原標(biāo)題：六年累虧超28億，2023年招商仁和人壽能否延續(xù)一季度盈利狀態(tài)？| 保險

　　2017年—2022年，招商仁和人壽凈利潤連續(xù)虧損，凈虧損額累計達28.35億元。不過，今年一季度該公司實現(xiàn)了盈利，凈利潤為1.28億元

　　《投資時報》研究員  方悅

　　立志“建設(shè)成為具有創(chuàng)新特色的精品保險服務(wù)商”的招商局仁和人壽保險股份有限公司（下稱招商仁和人壽）具有強大的股東背景，但也沒能擺脫壽險公司經(jīng)營初期虧損的“宿命”。

　　公開資料顯示，招商仁和人壽由招商局、中國移動、中國航信三大央企，聯(lián)合多家企業(yè)共同發(fā)起設(shè)立。成立于2017年的招商仁和人壽持續(xù)虧損，2022年為最大虧損年，凈利潤為-13.04億元。

　　不過，今年的情況似乎有所好轉(zhuǎn)，該公司一季度實現(xiàn)凈利潤1.28億元。

　　在保險服務(wù)質(zhì)量方面，根據(jù)中國銀行保險信息技術(shù)管理有限公司（下稱中國銀保信）發(fā)布的2022年度保險服務(wù)質(zhì)量指數(shù)結(jié)果，2022年招商仁和人壽的人身保險（壽險、意外險、健康險業(yè)務(wù)）服務(wù)質(zhì)量指數(shù)為84.87，略低于85.28的行業(yè)指數(shù)。

　　在償付能力方面，由于保險業(yè)務(wù)擴張，凈利潤持續(xù)虧損，招商仁和人壽的償付能力充足率連年下滑。

　　就上述業(yè)績表現(xiàn)等問題，《投資時報》研究員向招商仁和人壽發(fā)送了溝通函，截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

　　去年凈虧損13億元

　　2022年，招商仁和人壽的營業(yè)收入為174.71億元，同比增長21.11%，其中，保險業(yè)務(wù)收入為154.04億元，同比增長24.46%。但是凈利潤虧損13.04億元，凈虧損額相比上一年大幅擴大608.50%。

　　招商仁和人壽為何增收不增利？

　　《投資時報》研究員注意到，2022年，該公司支出端壓力較大，全年營業(yè)支出為187.73億元，同比增長28.45%，高出營業(yè)收入13.02億元。

　　其中，手續(xù)費及傭金支出為34.54億元，同比增長93.88%；退保金為9.92億元，同比增長32.88%，其中壽險的退保金同比增幅高達161.98%；賠付支出為2.65億元，同比增長64.19%；提取保險責(zé)任準(zhǔn)備金116.95億元，同比增長9.84%；保單紅利支出3.77億元，同比增長30.55%；資產(chǎn)減值損失為9.31億元，而上一年同期為-10萬元，主要是由于可供出售金融資產(chǎn)減值損失大幅增加。

　　值得注意的是，招商仁和人壽自成立至2022年尚未實現(xiàn)盈利。年報顯示，2017年—2022年，該公司的凈利潤依次為-1.38億元、-4.07億元、-5.06億元、-2.96億元、-1.84億元、-13.04億元，累計虧損28.35億元。

　　不過，今年一季度招商仁和人壽實現(xiàn)了盈利。據(jù)招商仁和人壽2023年一季度報告，今年1—3月該公司凈利潤為1.28億元。

　　2017年—2022年招商仁和人壽凈利潤表現(xiàn)（單位：億元）

　　保險服務(wù)質(zhì)量有待提升

　　業(yè)績之外，招商仁和人壽還在保險服務(wù)、保險產(chǎn)品等方面存在一些問題。

　　中國銀保信發(fā)布的2022年度保險服務(wù)質(zhì)量指數(shù)結(jié)果顯示，2022年度人身保險（壽險、意外險、健康險業(yè)務(wù)）服務(wù)質(zhì)量行業(yè)指數(shù)為85.28，而招商仁和人壽為84.87，略低于行業(yè)指數(shù)。

　　據(jù)了解，保險服務(wù)質(zhì)量指數(shù)從消費者視角出發(fā)，重點關(guān)注理賠服務(wù)觸點，兼顧了銷售、承保等服務(wù)環(huán)節(jié)，在服務(wù)便捷性、服務(wù)獲得感、服務(wù)認可度、服務(wù)持續(xù)改善性等4個維度下設(shè)置案均出險支付周期、理賠獲賠率、退保率等7個定量指標(biāo)，從而形成指數(shù)結(jié)果。

　　此外，據(jù)中國銀保監(jiān)會消費者權(quán)益保護局發(fā)布的《關(guān)于2022年第四季度保險消費投訴【進入黑貓投訴】情況的通報》，2022年第四季度，人身保險公司萬張保單投訴量中位數(shù)為0.20件/萬張，而招商仁和人壽萬張保單投訴量為0.61件/萬張，高于行業(yè)中位數(shù)，在人身保險公司中排第七位。

　　招商仁和人壽2022年年報也進一步披露，2022年該公司共產(chǎn)生監(jiān)管轉(zhuǎn)辦投訴案件67件，其中銷售糾紛46件、退保糾紛10件、理賠糾紛5件、續(xù)收續(xù)保糾紛3件、承保糾紛1件、其他糾紛2件。

　　此外，國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)2022年11月18日披露的《中國銀保監(jiān)會人身險部關(guān)于近期人身保險產(chǎn)品問題的通報》指出，有產(chǎn)品存在利益調(diào)整和宣傳問題，如招商仁和人壽某養(yǎng)老年金保險，通過調(diào)整降低產(chǎn)品前期的身故利益來貼補增加后期生存給付的利益，并在產(chǎn)品宣傳時承諾超定價利率的長期高回報。

　　已發(fā)行39億元資本補充債券

　　隨著保險業(yè)務(wù)增長，招商仁和人壽的償付能力充足率也在不斷下滑。年報顯示，2017年末—2022年末，該公司的核心償付能力充足率分別為1846%、453%、206%、173%、114%、90%；綜合償付能力充足率分別為1846%、453%、206%、200%、182%、179%。

　　面對償付能力走低，招商仁和人壽及時采取措施，通過增資來“補血”。經(jīng)中國銀保監(jiān)會和中國人民銀行批準(zhǔn)，該公司獲批在全國銀行間債券市場公開發(fā)行不超過39億元人民幣資本補充債券。

　　2022年6月16日，招商仁和人壽在全國銀行間債券市場成功發(fā)行了第四期資本補充債，此次資本補充債總額為11億元。在此之前，2020年至2021年，該公司已分三期成功發(fā)行合計28億元資本補充債券。

　　“本次發(fā)行資本補充債券的募集資金將用于補充資本、提升公司償付能力，支持公司業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展?！闭猩倘屎腿藟郾硎?。

　　2023年第一季度末，招商仁和人壽的核心償付能力充足率為91.34%，綜合償付能力充足率為182.46%，分別較2022年第四季度末提升1.6個百分點、2.99個百分點。

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責(zé)任編輯：宋源珺