變革的洪流滾滾向前，社會(huì)的焦慮，個(gè)人的焦慮還有行業(yè)的焦慮如何安放？

　　縱覽250多年前的第一次科技革命、150多年前的第二次科技革命、50多年前的第三次科技革命，每一次科技革命都極大改變了全球政治經(jīng)濟(jì)格局。

　　每一次科技革命也會(huì)極大改變生產(chǎn)關(guān)系。期間的形式，消亡與新生、顛覆與改造、格局重劃與新巨頭的誕生……不一而足，波及所有行業(yè)。

　　走過(guò)粗放年代的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)亦如此，復(fù)業(yè)40年，固然取得了20萬(wàn)億總資產(chǎn)、世界第二大保險(xiǎn)主體之盛名，但依舊留有太多槽點(diǎn)、痛點(diǎn)，也并未將保險(xiǎn)之本質(zhì)極大發(fā)揮、普惠性更是差強(qiáng)人意。

　　馬上要進(jìn)入21世紀(jì)的二十年代，我們看到了滿布行業(yè)的焦慮，中國(guó)人壽、中國(guó)人保(601319,股吧)、中國(guó)平安(601318)、太平洋保險(xiǎn)(601601)、新華保險(xiǎn)、泰康保險(xiǎn)、中國(guó)太平等大公司率先革新、換帥，痛苦燃燒舊價(jià)值網(wǎng)。

　　也看到了前端、后端、中臺(tái)下的互聯(lián)網(wǎng)之戰(zhàn)，網(wǎng)絡(luò)互助、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、健康險(xiǎn)疊加健康管理、線上O2O、私域流量......互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)呼嘯中成就黃金賽道。

　　還有依然澎湃的資本續(xù)集，全面放開(kāi)下的外資高舉高打，歷經(jīng)諸多經(jīng)濟(jì)周期的老牌財(cái)閥與經(jīng)濟(jì)新貴組團(tuán)而來(lái)，資本亦升維。

　　當(dāng)然，宏觀政策的走向亦是觀察者眼中的重中之重，圈畫著中國(guó)保險(xiǎn)的頂層設(shè)計(jì)。

　　科技構(gòu)成的時(shí)代底色和焦慮醞釀的時(shí)代情緒中，隨著人口以及資本紅利逐漸耗盡，持續(xù)增長(zhǎng)的傳統(tǒng)東風(fēng)不再?gòu)?qiáng)勁，中國(guó)企業(yè)正在進(jìn)入一個(gè)從未經(jīng)歷過(guò)的存量經(jīng)濟(jì)時(shí)代。

　　那句“2019年可能會(huì)是過(guò)去十年里最差的一年，但卻是未來(lái)十年里最好的一年”警醒、震耳、發(fā)聵。

　　“六穩(wěn)”當(dāng)前，面對(duì)未來(lái)逆境叢生的環(huán)境，該如何突破困境實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，未來(lái)走向何處？

　　過(guò)去或許沒(méi)有答案，但一定有線索。

　　是故，《今日保》開(kāi)啟2019宏大復(fù)盤，涉及行業(yè)全貌、巨頭風(fēng)云，及各色事件，盤點(diǎn)2019之余，亦展望2020及下一個(gè)十年。

　　我們相信：在這個(gè)寒風(fēng)凜冽的冬天，有企業(yè)會(huì)倒下，但活下來(lái)的一定會(huì)更強(qiáng)大。

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　　-Insurance Today-

　　頂層設(shè)計(jì)

　　政府呼喚經(jīng)濟(jì)社會(huì)綜合風(fēng)險(xiǎn)管理共治模式

　　不明國(guó)事，何以發(fā)展？關(guān)注國(guó)運(yùn)，把握政策節(jié)點(diǎn)并悉心研究，幾乎是每一個(gè)成功的中國(guó)企業(yè)的必修課。

　　縱覽最近十年政府工作報(bào)告，年均提及保險(xiǎn)次數(shù)10次，從十年前的“深化保險(xiǎn)業(yè)改革” 到具體的保險(xiǎn)資金、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)、大病保險(xiǎn)，再至連續(xù)兩年提及的“拓展、增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障功能”的定位，一系列關(guān)于政府工作報(bào)告中的保險(xiǎn)關(guān)鍵詞，最高層給出了保險(xiǎn)的明確定位。

　　過(guò)去十年中央政府工作報(bào)告提及保險(xiǎn)的次數(shù)：10次、11次、11次、8次、8次、10次、8次、8次、11次、15次。

　　2019年，各地方政府工作報(bào)告合計(jì)提及保險(xiǎn)次數(shù)超過(guò)200次。不必糾結(jié)于“保”之定義，詳見(jiàn)近年來(lái)，交強(qiáng)險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)之外，多個(gè)政策支持險(xiǎn)種的出現(xiàn)：疫苗強(qiáng)制責(zé)任險(xiǎn)、八大高危行業(yè)強(qiáng)制責(zé)任險(xiǎn)、校方責(zé)任險(xiǎn)、醫(yī)責(zé)險(xiǎn)、食責(zé)險(xiǎn)和環(huán)責(zé)險(xiǎn)、護(hù)理保險(xiǎn)等指導(dǎo)意見(jiàn)出臺(tái)。

　　2019年，國(guó)務(wù)院層面下發(fā)了4項(xiàng)涉及保險(xiǎn)相關(guān)政策：

　　國(guó)辦發(fā)〔2019〕5號(hào) 國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展的意見(jiàn)

　　國(guó)辦發(fā)〔2019〕38號(hào) 國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)

　　國(guó)辦發(fā)〔2019〕43號(hào) 國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)全民健身和體育消費(fèi)推動(dòng)體育產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)

　　四部委下發(fā)的《關(guān)于加快農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》

　　可知保險(xiǎn)行業(yè)的廣闊未來(lái)，當(dāng)在“現(xiàn)代服務(wù)業(yè)”的定位，以及專業(yè)屬性和社會(huì)價(jià)值與國(guó)家治理體系之間的結(jié)合。

　　通過(guò)保險(xiǎn)機(jī)制，在提供風(fēng)險(xiǎn)保障的基礎(chǔ)上，充分依托保險(xiǎn)的社會(huì)管理功能和險(xiǎn)企的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，使險(xiǎn)企真正介入社會(huì)管理所涉風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)，真正做到全流程過(guò)程化風(fēng)險(xiǎn)管控，促使政府監(jiān)管和社會(huì)治理能力的提升，達(dá)到有效降低事故概率和經(jīng)濟(jì)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　從而做到監(jiān)管與經(jīng)辦的分離，實(shí)現(xiàn)政府職能的轉(zhuǎn)變和經(jīng)辦效率的提高。

　　據(jù)此推論，商業(yè)保險(xiǎn)藍(lán)海眾多：

　　如對(duì)壽險(xiǎn)行業(yè)而言，大養(yǎng)老、大健康領(lǐng)域，注定有著極為廣闊的市場(chǎng)。這解決的是政府已經(jīng)步履維艱的養(yǎng)老壓力和醫(yī)療壓力。目前并不算完善的稅延養(yǎng)老險(xiǎn)、稅優(yōu)健康險(xiǎn)的出現(xiàn)，已經(jīng)釋放了政府對(duì)這方面的期待。

　　保險(xiǎn)行業(yè)不乏險(xiǎn)資青睞養(yǎng)老地產(chǎn)，公立醫(yī)院引入社會(huì)資本，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的現(xiàn)象，同時(shí)包括本次報(bào)告中提及的長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)，蓬勃發(fā)展的商業(yè)健康險(xiǎn)，皆在訴說(shuō)保險(xiǎn)在上述兩大領(lǐng)域的潛力，與百花齊放的未來(lái)。

　　對(duì)財(cái)險(xiǎn)行業(yè)而言，高層極為重視的“一帶一路”戰(zhàn)略、環(huán)境治理問(wèn)題、安全問(wèn)題、振興農(nóng)村問(wèn)題的背后，工程保險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)、運(yùn)輸工具保險(xiǎn)、法律責(zé)任保險(xiǎn)、出口信用保險(xiǎn)、特種保險(xiǎn)、環(huán)責(zé)險(xiǎn)、安責(zé)險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等，無(wú)一不具有著廣闊的市場(chǎng)空間。

　　事實(shí)上，拋開(kāi)商業(yè)文明與倫理，僅從歷史的角度看：任何個(gè)人、組織成長(zhǎng)到足夠強(qiáng)大之時(shí)，不再是個(gè)人之一畝三分地，承載更多商業(yè)利益之外的責(zé)任。

　　所謂關(guān)注，有青睞、有觀察、有不滿，個(gè)中滋味歷史不會(huì)撒謊。當(dāng)然這也需要更高的、更成熟的政治智慧。

　　有為方才有位。

　　2

　　-Insurance Today-

　　重典盛世

　　監(jiān)管嚴(yán)字當(dāng)頭迎保險(xiǎn)盛世

　　第一組數(shù)據(jù)：

　　2019年前10個(gè)月，銀保監(jiān)系統(tǒng)針對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)一共開(kāi)出罰單超600張，罰款過(guò)億元。比去年同期有所回落，但不同于往昔，此次監(jiān)管還落實(shí)了“雙罰制”：加強(qiáng)對(duì)高管人員的處罰，綜合采取了限制業(yè)務(wù)范圍、責(zé)令停止接受新業(yè)務(wù)、吊銷業(yè)務(wù)許可證、撤銷任職資格、禁止進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)等多種處罰措施，切實(shí)提高違法違規(guī)成本，使得機(jī)構(gòu)不敢違規(guī)、不能違規(guī)、不愿違規(guī)。

　　根據(jù)年中監(jiān)管披露的數(shù)據(jù)，2019年前五個(gè)月處罰責(zé)任人員416人次，個(gè)人罰款近1600萬(wàn)元，撤銷任職資格18人次。

　　期間的重災(zāi)區(qū)，車險(xiǎn)方面暫停業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)超過(guò)百家，包括龍頭公司省級(jí)機(jī)構(gòu)、縣級(jí)機(jī)構(gòu)。

　　再看另一組數(shù)據(jù)：

　　2018年以來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)修訂出臺(tái)保險(xiǎn)方面規(guī)章和規(guī)范性文件20多項(xiàng)，涉及壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)、險(xiǎn)資、中介、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等全保險(xiǎn)領(lǐng)域。

　　監(jiān)管高層對(duì)此的定調(diào)是：

　　“

　　目前部分制度滯后、缺位、交叉重疊和相互沖突等問(wèn)題得到有效解決，公司治理、資金運(yùn)用、產(chǎn)品管理、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、監(jiān)管能力自身建設(shè)等重點(diǎn)領(lǐng)域的制度體系進(jìn)一步健全和完善。

　　”

　　加之“鞏固前期整治成果，防止亂象反彈回潮”的監(jiān)管態(tài)度，可知未來(lái)懲處走向，合規(guī)意識(shí)是底線。

　　熟讀歷史可知，重典之后必迎盛世。畢竟最大的風(fēng)險(xiǎn)就是不發(fā)展。

　　重塑監(jiān)管規(guī)則、打造中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管政策的頂層設(shè)計(jì)的宏偉藍(lán)圖中，出清市場(chǎng)負(fù)面、化解風(fēng)險(xiǎn)后，也必將迎來(lái)大整頓后的大發(fā)展與放行。

　　這一點(diǎn)已有跡象：

　　如行業(yè)期待的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)管理辦法升格為部門規(guī)章后，險(xiǎn)種區(qū)域大放行。

　　要知道目前保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)是審批制，允許線上銷售保險(xiǎn)不亞于開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)，這對(duì)中小新公司是巨大利好。

　　保險(xiǎn)的另一條腿，投資方面監(jiān)管也在賦予保險(xiǎn)公司更多的投資自主權(quán)，進(jìn)一步提高證券投資比重。

　　如支持保險(xiǎn)資金投資科創(chuàng)板上市公司股票，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票，允許保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)品等。僅險(xiǎn)資權(quán)益類投資比例“松綁”，即有望釋放數(shù)千億的增量資金，直接撬動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)。

　　最后眾多期待的牌照方面，本輪的保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放進(jìn)程和速度皆超預(yù)期。

　　2020年全面放行，外資再度縱深挺進(jìn)，中國(guó)市場(chǎng)將陸續(xù)出現(xiàn)外資持股比例達(dá)到100%的外資壽險(xiǎn)公司。

　　回想2001年中國(guó)對(duì)外開(kāi)放前后，大量中資保險(xiǎn)公司獲批的歷史，這一輪的開(kāi)放當(dāng)不僅針對(duì)外資。

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　　-Insurance Today-

　　傳統(tǒng)登頂

　　一片向好中傳統(tǒng)模式已到力竭時(shí)

　　2019年的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)，一片火紅。

　　即便在GDP放緩的暮色中，依舊保持了兩位數(shù)的增幅，尤其是利潤(rùn)方面更是大放異彩。

　　2019年11月的數(shù)據(jù)：保費(fèi)4萬(wàn)億，超越2018全年，增速達(dá)12%，兩倍于GDP。加上多方報(bào)告的顯示：未來(lái)10年，中國(guó)依舊是全球保費(fèi)增速最快的大市場(chǎng)之一,并在2030成為最大保險(xiǎn)市場(chǎng)。

　　再看發(fā)達(dá)大市場(chǎng)的數(shù)據(jù)：GDP在10000-20000元美元之間，發(fā)達(dá)大市場(chǎng)保險(xiǎn)深度通常會(huì)實(shí)現(xiàn)翻倍，持續(xù)時(shí)間5-10年。中國(guó)人均GDP已在10000美元附近，正處于爆發(fā)的邊緣。

　　事實(shí)上，無(wú)論從服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的宏大視角，如定位現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、參與國(guó)家治理，還是從消費(fèi)升級(jí)的改善生活品質(zhì)的微觀角度，如中產(chǎn)階層的崛起，大健康、大養(yǎng)老的國(guó)家戰(zhàn)略，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)都展現(xiàn)了巨大的潛力。

　　福兮禍所伏,禍兮福所倚。風(fēng)光的外表下，是否是傳統(tǒng)模式慣性力竭時(shí)，再難復(fù)制。

　　先看保費(fèi)增速，今年的保費(fèi)主要靠大基數(shù)的壽險(xiǎn)帶動(dòng)，保費(fèi)增速超過(guò)13%；而財(cái)險(xiǎn)僅為個(gè)位數(shù)的8.5%。

　　再看壽險(xiǎn)之兇猛主因是2018年開(kāi)門紅過(guò)低的數(shù)字。2018第一季度壽險(xiǎn)保費(fèi)驟降，負(fù)增長(zhǎng)近16個(gè)百分點(diǎn)，半年時(shí)依舊負(fù)增長(zhǎng)8.50%。

　　2019，一場(chǎng)紅得發(fā)紫的“開(kāi)門紅”硬撼2019全年保費(fèi)增速。以1月數(shù)據(jù)為例，24%、8500億元，2019年1月行業(yè)原保費(fèi)的增速與保費(fèi)數(shù)字。2018年這兩個(gè)數(shù)字分別為，負(fù)的20%，和6852億元。正負(fù)之間44個(gè)百分點(diǎn)、近1700億元保費(fèi)。

　　加上第一季度A股市場(chǎng)的紅火，直接推升了全年的投資收益，直到2019年第三季度，A股投資權(quán)益達(dá)到7個(gè)百分點(diǎn)，位居保險(xiǎn)資金各大投資領(lǐng)域之首，且遙遙領(lǐng)先。反觀2018年保險(xiǎn)資金在A股市場(chǎng)則是接連爆雷。

　　還有一大利好——減稅。

　　“

　　將壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)公司的手續(xù)費(fèi)及傭金的稅前扣除限額提升至保費(fèi)收入扣除退保金的18%（原壽險(xiǎn)10%/財(cái)險(xiǎn)15%）

　　”

　　龍頭險(xiǎn)企業(yè)績(jī)中，動(dòng)輒100%以上的利潤(rùn)增幅，驗(yàn)證了這一點(diǎn)。

　　一個(gè)企業(yè)最風(fēng)光的時(shí)候,或許就是開(kāi)始走下坡路的時(shí)候。這一點(diǎn)也生動(dòng)的體現(xiàn)在，各大巨頭的焦慮中。

　　且看下章分解。

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　　-Insurance Today-

　　巨頭升維

　　保險(xiǎn)寡頭戰(zhàn)略調(diào)整兇猛，強(qiáng)勢(shì)擊穿既有價(jià)值舊網(wǎng)

　　“老七家”，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的門面擔(dān)當(dāng)，是一代保險(xiǎn)人的記憶，更是血統(tǒng)、身份，乃至江湖地位的象征。

　　過(guò)往三年間，“老七家”——“中國(guó)人保、中國(guó)人壽、中國(guó)平安、太平洋保險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、泰康保險(xiǎn)、中國(guó)太平”等或集團(tuán)公司、或重要保險(xiǎn)公司皆先后完成核心管理層更替，甚至核心高管更迭幾乎都在一年間。

　　伴隨中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境的再度深刻變化，作為中國(guó)保險(xiǎn)江湖的執(zhí)牛耳者，2019年巨頭公司掌舵者紛紛變動(dòng)，背后必對(duì)應(yīng)重大戰(zhàn)略的變化。

　　面對(duì)傳統(tǒng)的思維模式與科技變革的沖突，面對(duì)原有增長(zhǎng)動(dòng)力衰減，人保集團(tuán)董事長(zhǎng)繆建民劍指“保險(xiǎn)+科技+服務(wù)”新商業(yè)模式，并定下未來(lái)保險(xiǎn)板塊業(yè)績(jī)指標(biāo)。

　　隨后2019年，中國(guó)人保三大保險(xiǎn)子公司——人保財(cái)險(xiǎn)總裁、人保壽險(xiǎn)董事長(zhǎng)、人保健康總裁先后更換，協(xié)同推進(jìn)3411工程

　　要求人保財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐步達(dá)到國(guó)際上非車險(xiǎn)占比60%的結(jié)構(gòu)性目標(biāo)；

　　人保壽險(xiǎn)聚焦價(jià)值創(chuàng)造，未來(lái)3-5年內(nèi)在新業(yè)務(wù)價(jià)值上上一個(gè)臺(tái)階，躋身成熟壽險(xiǎn)公司行列；

　　人保健康對(duì)標(biāo)國(guó)際先進(jìn)健康險(xiǎn)公司，真正做出專業(yè)健康險(xiǎn)的價(jià)值，成為集團(tuán)市值支撐的“新亮點(diǎn)”。

　　中國(guó)人壽在2018年重振計(jì)劃后，最大業(yè)務(wù)支撐子公司——國(guó)壽股份提出鼎新工程。

　　“強(qiáng)總部、精省域、優(yōu)地市、活基層；強(qiáng)化前臺(tái)，優(yōu)化中臺(tái)，精簡(jiǎn)后臺(tái)”中，國(guó)壽對(duì)組織結(jié)構(gòu)加大調(diào)整力度，動(dòng)刀省級(jí)人事，并提出籌建健康險(xiǎn)公司、互聯(lián)網(wǎng)壽險(xiǎn)公司，將科技國(guó)壽作為重點(diǎn)戰(zhàn)略推進(jìn)。

　　一波開(kāi)門紅后，2019年國(guó)壽利潤(rùn)、市場(chǎng)份額均表現(xiàn)甚猛。

　　兩大央企巨頭之下，中國(guó)最大保險(xiǎn)集團(tuán)——平安再度自我革命。

　　設(shè)立三位聯(lián)席CEO后，2019年平安換掉多年培育總經(jīng)理，首席保險(xiǎn)業(yè)務(wù)執(zhí)行官李源祥出走友邦。

　　保險(xiǎn)出身，做強(qiáng)汽車之家的陸敏回歸，掌舵平安大保險(xiǎn)板塊。同時(shí)，平安靈魂馬明哲親自主導(dǎo)壽險(xiǎn)改革，“2355”改革工程計(jì)劃后，平安互聯(lián)網(wǎng)壽險(xiǎn)浮出水面。

　　繼上個(gè)世紀(jì)90年代的“小麥改革”，這一次平安再度發(fā)起了來(lái)勢(shì)兇猛的自我革命。

　　黃浦江畔的太平洋保險(xiǎn)，則在2019年完成了集團(tuán)總裁和壽險(xiǎn)核心經(jīng)營(yíng)班子的更迭。

　　上一個(gè)高光十年的肱骨重臣徐敬惠到齡退休，北上掌舵大家保險(xiǎn)。太保集團(tuán)董事長(zhǎng)孔慶偉兼任壽險(xiǎn)董事長(zhǎng)，集團(tuán)副總裁潘艷紅出任壽險(xiǎn)總裁，多位班子成員也相繼調(diào)整。

　　作為2017年以前的保險(xiǎn)轉(zhuǎn)型標(biāo)桿，太保壽險(xiǎn)一度名躁行業(yè)，或者說(shuō)是上一屆太保集團(tuán)班子的最大業(yè)績(jī)。

　　作為真正意義上的巨頭之一——太保無(wú)疑也是老三家中底蘊(yùn)、實(shí)力最弱者。何以在這個(gè)科技的時(shí)代，更多資源整合的時(shí)代再續(xù)輝煌，考驗(yàn)比前三者更甚。倫敦之上市再融資，是條不錯(cuò)的路徑。

　　相比轉(zhuǎn)型1.0時(shí)代，彼時(shí)沒(méi)有諸如今日互聯(lián)網(wǎng)巨頭的圍剿和新技術(shù)帶來(lái)的焦慮，面臨的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手均在業(yè)內(nèi)。且那時(shí)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手未有如今強(qiáng)勢(shì)，太保產(chǎn)險(xiǎn)依舊位居行業(yè)第二。太保集團(tuán)以產(chǎn)險(xiǎn)第二、壽險(xiǎn)第三牢牢占據(jù)著國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)“老三家”之名，保費(fèi)、利潤(rùn)均未被拉開(kāi)差距。

　　加上先后兩次融資合計(jì)帶來(lái)的500億現(xiàn)金，及滬上政府的鼎力支持，一路奔騰。

　　如今面對(duì)新的時(shí)代境遇，擺在太保面前的難題是轉(zhuǎn)型2.0行船到中流，浪更急，進(jìn)入從未有過(guò)的困難期。

　　2019年初的太保媒體開(kāi)放日上，太保直陳兩大轉(zhuǎn)型難題：一個(gè)是如何真正實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展；另一個(gè)是新技術(shù)帶來(lái)的挑戰(zhàn)，承認(rèn)“壽險(xiǎn)方面，當(dāng)前最主要的矛盾點(diǎn)是歷史上發(fā)展的一些主要?jiǎng)幽茉谙�失”�?

　　四大巨頭之外，新華保險(xiǎn)CEO、泰康集團(tuán)總裁、太平人壽、太平財(cái)險(xiǎn)總裁也先后更替，處身激蕩、變革的潮流中，巨頭終正在迎來(lái)科技與傳統(tǒng)混奏的時(shí)代，戰(zhàn)略調(diào)整兇猛。

　　傳統(tǒng)的價(jià)格戰(zhàn)，人力戰(zhàn)、營(yíng)銷戰(zhàn)的增長(zhǎng)乏力中，大公司正站在戰(zhàn)略的高度全盤加速布局科技時(shí)代，自我升維，擊穿舊價(jià)值網(wǎng)。

　　從國(guó)際實(shí)踐來(lái)看，縱然會(huì)出現(xiàn)以新技術(shù)為根基的新型公司，快速搶奪市場(chǎng)份額，成為攪局者；但擁有強(qiáng)勁革新意識(shí)的傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司關(guān)于保險(xiǎn)科技的應(yīng)用多處于領(lǐng)先地位，捍衛(wèi)版圖之余亦可開(kāi)疆拓土。

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　　-Insurance Today-

　　中小反擊

　　虹吸效應(yīng)嚴(yán)峻，中小險(xiǎn)企絕地踏上差異化

　　2019年漫天的紅火對(duì)于大多數(shù)中小新型保險(xiǎn)公司而言，現(xiàn)實(shí)的經(jīng)營(yíng)并不樂(lè)觀。

　　渠道困境、產(chǎn)品困境、政策調(diào)整的疊加中，再度凸顯了中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)之階層固化和中小保險(xiǎn)公司的生存困境逾加嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)。

　　先看前三季度的五組數(shù)據(jù)：

　　①320.65億元，財(cái)險(xiǎn)“老三家”凈利潤(rùn)之和；50.21億元，財(cái)險(xiǎn)“老三家”外的財(cái)險(xiǎn)業(yè)凈利潤(rùn)之和。

　　②6.4倍，財(cái)險(xiǎn)“老三家”凈利潤(rùn)之和與財(cái)險(xiǎn)行業(yè)凈利潤(rùn)之和的比例。

　　③1363.87億元，壽險(xiǎn)“老六家”凈利潤(rùn)之和；209.34億元，壽險(xiǎn)“老六家”外的壽險(xiǎn)業(yè)凈利潤(rùn)之和。

　　④6.5倍，壽險(xiǎn)“老六家”凈利潤(rùn)之和與壽險(xiǎn)行業(yè)（剔除“老六家”）凈利潤(rùn)之和的比例。

　　⑤至少有70余家中小微型保險(xiǎn)公司遭遇盈利難題。

　　這是個(gè)老生常談的話題。但不同于往，這批公司中包含一批新生代險(xiǎn)企，約有30家。

　　人保再保險(xiǎn)、前海再保險(xiǎn)、建信財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、三峽人壽保險(xiǎn)、橫琴人壽保險(xiǎn)、太平科技保險(xiǎn)、眾惠財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)、信美人壽相互保險(xiǎn)、匯友建工財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)、華貴人壽保險(xiǎn)、復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)、愛(ài)心人壽保險(xiǎn)、匯邦人壽保險(xiǎn)、和泰人壽保險(xiǎn)、黃河財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、招商局仁和人壽保險(xiǎn)、中遠(yuǎn)海運(yùn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、瑞華健康保險(xiǎn)、北京人壽等在冊(cè)......

　　這批新生代保險(xiǎn)公司，生于2016年后，可謂生不逢時(shí)。既沒(méi)有趕上資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債的紅利時(shí)代，也沒(méi)有巨頭險(xiǎn)企獨(dú)尊江湖積累的豐厚底蘊(yùn)。

　　又可謂生逢其時(shí)。他們公司小，好掉頭，直接趕上了保險(xiǎn)精細(xì)化、專業(yè)運(yùn)營(yíng)的時(shí)代。中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)燦爛的前景，更是其成長(zhǎng)的沃土。

　　面對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、互聯(lián)網(wǎng)科技突起的大環(huán)境改變，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)趕上了百年未有之時(shí)代變局，粗放時(shí)代的傳統(tǒng)保險(xiǎn)發(fā)展模式瓶頸凸顯。

　　如何疊加科技，賦能傳統(tǒng)，推動(dòng)行業(yè)理性回歸、持續(xù)健康發(fā)展成為時(shí)代給予這批并無(wú)歷史包袱的新生代險(xiǎn)企的機(jī)遇，新技術(shù)帶來(lái)的產(chǎn)品、服務(wù)、運(yùn)營(yíng)、效率的改變，充滿想象。

　　期間所不同，可根據(jù)自身資源、經(jīng)營(yíng)稟賦，避開(kāi)跟主流保險(xiǎn)公司的一線正面交鋒，聚焦資源找到縱深成長(zhǎng)的空間，擴(kuò)大戰(zhàn)果。

　　每一個(gè)環(huán)節(jié)都值得重做一遍的當(dāng)下，網(wǎng)紅產(chǎn)品、爆款產(chǎn)品、細(xì)分市場(chǎng)的崛起中，這批公司正在加速差異化進(jìn)程。

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　　-Insurance Today-

　　中場(chǎng)戰(zhàn)事

　　互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的萬(wàn)億增量與流量爭(zhēng)奪

　　2019年，相互寶用戶數(shù)破億，國(guó)壽、平安要設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)壽險(xiǎn)公司，頭部草根互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)獲大額融資，國(guó)務(wù)院“允許有實(shí)力有條件的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)申請(qǐng)保險(xiǎn)兼業(yè)代理資質(zhì)”……

　　這一年幾乎所有有流量的平臺(tái)都開(kāi)始介入保險(xiǎn)，或者繞道保險(xiǎn)。蘇寧易購(gòu)(002024,股吧)成立網(wǎng)絡(luò)互助、美團(tuán)成立網(wǎng)絡(luò)互助、百度上線網(wǎng)絡(luò)互助、新浪入主網(wǎng)絡(luò)互助……

　　互聯(lián)網(wǎng)巨頭與傳統(tǒng)保險(xiǎn)巨頭的PK中，這是否是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)中場(chǎng)戰(zhàn)事的號(hào)角？觀察互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的江湖，試水五六載：四大互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)公司、聲勢(shì)鼎沸的網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)、遍地開(kāi)花的網(wǎng)上賣保險(xiǎn)，及互聯(lián)網(wǎng)巨擘垂涎欲滴的保險(xiǎn)抱負(fù)……明波蕩漾，暗流洶涌。

　　如以餐前小點(diǎn)喻互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)此前多年試水，那么傳統(tǒng)巨頭的疾速進(jìn)場(chǎng)意味著互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的主菜即將蒞臨。

　　原因，面對(duì)存量時(shí)代，蟬聯(lián)多年壽險(xiǎn)第一大渠道之位的銀保的調(diào)整讓渡，必須找到可以承接銀保滑落之后的保費(fèi)增量渠道。

　　馬太效應(yīng)明顯的個(gè)險(xiǎn)江湖，無(wú)論期繳、人力皆老牌險(xiǎn)企獨(dú)尊江湖，大樹(shù)底下難長(zhǎng)草。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)需要一場(chǎng)渠道的破局。反觀互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的2019年再度巨額虧損的黯然，傳統(tǒng)巨頭早已洞悉其軟肋：流量不在他們手中，他們無(wú)法繞開(kāi)傳統(tǒng)財(cái)險(xiǎn)公司掣肘的BtoBtoC的模式，無(wú)法直通C端。

　　押注互聯(lián)網(wǎng)壽險(xiǎn)公司背后凸顯的是渠道瓶頸之下，巨頭需要找到承接保費(fèi)缺口的渠道和客戶群，巨頭重金押注互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)會(huì)成為下一個(gè)爆發(fā)的保險(xiǎn)主力渠道。

　　聯(lián)想個(gè)險(xiǎn)渠道、銀保渠道昔年的兇猛打法，一旦重金壓住，勢(shì)必進(jìn)一步加劇流量爭(zhēng)奪。再看源自業(yè)外的焦土式創(chuàng)新、與漁獲并不充足的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)疆土，來(lái)自蠻荒歲月的洪荒巨頭錚錚鐵蹄聲響，背后是百家爭(zhēng)鳴還是洪水滔天？

　　諸多預(yù)估中，2030年中國(guó)的保費(fèi)將達(dá)到2.4萬(wàn)億美元，全球份額20%。2019年，約6000億美元。超過(guò)10萬(wàn)億的保費(fèi)增量，互聯(lián)網(wǎng)要承擔(dān)多少？

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　　-Insurance Today-

　　黃金賽道

　　保險(xiǎn)科技大時(shí)代，一條鋪滿黃金的賽道

　　我們將視角拉向更為廣大的時(shí)代窗口：科技依舊是這個(gè)時(shí)代的底色，面對(duì)百年未有之大變局、面對(duì)生產(chǎn)力迭代升級(jí)帶來(lái)的生產(chǎn)關(guān)系的顛覆，保險(xiǎn)行業(yè)難逃焦慮。

　　未來(lái)澎湃而來(lái)之中，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)已將保險(xiǎn)業(yè)的“人人交互” 模式轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭藱C(jī)交互”模式，科技正在迅速改變保險(xiǎn)行業(yè)。

　　細(xì)究其里，“人機(jī)交互”關(guān)鍵點(diǎn)在于信息充分傳遞、消費(fèi)者服務(wù)和信息安全三個(gè)問(wèn)題，這是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)里程碑式的變化，對(duì)保險(xiǎn)銷售、經(jīng)營(yíng)、服務(wù)產(chǎn)生了深刻影響。

　　從商業(yè)的角度出發(fā)，巨大的中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)或許是最后一個(gè)未被互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭、新貴深度滲透的十萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)。不可避免的技術(shù)迭代中，保險(xiǎn)行業(yè)將與之發(fā)生何種的化學(xué)反應(yīng)？會(huì)否出現(xiàn)千億、萬(wàn)億級(jí)的超級(jí)獨(dú)角獸？這是行業(yè)共同的期待。

　　有一個(gè)共同的前提：互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代將倒逼險(xiǎn)企打造全新的保險(xiǎn)作業(yè)模式。聯(lián)想當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀：保險(xiǎn)似乎是唯一的賽道。

　　分享三個(gè)數(shù)據(jù)：

　　①200億元，2019年上半年全球保險(xiǎn)科技的融資總額。

　　②自2013年—2019年，共計(jì)有超過(guò)150家國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)科技公司獲得投資，超過(guò)200家投資機(jī)構(gòu)入局保險(xiǎn)板塊。

　　③頭部保險(xiǎn)公司已經(jīng)開(kāi)始對(duì)包括核心系統(tǒng)、前后端理賠等涉及傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程數(shù)字化改造的重金投入，且因此出現(xiàn)改變市場(chǎng)格局者。

　　傳統(tǒng)保險(xiǎn)企業(yè)在保險(xiǎn)銷售、承保、理賠等各個(gè)環(huán)節(jié)，均面臨著巨大的挑戰(zhàn)。聞風(fēng)而動(dòng)的投資機(jī)構(gòu)也不再集中于分銷、獲客階段，而是不斷拓展保險(xiǎn)服務(wù)邊界，深度賦能保險(xiǎn)行業(yè)。

　　對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)而言，中小險(xiǎn)企無(wú)隊(duì)伍、無(wú)機(jī)構(gòu)的情況下，難與擁有強(qiáng)大傳統(tǒng)渠道的老牌險(xiǎn)企競(jìng)爭(zhēng)，必須找到新的商業(yè)模式，保險(xiǎn)科技是之別無(wú)選擇的選擇。

　　風(fēng)控、核保、理賠，保險(xiǎn)細(xì)分賽道日漸繁榮，這也為第三方技術(shù)公司的出現(xiàn)和發(fā)展提供了土壤。

　　當(dāng)前中國(guó)幾乎所有擁有大流量的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)均具有了保險(xiǎn)牌照，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷售領(lǐng)域早已白熱化，多茍延殘喘者，但中后端正面臨巨大的創(chuàng)新、發(fā)展機(jī)遇。這一點(diǎn)從保險(xiǎn)科技企業(yè)的布局即可看出，頻發(fā)力風(fēng)控、核保、理賠等保險(xiǎn)細(xì)分賽道，技術(shù)和服務(wù)備受重視。

　　從最基礎(chǔ)部分的IT系統(tǒng)規(guī)劃與實(shí)施，保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段的市場(chǎng)調(diào)研、數(shù)據(jù)支持，產(chǎn)品和渠道管理，客戶關(guān)系維護(hù)；到核保、核賠兩核業(yè)務(wù)，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的搭建，快賠直賠體系建立；及日常咨詢需求應(yīng)答、健康管理等，都需要第三方的參與。

　　展望未來(lái)，如何更好的鏈接資本、串聯(lián)場(chǎng)景和協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源，成為了保險(xiǎn)科技創(chuàng)新在單一垂直領(lǐng)域和全局取得差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。

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　　-Insurance Today-

　　兩大熱門

　　非車險(xiǎn)與健康險(xiǎn)的崛起，和不健康的現(xiàn)狀

　　分享四組數(shù)據(jù)：

　　①2019年無(wú)論產(chǎn)壽險(xiǎn)公司，健康險(xiǎn)皆為增速最快者。

　　②上半年4.6%VS22%，近18個(gè)百分點(diǎn)的增速差距，非車增速是之4倍余。

　　③對(duì)標(biāo)美國(guó)：非車險(xiǎn)市場(chǎng)可達(dá)2萬(wàn)億規(guī)模，占比6成。

　　④上百家地市級(jí)險(xiǎn)企分支機(jī)構(gòu)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)被停。

　　2019年，車險(xiǎn)增速位居車險(xiǎn)、企財(cái)險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等財(cái)險(xiǎn)公司主流險(xiǎn)種倒數(shù)第一。

　　數(shù)據(jù)的背后是：車險(xiǎn)維持十年市場(chǎng)份額保持七成以上的江湖地位，作古。

　　2018年，中國(guó)車險(xiǎn)保費(fèi)7834億元，同年財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入11756億元，車險(xiǎn)保費(fèi)占比66.6%。僅一年，車險(xiǎn)保費(fèi)占財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)比例下滑近10個(gè)百分點(diǎn)，不足六成。

　　2017年這一數(shù)字尚接近八成。兩年，二十個(gè)百分點(diǎn)悄然而去。市場(chǎng)份額下滑的另一個(gè)側(cè)面，車險(xiǎn)保費(fèi)高增速成為歷史。

　　車險(xiǎn)費(fèi)改進(jìn)入馬上進(jìn)入第五個(gè)年頭，“�？偣�司、省公司車險(xiǎn)新業(yè)務(wù)”、100余家地市級(jí)財(cái)險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)被停車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的嚴(yán)苛中，車險(xiǎn)也進(jìn)入最嚴(yán)階段。

　　一片費(fèi)用戰(zhàn)，減稅和其他險(xiǎn)種拯救了車險(xiǎn)。2019車險(xiǎn)承保盈利走出虧損難堪，綜合成本率99.2%。車險(xiǎn)低保費(fèi)增幅與市場(chǎng)份額的滑落現(xiàn)實(shí)，非車險(xiǎn)的崛起成為必然。

　　與車險(xiǎn)滑落相反的是，非車險(xiǎn)的快速崛起。

　　2019年上半年，6706億元的財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)中，車險(xiǎn)保費(fèi)3966億元，同比增長(zhǎng)4.6%，占比59%；非車險(xiǎn)保費(fèi)2740億元，同比增長(zhǎng)22%，占比41%。

　　4.6%VS22%，近18個(gè)百分點(diǎn)的增速差距，非車增速是之4倍余。主流非車險(xiǎn)種保費(fèi)增速幾乎全線碾壓車險(xiǎn)保費(fèi)增速，其中五大險(xiǎn)種多實(shí)現(xiàn)保費(fèi)兩位數(shù)增幅。

　　這就是眾多財(cái)險(xiǎn)公司未來(lái)的成長(zhǎng)空間及發(fā)力方向。

　　如保證保險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外險(xiǎn)均成為非車險(xiǎn)保費(fèi)快速增長(zhǎng)的重要支撐。2019年前11月，車險(xiǎn)保費(fèi)增速4個(gè)百分點(diǎn)，而保證保險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等保費(fèi)增速幾乎都在30個(gè)百分點(diǎn)以上，合計(jì)保費(fèi)近2800億元。

　　尤其是健康險(xiǎn)，財(cái)險(xiǎn)公司短期健康險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模大于壽險(xiǎn)公司。

　　2019年，健康險(xiǎn)一度坐上中國(guó)第二大險(xiǎn)種之位，未來(lái)超越車險(xiǎn)已成定局。

　　健康險(xiǎn)車險(xiǎn)化趨勢(shì)明顯：產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)中，費(fèi)用戰(zhàn)、價(jià)格戰(zhàn)是之主要競(jìng)爭(zhēng)模式，且有規(guī)模越大虧損愈嚴(yán)峻的現(xiàn)象。2019上半年，財(cái)險(xiǎn)公司健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)虧損超過(guò)17億元。

　　固然在監(jiān)管環(huán)境的寬松、市場(chǎng)的充分競(jìng)爭(zhēng)，更具創(chuàng)新活力的非車險(xiǎn)領(lǐng)域，存有更大的市場(chǎng)機(jī)遇，但在費(fèi)用戰(zhàn)、價(jià)格戰(zhàn)的趨勢(shì)下，承載巨大保費(fèi)缺口的健康險(xiǎn)和非車險(xiǎn)正在走向紅海，虧損壓力加劇。

　　事實(shí)上，中國(guó)健康險(xiǎn)市場(chǎng)尚處于粗放的初階階段，除重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等少數(shù)險(xiǎn)種外，與大健康市場(chǎng)密切關(guān)聯(lián)也更能體現(xiàn)醫(yī)療服務(wù)專業(yè)能力的高額醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)、收入損失保險(xiǎn)、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)、綜合醫(yī)療保險(xiǎn)等市場(chǎng)占比較小。

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　　外資溢彩

　　外資保險(xiǎn)，最被低估的中國(guó)保險(xiǎn)參與者

　　2019年，伴隨國(guó)務(wù)院總理宣布的提前一年實(shí)現(xiàn)取消對(duì)壽險(xiǎn)公司等金融領(lǐng)域的外資股比限制，及國(guó)務(wù)院第720號(hào)令修改《中華人民共和國(guó)外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》，2019年底，監(jiān)管發(fā)文2020年保險(xiǎn)對(duì)外資全面開(kāi)放。

　　回顧外資保險(xiǎn)入華簡(jiǎn)史，既有“狼來(lái)了”的未知恐慌，還有合資的“七年之癢”，再加上“失真的狼羊傳說(shuō)”，期盼“松綁”和國(guó)民待遇的希冀終未隨時(shí)光消磨而幻滅，而是又冉冉升起。

　　中國(guó)入世18年，外資險(xiǎn)企落地經(jīng)營(yíng)超20年，規(guī)模、市場(chǎng)份額、機(jī)構(gòu)、利潤(rùn)、創(chuàng)新……讓外資“如鯁在喉”的難題終迎答案。

　　縱然市場(chǎng)占比不足10%，但中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)一旦放開(kāi)，外資加大進(jìn)入步伐，加之目前中國(guó)保險(xiǎn)正在回到外資熟悉的賽道，外資之未來(lái)可預(yù)見(jiàn)。

　　我們不乏換個(gè)角度看“困境”、“瓶頸”、“水土不服”、“悖論”等字眼，事實(shí)上相當(dāng)部分的外資保險(xiǎn)公司表現(xiàn)尚佳。

　　友邦、中美聯(lián)泰、中意人壽、中宏人壽、中德安聯(lián)、中信保誠(chéng)等成立時(shí)間頗早的外資險(xiǎn)企，每?jī)|元保費(fèi)利潤(rùn)率甚至高于中資壽險(xiǎn)水平。2019年上半年，每?jī)|元保費(fèi)貢獻(xiàn)的利潤(rùn)排名前10名中，6家是外資。

　　整體看，2001年外資、合資保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入為33億元，2018年這一數(shù)字是2354億元。保費(fèi)盛宴時(shí)代，如斯業(yè)績(jī)實(shí)屬不易，剔除幾家銀行系和恒大人壽，相當(dāng)數(shù)量的堅(jiān)守個(gè)險(xiǎn)之道的外資壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)質(zhì)量是有目共睹的。

　　2019年上半年，外資壽險(xiǎn)原保費(fèi)收入1600億元，保費(fèi)增速48%；同期中資壽險(xiǎn)企業(yè)原保費(fèi)增速12%。

　　這一點(diǎn)在2019年“開(kāi)門紅”之戰(zhàn)中體現(xiàn)最甚，外資壽險(xiǎn)以53.2%的保費(fèi)增速碾壓中資險(xiǎn)企23.2%的增速。同期，外資險(xiǎn)企市場(chǎng)份額同比去年的5.4%上升了1.2個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到6.6%。

　　再看另一個(gè)數(shù)據(jù)，低增速占比。外資險(xiǎn)企低于行業(yè)平均增速的公司為10家，占外資險(xiǎn)企35.71%，中資險(xiǎn)企28家，占中資險(xiǎn)企48.27%。

　　事實(shí)上，在北京、上海、深圳、廣東外資保險(xiǎn)公司相對(duì)集中的區(qū)域保險(xiǎn)市場(chǎng)上，外資保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額均超過(guò)10%，最高已超過(guò)20%。

　　殊為難得的是，2019前三季度，外資保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額6.7%，同比上升1.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，外資壽險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額8.7%。

　　這一次的開(kāi)放，對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的影響將更甚。解決了困擾多年的股權(quán)、機(jī)構(gòu)設(shè)立問(wèn)題，“政策+積累”下，高質(zhì)量轉(zhuǎn)型中的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)正在回到外資壽險(xiǎn)公司熟悉的賽道，戰(zhàn)略選擇、將全球優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為本土優(yōu)勢(shì)的能力以及中國(guó)管理團(tuán)隊(duì)多年培養(yǎng)的人才，反映到市場(chǎng)就是個(gè)險(xiǎn)、專業(yè)技術(shù)、經(jīng)營(yíng)理念等優(yōu)勢(shì)。

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　　-Insurance Today-

　　資本續(xù)集

　　資本升格，一個(gè)并購(gòu)與發(fā)牌的時(shí)代

　　分享三個(gè)數(shù)據(jù)：

　　①三起外資收購(gòu)案：安盛收購(gòu)全資收購(gòu)安盛天平，成最大外資財(cái)險(xiǎn)公司；ACE收購(gòu)華泰保險(xiǎn)集團(tuán)50%股權(quán)，華泰變身外資保險(xiǎn)集團(tuán)；安顧入主泰山財(cái)險(xiǎn)，并設(shè)立中國(guó)投資公司。

　　②多家經(jīng)營(yíng)不善或不合規(guī)者出售股權(quán)、控股權(quán)，如信達(dá)系、和諧健康、大家保險(xiǎn)、長(zhǎng)安責(zé)任、新光海航等，先后易主。

　　③過(guò)去一年中仍有近百家保險(xiǎn)公司名稱核準(zhǔn)通過(guò)。其中不乏阿里系、新浪、申通、地方國(guó)資，外資巨頭、香港財(cái)閥、商業(yè)大佬等各方大勢(shì)力。

　　2019年，巨虧的幸福人壽出售股權(quán)、和諧健康更換實(shí)際控制人、長(zhǎng)安責(zé)任易主、京東吃進(jìn)安聯(lián)（中國(guó)）財(cái)險(xiǎn)、滴滴拿下現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)……

　　回看世界知名保險(xiǎn)集團(tuán)的巨頭路：不斷吸收并購(gòu)恰是之主路線之一。逢中國(guó)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)型大趨勢(shì)，及并不理想的中小險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)寫照，新牌照之外，巨資拿下全國(guó)性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不啻為一條可行路。

　　那邊安達(dá)、安顧、安聯(lián)、安盛……外資保險(xiǎn)巨頭借力外資大放行的春風(fēng)，已經(jīng)揮舞著鈔票買買買了，友邦分改子公告貼出。

　　多年來(lái)，大部分外資壽險(xiǎn)公司均采取的五五分股權(quán)架構(gòu)幾乎是所有企業(yè)擁有者、經(jīng)營(yíng)者避之不及的結(jié)構(gòu)，尤其是在萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)的時(shí)代，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)幾乎沒(méi)有外部融資的可能性。

　　誰(shuí)都想說(shuō)了算，誰(shuí)都說(shuō)了不算。中資的董事長(zhǎng)、財(cái)務(wù)，加外資的總裁和業(yè)務(wù)管理人員，且隨著中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的水大魚(yú)大，雙方皆有控制之心。隨后的分歧和內(nèi)耗，不言而喻。未來(lái)誰(shuí)退出，誰(shuí)增持？

　　或許會(huì)有更多特色化外資公司設(shè)立中國(guó)子公司。

　　這廂國(guó)家電網(wǎng)大肆為旗下險(xiǎn)企引進(jìn)戰(zhàn)投，類似國(guó)資大比例控股的險(xiǎn)企并不少見(jiàn)，可以預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，將有更多進(jìn)入者。

　　放眼未來(lái)，公司治理、股權(quán)騰挪的大年份正在到來(lái)，違規(guī)清退、歷史遺留也到了解決的時(shí)候，一片中小險(xiǎn)企的悲鳴中，加之對(duì)外資的開(kāi)放，注定將出現(xiàn)更多進(jìn)入者。

　　對(duì)比資本力量，這一次進(jìn)入者也不再是突然成名的“大鱷”們，而是經(jīng)歷諸多經(jīng)濟(jì)周期的老牌財(cái)閥。

　　香港的超級(jí)財(cái)閥李家、鄭家，大陸的阿里、騰訊、新浪，以及傳聞中各色傳統(tǒng)底蘊(yùn)雄厚的民營(yíng)資本均在強(qiáng)勢(shì)介入保險(xiǎn)版圖。

　　聯(lián)想這一波的對(duì)外開(kāi)放提速，及正在回到外資熟悉的大養(yǎng)老、大健康等真正保險(xiǎn)賽道的趨勢(shì)，或許可以明白成名已久的大佬們的興趣點(diǎn)。

　　中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)到了長(zhǎng)線布局時(shí)刻，保險(xiǎn)牌照將繼續(xù)升溫。

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