監(jiān)管窗口指導險企下架保底利率在2%以上的萬能險產品。光大永明人壽萬能險產品保底利率為2.5%-3%

　　近日，監(jiān)管對險企進行窗口指導，要求在7月31日24點前下架定價利率大于3%的保險產品，以及保底利率在2%以上的萬能險產品。記者查看公司官網發(fā)現(xiàn)，光大永明人壽保險有限公司（以下簡稱“光大永明人壽”）目前在售的萬能險產品共8款，最低保證利率為2.5%-3%。光大永明人壽的萬能險產品或將面臨下架的情況。

　　截至今年6月末，光大永明人壽共存續(xù)45款萬能險產品，年化結算利率平均值為3.12%。其中，11款產品年化結算利率在4%及以上。相較于今年1月，光大永明人壽對14款萬能險產品的年化結算利率進行下調，下調幅度為30-75個BP。

　　萬能險保底利率均在2.5%以上

　　近日，監(jiān)管對險企進行窗口指導，要求險企在7月31日24點前下架定價利率大于3%的保險產品，包括重疾險等，以及保底利率在2%以上的萬能險產品。今年4月，監(jiān)管部門曾對人身險公司進行窗口指導，要求公司調整新開發(fā)產品的定價利率，控制利差損，要求新開發(fā)產品的定價利率從3.5%降至3%。

　　萬能險產品不僅與傳統(tǒng)壽險一樣具備生命保障功能，還為投保人建立投資萬能賬戶，可以讓投保人直接參與萬能賬戶內的資金投資活動，保單價值與保險公司獨立運作的投保人投資萬能賬戶資金的業(yè)績掛鉤。與傳統(tǒng)人身險產品相比，萬能險產品的投資理財屬性較強，因此在一定程度上較為受投保人歡迎。據了解，萬能險合同中約定的最低保證利率普遍為1.75%-3%。據13個精算師統(tǒng)計數(shù)據顯示，今年一季度末，1857款萬能險產品年化結算利率的平均值為3.76%。

　　截至發(fā)稿，記者查看公司官網發(fā)現(xiàn)，光大永明人壽在售的萬能險共8款，分別為光大永明個人稅收優(yōu)惠型健康保險A款（萬能型）、光大永明個人稅收優(yōu)惠型健康保險B款（萬能型）、光大永明光明贏終身壽險（萬能型）、光大永明鑫保利養(yǎng)老年金保險（萬能型）、光大永明增利寶（慶典版）終身壽險（萬能型）、光大永明增利寶（至尊版）終身壽險（萬能型）、光大永明增利寶（尊享版）年金保險（萬能型）、光大永明增利寶年金保險（萬能型），合同中約定的最低保證利率分別為3%、3%、2.5%、3%、3%、3%、3%、2.5%。據公司官網公布的萬能險利率公告顯示，截至今年6月末，上述8款產品的年化結算利率分別為3%、3%、4%、4%、4.1%（生效日在2021年10月15日之前的保單）/3.7%（生效日期在2021年10月15日及之后的保單）、4.1%、4.1%、4.1%。

　　中誠信國際信用評級有限責任公司（以下簡稱“中誠信國際”）在對光大永明人壽的2023年跟蹤評級公告（以下簡稱“評級公告”）中指出，2022年，公司萬能險規(guī)模保費收入占比同比上升1.64個百分點至8.89%。今年一季度，萬能險規(guī)模保費收入占比上升至10.35%。具體來看，2020-2022年，光大永明人壽的萬能險規(guī)模保費分別為8.08億元、11.02億元、16.66億元，占比分別為5.66%、7.25%、8.89%，呈不斷上升的趨勢。

　　2020-2022年，光大永明人壽保戶投資款新增交費居前3位的保險產品均為萬能險產品，保戶投資款新增交費總額分別為6.49億元、9.42億元、14.3億元，新增交費金額亦呈增長趨勢。同期，光大永明人壽的萬能險結算利息支出分別為1.14億元、1.29億元、1.56億元。

　　某位不具名的保險業(yè)內人士陳先生向《中國科技投資》記者表示，監(jiān)管要求下架保底利率在2%以上的萬能險產品或對光大永明人壽萬能險業(yè)務產生一定的影響。由于保底利率下調，可能會導致現(xiàn)有保單的投資回報率下降，進而出現(xiàn)保單持有人選擇退保的情況。此外，下架產品也將限制光大永明人壽的銷售渠道和產品選擇，對其業(yè)務增長會有一定的影響。與此同時，險企可采取以下措施來應對此次下架與銷售真空期：首先，險企可以加大開發(fā)并上線符合監(jiān)管要求的低保底利率萬能險產品，以滿足市場需求；其次，險企可以加強產品創(chuàng)新，推出其他類型的保險產品，如健康險、意外險等，以彌補萬能險下架帶來的銷售缺口；最后，險企還可通過加強產品宣傳和銷售策略，吸引現(xiàn)有客戶購買其他險種產品。

　　下調萬能險結算利率

　　據公司官網公布的萬能險利率公告顯示，今年6月末，光大永明人壽共存續(xù)45款萬能險產品，年化結算利率平均值為3.12%。其中，11款產品年化結算利率在4%及以上。相較于今年1月，光大永明人壽對14款萬能險產品的年化結算利率進行下調，下調幅度為30-75個BP。其中，光大永明穩(wěn)保瑞年金保險（萬能型）（生效日期在16年5月9日至16年10月16日的保單）等8款萬能險產品的年化結算利率均為4.1%，均較今年1月初下降75個BP，是光大永明人壽結算利率下調幅度最大的一批萬能險產品。

*光大永明人壽部分萬能險下調結算利率的情況，截圖自公司官網

　　今年一季度，光大永明人壽的綜合退保率為1.34%。光大永明人壽的光大永明附加增利金賬戶年金保險（萬能型）的退保金額為1.53億元，是當期退保金額第二位的產品。去年，該款產品的累計退保金額為4.7億元。

　　業(yè)內人士陳先生還向記者表示，光大永明人壽下調萬能險結算利率可能會對其退保規(guī)模產生一定影響。保險產品的結算利率是吸引客戶和保單持有人的重要因素之一，下調結算利率可能會降低客戶的投資回報率，從而增加了退保的可能性。然而，具體影響的大小還要取決于退保規(guī)模和保單持有人對于保單價值和投資收益的重視程度。險企可以通過如增加宣傳力度、提供額外的保障和附加價值等方式來平衡或將出現(xiàn)的退保情況。

　　隨著市場利率的不斷下行，保險公司的實際收益承壓，萬能險業(yè)務或面臨著一定的利差損風險。根據保險行業(yè)協(xié)會公布的最新一期保險公司投資管理能力一覽表，光大永明人壽具備股權、不動產、信用風險三項投資管理能力。投資收益方面，今年一季度，光大永明人壽的總資產收益率、投資收益率、綜合投資收益率分別為0.05%、1.1%、1.56%。今年一季度，金融監(jiān)督管理總局公布的人身險公司年化綜合收益率平均值為5.24%。相比之下，光大永明人壽的投資收益不及行業(yè)平均水平。

　　截至今年一季度，光大永明人壽的核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別為78.49%、146.09%，分別較上季度下降22.69個、19.6個百分點。2022年，光大永明人壽的保險業(yè)務收入、凈利潤分別為170.75億元、-13.57億元。去年，光大永明人壽出現(xiàn)近5年來的首次虧損。對此，評級公告指出，光大永明人壽保險業(yè)務收入上升，賠款及保戶利益支出增加；但受資本市場震蕩下行影響，總投資收益有所下降，致使公司2022年凈利潤及綜合收益均為虧損狀態(tài)。

　　針對光大永明人壽的萬能險產品以及投資收益方面等問題，記者致函光大永明人壽，截至發(fā)稿，尚未獲得回復。

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責任編輯：李琳琳