財聯(lián)社5月23日訊（記者 王宏）如何看待定價利率下調(diào)，如何看待下半年保險市場？在2023清華五道口全球金融論壇中，長城人壽總經(jīng)理王玉在接受財聯(lián)社記者采訪時表示，定價利率下調(diào)后，與其他金融產(chǎn)品相比保險依然具有競爭力，而下調(diào)可防范利差損風(fēng)險，多贏的市場才能走得穩(wěn)健。

　　下半年保險市場或好于上半年，保險資金的增長會給保險利潤帶來正向支持，而負(fù)債成本的下降，可能會促使保險公司從原來同質(zhì)化競爭轉(zhuǎn)向差異化經(jīng)營。此外，保險在滿足客戶的養(yǎng)老需求方面具備特別獨特的優(yōu)勢。解決客戶養(yǎng)老需求還需要聚焦于家庭風(fēng)險。

　　保險在養(yǎng)老中具有獨特優(yōu)勢 解決養(yǎng)老需求還要聚焦家庭風(fēng)險

　　數(shù)據(jù)顯示，中國第三支柱總量占GDP的比例不到10%，與美國超過160%和日本超過60%相比，總量比較小；其中，三支柱中第一支柱占比就超過50%。而居民儲蓄余額占GDP的比例超過了90%，為第三支柱的建設(shè)提供了資金支持。

　　王玉改認(rèn)為，與其他的金融資產(chǎn)相比，保險在滿足客戶的養(yǎng)老需求方面具備特別獨特的優(yōu)勢。

　　首先，保險的產(chǎn)品都是長期的產(chǎn)品，可以跨越長生命周期。保險資金也是唯一可以與生命等長的資金來源。其次，通過獨特的投保人、被保險人和受益人的設(shè)計，保險可以使資產(chǎn)定向傳承和轉(zhuǎn)移。最后，在風(fēng)險轉(zhuǎn)移方面，保險可以通過大數(shù)法則和精算原則，實現(xiàn)長壽風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。此外，保險生態(tài)圈也可以滿足客戶享受養(yǎng)老服務(wù)場景下所必需的服務(wù)支持。

　　七普數(shù)據(jù)顯示，老年人家庭占整體家庭戶數(shù)的35%以上，其中獨居老人和空巢老人占比40%。王玉改認(rèn)為，隨著預(yù)期壽命的逐漸增加，一定會帶來三個方面的需求：養(yǎng)老金的儲備越來越多；慢性病的積累越來越多；隨著壽命增長，失能、失智老人的比例會增多。

　　王玉改還認(rèn)為，如果要解決客戶養(yǎng)老需求，需要聚焦于家庭風(fēng)險?！凹椅幕侵袊毺氐奈幕?，保險產(chǎn)品從繳費到支付都具有鮮明的家庭屬性。如果要服務(wù)好家庭養(yǎng)老，就要回到家庭風(fēng)險的維度滿足客戶需求?！弊罱昙彝ベY產(chǎn)中金融資產(chǎn)的占比從10%提高到了16%，這也給養(yǎng)老儲備提供了資金支持。

　　“最近我們對一萬名以上的客戶做了調(diào)研發(fā)現(xiàn)，無論在疾病端、養(yǎng)老端、財富安全、財富增值保值方面客戶都有足夠認(rèn)知，反映客戶有消費意愿。因此養(yǎng)老儲備方面，無論在第一支柱、第二支柱、第三支柱，乃至信托房產(chǎn)和金融理財方面也都有行動支持。”

　　王玉改還表示，養(yǎng)老是一個大產(chǎn)業(yè)，在醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域、器械方面，以及數(shù)字化、智能化的時代中，如何通過可穿戴設(shè)備為客戶更好地管理風(fēng)險、提供服務(wù)，都是需要關(guān)心的命題。未來保險業(yè)需要做好養(yǎng)老金的頂層設(shè)計、提供差異化服務(wù)，同步做好“產(chǎn)品+服務(wù)”的整合?！肮芾砗瞄L資金投資，給客戶提供更好的回報率，也是我們的訴求。”

　　樂觀看待定價利率下調(diào) 保險行業(yè)需要多贏才能走得穩(wěn)健

　　據(jù)財聯(lián)社報道，監(jiān)管部門已召集部分人身保險公司進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求新開發(fā)產(chǎn)品的定價利率由最高3.5%降到3%。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，定價利率3.5%的保險產(chǎn)品退出市場已是必然趨勢，定價利率下調(diào)可防范利差損風(fēng)險。

　　對于定價利率下降，業(yè)內(nèi)認(rèn)為會增加產(chǎn)品保費，降低傳統(tǒng)險產(chǎn)品吸引力。而王玉改認(rèn)為，雖然客戶收益調(diào)整在所難免，產(chǎn)品停售前或?qū)⒚媾R一段時間客戶群消耗和提前購買，但對市場整體較為樂觀。

　　她認(rèn)為，雖然定價利率下降，但目前保險給到客戶的收益，與其他金融資產(chǎn)比還有競爭力。“從某一個維度看，客戶利益下降不一定是壞事。在一個市場里，要多贏才能走得穩(wěn)健。多贏的局面是什么？就是保險公司、客戶、銷售隊伍都要獲利，才可能是一個長期發(fā)展的趨勢?！?/p>

　　“日本和歐美都曾經(jīng)出現(xiàn)過因為利率風(fēng)險導(dǎo)致保險公司破產(chǎn)的局面，客戶購買產(chǎn)品是為了購買未來的確定性，但如果企業(yè)遇到經(jīng)營不善的問題，也無法為客戶提供長期保障?！巴跤窀倪€表示，2022年保險行業(yè)綜合投資收益率只有一點八幾，與行業(yè)整體負(fù)債成本之間出現(xiàn)了特別大偏差，偏差一定會影響到公司利潤，反過來會影響到公司長期經(jīng)營，未來可能帶來公司經(jīng)營不善。因此對定價利率的下調(diào)持更積極、樂觀的態(tài)度。

　　對保險公司而言，如何應(yīng)對收益率下降的挑戰(zhàn)？王玉改認(rèn)為，核心有幾點。一是要回到客戶的需求上，深刻理解客戶購買產(chǎn)品的需求。二是除了客戶利益外，未來還要在產(chǎn)品功能做擴展，支持客戶做靈活的領(lǐng)取。三是來自于服務(wù)領(lǐng)域。例如，回到保單服務(wù)上來；做好附加值服務(wù)，圍繞著客戶養(yǎng)老所需的場景，養(yǎng)老社區(qū)、居家等場景做特別服務(wù)；保險需要改變以往“以我為主”的特點，理解客戶情緒，讓客戶體驗變好。

　　下半年行情或好于上半年 負(fù)債成本下降促使險企轉(zhuǎn)向差異化經(jīng)營

　　一季度保險業(yè)回暖趨勢明顯。國家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度保險業(yè)發(fā)展好于預(yù)期，原保費收入1.95萬億元，同比增長9.2%；一季度保險資金年化綜合投資收益率為5.24%，呈現(xiàn)回升向好態(tài)勢；上市險企股價也紛紛有所提振。

　　談及如何看待下半年的保險市場，王玉改表達(dá)了樂觀的態(tài)度，主要有幾個積極的信號?！百Y本市場方面，下半年的行情可能比上半年更好，保險可投資資金去年末已達(dá)到15萬億，會給保險業(yè)利潤帶來正向的支持，利潤增長給保險公司在服務(wù)的布局上帶來資金?！?/p>

　　而負(fù)債成本的下降，可能會促使保險公司從原來同質(zhì)化競爭轉(zhuǎn)向差異化經(jīng)營。“隨著定價利率下降后，保險產(chǎn)品趨同化現(xiàn)象可能越來越少，各家保險公司都要尋找核心競爭優(yōu)勢。未來險企會從單純產(chǎn)品維度，變成尋找在渠道、產(chǎn)品功能、服務(wù)等方面的競爭優(yōu)勢。我覺得對行業(yè)是一個正向的影響。“

　　王玉改也認(rèn)為，下半年保險市場短期內(nèi)可能遇冷，主要由于高收益率的產(chǎn)品對客戶銷售端存在提前透支效應(yīng)，但三季度末、四季度初還是會回到較好的格局上。“首先，市場上固定收益的產(chǎn)品已經(jīng)不多，與其他金融資產(chǎn)相比，保險給客戶的收益有保證。其次，與確定的固定收益類產(chǎn)品相比，比如銀行定期存款利率也在下降，而保險給客戶的收益率依然具有優(yōu)勢。最后，居民儲蓄額度依然保持高比例。因此未來還是一個長期向好的局面?！?/p>

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責(zé)任編輯：宋源珺