證券時(shí)報(bào)記者 劉敬元

2018年以來(lái)，金融行業(yè)對(duì)外開(kāi)放力度超前，保險(xiǎn)業(yè)幾乎已完全對(duì)外資敞開(kāi)大門。目前，財(cái)險(xiǎn)公司已可以100%外資持股，明年起，壽險(xiǎn)公司的外資持股比例也可突破51%，達(dá)到100%。

隨著市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放，外資“加碼”中國(guó)市場(chǎng)的態(tài)勢(shì)已很明顯。中國(guó)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)不言而喻，瑞再預(yù)測(cè)，中國(guó)將在10-15年后成為最大保險(xiǎn)市場(chǎng)。該機(jī)構(gòu)稍早前發(fā)布報(bào)告稱，全球保險(xiǎn)業(yè)呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2020、2021年，全球非壽險(xiǎn)與壽險(xiǎn)保費(fèi)均能實(shí)現(xiàn)3%左右的增速，預(yù)計(jì)2020年，中國(guó)非壽險(xiǎn)保費(fèi)將增長(zhǎng)9%，壽險(xiǎn)保費(fèi)將增長(zhǎng)11%。

在諸多不確定性中，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)成長(zhǎng)性是確定性事件，已有數(shù)家全球保險(xiǎn)巨頭表態(tài)“中國(guó)是重要戰(zhàn)略市場(chǎng)”。

外資“跑步入場(chǎng)”，又到了評(píng)估影響的時(shí)候。它們將給市場(chǎng)帶來(lái)什么？

早在2001年“入世”時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)由于開(kāi)放力度較大，財(cái)險(xiǎn)和再保險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)ν赓Y完全放開(kāi)，行業(yè)一度擔(dān)憂“狼來(lái)了”。不過(guò)，近20年過(guò)去，市場(chǎng)這一擔(dān)憂逐漸打消了——外資總體份額較低，它們好像并沒(méi)那么可怕。

但是，“總體份額”這一數(shù)據(jù)，并不能代表這些年來(lái)外資險(xiǎn)企在中國(guó)的真實(shí)情況。

從壽險(xiǎn)業(yè)看，在中資公司受監(jiān)管政策影響而起落時(shí)，外資公司展現(xiàn)出超越政策周期的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。比如，最典型的是100%外資持股公司友邦，在自2017年以來(lái)的最新一輪政策收緊過(guò)程中，其新業(yè)務(wù)價(jià)值仍保持20%以上高增長(zhǎng)。其他合資壽險(xiǎn)公司也有穩(wěn)定增長(zhǎng)，它們作為一個(gè)群體，形成了穩(wěn)健、價(jià)值經(jīng)營(yíng)模式。這與中資險(xiǎn)企在規(guī)模和效益上搖擺不定、新單和新業(yè)務(wù)價(jià)值普遍下滑，形成鮮明對(duì)比。

在財(cái)險(xiǎn)領(lǐng)域，外資的保險(xiǎn)公司目前一共22家，大多以外資獨(dú)資的中國(guó)分公司的形式存在，主體數(shù)量占財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的25%，但市場(chǎng)份額占比僅約2%，從規(guī)模角度看，外資對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)影響甚微。不過(guò)，以記者了解的情況看，外資財(cái)險(xiǎn)公司在一些細(xì)分領(lǐng)域已經(jīng)舉足輕重。比如，一份上海地區(qū)交流的信息顯示，當(dāng)?shù)刎?cái)險(xiǎn)市場(chǎng)上大概11%的外資機(jī)構(gòu)，在責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的份額達(dá)25%，在貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)市場(chǎng)占比接近30%，在高端健康險(xiǎn)的份額更是超過(guò)三分之一（34.84%）。

總體份額不到2%，但在細(xì)分市場(chǎng)占比卻能有1/4，甚至是1/3，兩相對(duì)比，結(jié)論就非常有意思�？梢哉f(shuō)，外資險(xiǎn)企不貪大求全，而是有所為有所不為，選擇一些自己有優(yōu)勢(shì)的特定險(xiǎn)種和細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域去深耕，并取得一定市場(chǎng)份額，甚至成為領(lǐng)頭羊。

可以預(yù)期，在進(jìn)一步開(kāi)放和提高外資股比的情況下，更多外資會(huì)進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)。不過(guò)，這可能并不會(huì)影響大的市場(chǎng)格局，然而在更多細(xì)分市場(chǎng)，外資的存在感可能會(huì)越來(lái)越強(qiáng)。