截至2023年一季度末，愛心人壽的核心償付能力充足率已降至62.61%，綜合償付能力充足率降至125.22%。
文/每日財報 程意
時隔僅半年，愛心人壽保險股份有限公司(以下簡稱“愛心人壽”)又啟動了新一輪的增資計劃。前不久，愛心人壽發(fā)布公告稱，擬新增注冊資本3億元，將注冊資本金從20.2億元增至23.2億元，且此次增資將由北京新里程健康產(chǎn)業(yè)集團有限公司(以下簡稱“新里程健康”)全額認(rèn)購。
據(jù)《每日財報》了解，在今年年初銀保監(jiān)會才剛剛批準(zhǔn)愛心人壽的首輪增資計劃，即增資3.2億元。當(dāng)時，新里程健康就作為新增股東全額認(rèn)購，并一舉成為愛心人壽唯一戰(zhàn)略類第一大股東。
入股愛心人壽后，新里程健康便與其攜手深耕“醫(yī)康養(yǎng)?！狈?wù)產(chǎn)業(yè)鏈。現(xiàn)在，新里程健康再度加碼愛心人壽。足以見得，其對愛心人壽未來發(fā)展的看好。但其實在“保險+醫(yī)療”“保險+康養(yǎng)”等領(lǐng)域，已有不少險企布局，愛心人壽又能否找準(zhǔn)方向與優(yōu)勢，擺脫虧損、占據(jù)市場呢？
愛心人壽再度增資，大股東鼎力相助
前不久，愛心人壽發(fā)布了《關(guān)于變更注冊資本有關(guān)情況的信息披露公告》，稱擬發(fā)行3億股股份，新增注冊資本3億元。目前，該增資方案尚待監(jiān)管批準(zhǔn)，但獲批之后，愛心人壽注冊資本將由20.2億元增至23.2億元。
但在今年年初，北京銀保監(jiān)局才批準(zhǔn)了愛心人壽的首輪增資，同意其注冊資本增至20.2億元。彼時，新里程健康作為新增股東全額認(rèn)購，持有愛心人壽15.84%的股份，成為公司唯一戰(zhàn)略類第一大股東。
從目前愛心人壽的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，新里程健康是唯一一家持股比例超過10%的股東，且公司無實控人。此番二輪增資，仍由新里程健康全額認(rèn)購。預(yù)計發(fā)行獲批完成后，新里程健康將持有愛心人壽6.2億股股份，持股比例達到26.72%，而其余11家股東的股權(quán)比例將進一步稀釋。
從這兩次增資中也不難看出，新里程健康還是很看好愛心人壽未來的發(fā)展，不然也不會投擲重金于一家尚未盈利的年輕險企，但愛心人壽的部分股東恐怕并不是這么想。
《每日財報》注意到，早年間吉林省能源投資集團有限公司、北京保險產(chǎn)業(yè)園投資控股有限責(zé)任公司、深圳同心投資基金股份有限公司、中投中財基金管理有限公司、多博投資有限公司均有意轉(zhuǎn)讓所持愛心人壽股份，但也均未轉(zhuǎn)讓成功。
深陷虧損泥潭，新任股東能否拯救？
愛心人壽從2007年成立至今已有六年，業(yè)績一直在虧損。具體來看，2017年-2022年，愛心人壽的保險業(yè)務(wù)收入分別為0.44億元、3.03億元、7.72億元、33.13億元、45.57億元、56.93億元；同期凈虧損分別為1.82億元、1.87億元、3.14億元、2.44億元、1.77億元、3.54億元，累計虧損額達14.58億元。
雖然一直以來，保險與醫(yī)養(yǎng)的多元融合都是愛心人壽發(fā)展的戰(zhàn)略方向，從成立之初的“保險保障、醫(yī)養(yǎng)健康、財富管理、安全防范、慈善幫助”的五朵云戰(zhàn)略，到“醫(yī)康養(yǎng)保”的戰(zhàn)略構(gòu)建，愛心人壽始終在保險融合發(fā)展的道路上不斷探索，但業(yè)績上卻未見起色。當(dāng)然，此類現(xiàn)象在壽險行業(yè)屢見不鮮。
那么新里程健康到底看上了愛心人壽的哪一點呢？據(jù)悉，新里程健康成立于2014年，公司核心業(yè)務(wù)涵蓋醫(yī)療、康養(yǎng)、制藥等領(lǐng)域。雙方在發(fā)展理念上彼此契合，新里程健康在成為愛心人壽唯一戰(zhàn)略類第一大股東后，雙方攜手合力打造“醫(yī)康養(yǎng)?！边B續(xù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。
隨著我國人口老齡化程度不斷加深，康養(yǎng)市場的消費潛力將逐步被激活。而保險業(yè)與大健康、養(yǎng)老、醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展具有天然優(yōu)勢，支持多層次醫(yī)療保障體系建設(shè)，壯大商業(yè)養(yǎng)老體系是保險業(yè)的普通共識。
新里程健康董事長林揚林曾表示，新里程健康作為愛心人壽的第一大戰(zhàn)略類股東，將以現(xiàn)有的醫(yī)療、康養(yǎng)、醫(yī)藥資源協(xié)同愛心人壽的發(fā)展。
尋找差異化優(yōu)勢，業(yè)績、償付能力承壓
在黃金賽道上，競爭十分激烈。例如行業(yè)龍頭平安人壽，通過“保險+健康醫(yī)療”“保險+居家養(yǎng)老”“保險+高端養(yǎng)老”三大核心服務(wù)構(gòu)建差異化競爭優(yōu)勢，為客戶打造“省心、省時、又省錢”的一站式健康養(yǎng)老服務(wù)體驗。
信美人壽相互保險社此前發(fā)布了THH康養(yǎng)生態(tài)戰(zhàn)略，在今年又發(fā)布了“信·美好”康養(yǎng)體系品牌，包括“信·美好旅居”“信·舒適居家”“信·心安醫(yī)養(yǎng)”三個子品牌，旨在為會員打造全方位康養(yǎng)服務(wù)。
那么在我國數(shù)以億計的老年群體中，需求必然是高度多樣化、個性化，而保險公司又該如何滿足這種差異化的訴求，建立起具有自身特色的康養(yǎng)服務(wù)體系呢？所以，在有了新里程健康的加持下，愛心人壽將如何打破同質(zhì)化的局面，找到屬于自己的差異化特色優(yōu)勢，也讓我們拭目以待。
另外，盡管成立6年，愛心人壽目前仍處于虧損泥潭。好在2023年一季度，愛心人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入19.98億元，較2022年一季度增長23.49%；凈利潤240.09萬元，與2022年一季度公司凈虧損2.31億元相比有很大改善。
除此之外，愛心人壽的償付能力也令人堪憂。《每日財報》注意到，愛心人壽的償付能力早就有下滑趨勢，自償二代二期工程落地后，公司的償付能力便逼近紅線。2022年一季度末其核心償付能力充足率僅為68.28%，較上季末下降38.08個百分點；綜合償付能力充足率為136.57%，較上季度末下降35.81個百分點。
截至2023年一季度末，愛心人壽的核心償付能力充足率已降至62.61%，綜合償付能力充足率降至125.22%。所以，愛心人壽急于再度增資，也或因為公司償付能力告急。
