員約99人；健康保險經(jīng)紀(jì)公司GoHealth裁員20%，據(jù)報道稱大概涉及800人；上市保險科技公司Hippo Insurance、Root Insurance分別裁員70人、330人，后者解釋稱以此來應(yīng)對供應(yīng)鏈及通脹壓力。

　　下面是今年以來美國相關(guān)保險企業(yè)裁員信息詳細(xì)梳理：

　　9月

　　Centene

　　9月27日，據(jù)STLOUIS POST-DISPATCH報道，健康保險巨頭Centene計劃裁員約2000名員工，約占員工總數(shù)的3%。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，Centene有7.4萬名全職員工。

　　雖然目前該公司的WARN文件尚未在密蘇里州勞工與就業(yè)部的網(wǎng)站上公開，但根據(jù)Fierce Healthcare獲得的一份聲明，Centene表示，裁員旨在“合理調(diào)整我們的成本結(jié)構(gòu)”。

　　8月

　　Farmers Insurance

　　8月29日，Farmers Insurance（農(nóng)民保險）在官網(wǎng)發(fā)布消息，宣布將裁員11%，約2400名員工。其聲明表示，該公司通過創(chuàng)建更加簡化和精簡的組織結(jié)構(gòu)以及向代理商和客戶提供保險產(chǎn)品的新方法，更好地為未來的長期盈利能力和增長做好準(zhǔn)備。

　　農(nóng)民保險首席執(zhí)行官 Raul Vargas表示，“鑒于保險業(yè)的現(xiàn)有條件及其對我們業(yè)務(wù)的影響，我們今天需要采取果斷行動”，他表示，“隨著我們的行業(yè)繼續(xù)面臨宏觀經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)，我們必須謹(jǐn)慎管理風(fēng)險，并謹(jǐn)慎地將成本與可持續(xù)盈利戰(zhàn)略計劃保持一致。更精簡的結(jié)構(gòu)將使我們更加靈活，從而更好地追求增長機(jī)會”。

　　作為一家大型財產(chǎn)險公司，農(nóng)民保險在宣布裁員的上個月，由于其在管理颶風(fēng)多發(fā)州的風(fēng)險敞口的必要性，宣布停止在佛羅里達(dá)州提供服務(wù)。同時，由于受到成本及野火賠付影響，農(nóng)民保險業(yè)限制了在加利福尼亞州的有關(guān)政策。

　　GEICO

　　8月22日，GEICO相關(guān)員工在社交媒體上宣告了另一批裁員的發(fā)生。據(jù)悉，這些員工分別來自于客戶支持、營銷、調(diào)查和 IT等系列部門。

　　作為伯克希爾哈撒韋的重要子公司，GEICO今年上半年的業(yè)績可以稱得上喜人，實(shí)現(xiàn)12.2億美元的承保利潤，而2022年同期為承保虧損6.65億美元。

　　但這并不是其第一次裁員，2022年，GEICO關(guān)閉了所有加州代理商辦事處，導(dǎo)致數(shù)百人失業(yè)；10月，其還解雇了大部分營銷部門。

　　CVS Health 

　　8月16日，另一健康保險巨頭CVS Health，對其子公司Aetna發(fā)布裁員通知。根據(jù)其提交給康涅狄格州勞工部的文件，其將削減521個工作崗位，其中包括約200個遠(yuǎn)程職位。

　　此前，CVS Health還在月初宣布將在全國范圍內(nèi)裁員5000人，超過其約30萬員工總數(shù)的2%。

　　2018年，CVS Health以約700億美元收購了Aetna，從而成功成為康涅狄格州最大的保險雇主。

　　Optum

　　8月，雖然沒有名為UnitedHealth的公司向州監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交WARN文件，但Optum及其子公司有員工在LinkedIn、Reddit等他社交媒體上表示，公司正在發(fā)生未知數(shù)量的裁員。

　　根據(jù)相關(guān)人員在社交媒體上的發(fā)言，本次裁員涉及到的崗位包括：區(qū)域安全經(jīng)理、傳播管理、初級保健醫(yī)生管理、增長戰(zhàn)略、運(yùn)營管理、臨床信息顧問以及藥房等。

　　7月

　　EverQuote

　　7月6日，EverQuote宣布計劃退出健康保險市場，并于6月30日起生效。據(jù)悉，該業(yè)務(wù)部門主要服務(wù)于醫(yī)療保險和65歲以下健康保險市場，約占該公司2022財年收入的十分之一。

　　該公司表示，此舉是為了精簡業(yè)務(wù)并將年度非營銷費(fèi)用削減15%以上。隨之，該公司實(shí)施裁員計劃，雖然具體裁員人數(shù)不祥，但其總遣散費(fèi)在200萬至300萬美元之間。

　　6月

　　Friday Health

　　6月19日，根據(jù)健康保險公司Friday Health提交給科羅拉多州勞工與就業(yè)部的WARN文件，其計劃解雇所有員工，共323人，并于當(dāng)月停止運(yùn)營。同時，其也停止了在另外5個州的服務(wù)計劃。

　　Branch Insurance

　　6月8日，保險科技獨(dú)角獸公司Branch Insurance的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Steve Lekas在LinkedIn發(fā)帖，宣布已經(jīng)解雇了數(shù)量不詳?shù)膯T工。其表示，保險業(yè)和公司面臨的“持續(xù)挑戰(zhàn)”是裁員背后的原因。

　　此外，他在Medium上發(fā)布的宣布裁員的公司電子郵件中解釋，對整個行業(yè)構(gòu)成巨大挑戰(zhàn)的“持續(xù)通貨膨脹”是該決定的主要驅(qū)動力之一。

　　Fortitude Life and Annuity Solution

　　6月2日，F(xiàn)ortitude Life and Annuity Solution向田納西州勞工部提交WARN文件，其將進(jìn)行200名員工的永久裁員。其計劃于7月31日開始裁員，預(yù)計9月30日和12月31日將進(jìn)一步裁員。

　　據(jù)悉，F(xiàn)ortitude Life and Annuity Solutions是百慕大再保險公司Fortitude Re的子公司。

　　Haven Technologies

　　6月1日，保險科技公司Haven Technologies提交的WARN文件宣布，其將削減約70%的員工，涉及約280名員工，對于裁員原因，其解釋為“經(jīng)濟(jì)”。

　　5月

　　Pie Insurance

　　5 月 18 日，保險科技公司Pie Insurance宣布裁員14%，約涉及66名員工。據(jù)報道，所有部門將會受到影響。該公司首席執(zhí)行官John Swigart表示，當(dāng)前融資環(huán)境的下降是保險裁員的主要原因，這對于公司保持盈利是很必要的。此外，在裁員之外，該公司還在進(jìn)行更廣泛的預(yù)算修訂。

　　公開資料顯示，Pie Insurance為38個州和哥倫比亞特區(qū)的小企業(yè)提供工傷賠償保險。

　　USAA

　　5 月 18 日，專業(yè)保險公司USAA宣布將在全國范圍內(nèi)裁減300個職位，使今年裁員總數(shù)達(dá)到近800人。對此，該公司發(fā)言人表示，受到“業(yè)務(wù)需求的轉(zhuǎn)變”。3月份，USAA已經(jīng)解雇了475名員工。

　　USAA是一家多元化的金融服務(wù)集團(tuán)公司，是為美國軍人、退伍軍人及其家人提供保險、投資和銀行產(chǎn)品。2022年，USAA出現(xiàn)了自其1922年成立以來的首次虧損，凈虧損12.81億美元，而上一年其實(shí)現(xiàn)了33億美元的凈利潤。

　　在年度會員報告中，USAA解釋稱，持續(xù)的通貨膨脹、持續(xù)的供應(yīng)鏈和勞動力中斷、動蕩的股票市場和不斷上升的利率創(chuàng)造了幾十年來最困難的經(jīng)營環(huán)境，因此嚴(yán)重影響了其盈利能力。

　　1月

　　Humana 

　　Humana作為美國最大的健康保險提供商之一，關(guān)閉其在全國范圍內(nèi)的所有SeniorBridge家庭護(hù)理設(shè)施后，在紐約和佛羅里達(dá)州解雇了1160多名員工。據(jù)報道，受保險裁員影響的大部分人員來自紐約，人數(shù)約為1005人。

　　通脹+加息是主因

　　宏觀經(jīng)濟(jì)形勢深刻影響保險業(yè)發(fā)展，裁員只是重壓下最明顯的表征

　　多家保險公司在原因解釋中都提到“通貨膨脹”“宏觀經(jīng)濟(jì)”“降低成本及費(fèi)用”等，而AXA IM也明確表示，利率上升等市場變化導(dǎo)致其資產(chǎn)基礎(chǔ)下降，對收入產(chǎn)生負(fù)面影響。

　　事實(shí)確實(shí)如此。在疫情、俄烏戰(zhàn)爭等多方面因素影響下，美國通貨膨脹一路飆升，2022年中最高超9%，達(dá)41年來最高點(diǎn)。為應(yīng)對通貨膨脹帶來的一系列負(fù)面影響，美聯(lián)儲從2022年開始至今持續(xù)加息，目前十年期國債利率水平維持在4.9%左右，而市場預(yù)期這一高利率水平仍將持續(xù)。

　　對于保險業(yè)來說，通貨膨脹和加息則帶來了雙面夾擊的巨大挑戰(zhàn)：

　　一方面，從需求來看，無論是價格效應(yīng)、收入效應(yīng)、替代效應(yīng)進(jìn)行分析，通貨膨脹都會明顯抑制保險消費(fèi)需求；

　　另一方面，高通脹還會增加運(yùn)營費(fèi)用成本，包括人工成本、理賠成本、保險準(zhǔn)備金等都會有明顯的上漲，其中，財產(chǎn)險和健康險受到的影響更為明顯。

　　同時，資產(chǎn)端方面，目前短期來看，高利率帶來的影響更偏負(fù)面。由于保險公司固收及債券投資占比較大，利率上升后會導(dǎo)致債券的市場價格下跌，對于已經(jīng)持有的債券，會形成未實(shí)現(xiàn)虧損。

　　日內(nèi)瓦協(xié)會發(fā)布的研究報告數(shù)據(jù)顯示，截至 2022年第二季度，由于利率上升導(dǎo)致債券價值縮水，全球上市保險公司的固定收益投資組合出現(xiàn)了超過 2000 億美元的未實(shí)現(xiàn)虧損。到 2022 年年中，由于利率上升壓低了當(dāng)前持有的債券的市場價值，超過四分之一的上市保險公司在 2021 年底的股東權(quán)益損失超過 20%。

　　此外，還值得特別警惕的是，惡性通貨膨脹或許會帶來另一個嚴(yán)重影響——造成大規(guī)模的退保。在高利率環(huán)境下，消費(fèi)者可能更傾向于將已有保單的現(xiàn)金價值變現(xiàn)，轉(zhuǎn)而投資到其他高收益的產(chǎn)品上以規(guī)避通脹風(fēng)險。

　　而對于高利率環(huán)境下的保險公司，退保不僅會增加當(dāng)期的支出，影響經(jīng)營業(yè)績，更值得關(guān)注的是，需要立即兌現(xiàn)的現(xiàn)金流支出會進(jìn)一步加大其流動性壓力。很有可能，那些現(xiàn)金流吃緊的保險公司，為應(yīng)對眼前的流動性壓力，不得已會選擇出售原本打算長期持有的相關(guān)資產(chǎn)，從而將浮虧變?yōu)閷?shí)際損失，而更低的投資收益率也會影響到公司最終表現(xiàn)。

　　在這種經(jīng)營環(huán)境下，裁員或許就是降低成本、改善結(jié)構(gòu)最直接的方法。可以換句話說，裁員是行業(yè)在重壓之下最為鮮明的表征，也只是減緩高壓的一個快速氣閥。

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責(zé)任編輯：李琳琳